Tyler Web3

小俠的 900 萬解凍了

國家層面似乎正在集中推進一批「凍卡」的解凍處理，不少人幾年前被凍結的賬戶最近都陸續解凍到賬了

金額不小、解凍流程完整、時間線對得上，感覺這是一次比較大範圍的統一清理

孫哥在美國敲鐘了

自動成了 Trump 榜上大哥，在美國也不怕扣下「被質押」了

Web3 世界觀：20 多歲，跑出 40 億美元的項目

曾經也一樣年輕，Web3 行業就是少年出英雄，不少人猜測當年神祕的中本聰可能也是年輕人

我倒覺得，從白皮書到 PoW 架構設計，再到郵件往來的思辨水平來看，中本聰不太可能是 20-30 的人

他對密碼學、博弈論、經濟系統乃至編碼習慣的掌握程度，更像是個在學術或工程上「練過十年以上」的成熟個體

不管怎麼說，Web3 至少目前是很公平的，但凡你夠極客、夠懂增長、懂玩法，哪怕沒畢業也能做出點成績

各國手裏現在都有多少 $BTC ？

這張統計圖蠻直觀的，但也有一些細節不太對，比如中國部分提到的 19.4 萬枚 BTC，早在 2020 年就已處置並上繳國庫，並非仍在持倉狀態

查了資料，當時追繳扣押到的是 19 萬枚 BTC、83 萬枚以太坊、2724 萬枚 $EOS ，讓國內公司「知帆科技」負責 OTC ，其中 2019 年底到 2020 年中在 BTC 7000 - 12000 美元期間賣掉了很大一部分

拿到現在僅 BTC 就價逾 1600 億......

相比之下，美英等國確實存在因執法查獲而暫時保有 BTC 的情況，有些會擇機拍賣，有些尚未出手，且執法資產 ≠ 國家戰略儲備，後續是否真正進入央行資產負債表，仍有待觀察

先別上頭，這倆市場指標值得關注

1️⃣ 第一個是年化資金費率，從 7 月 14 日開始，BTC 和 ETH 持續維持在 10% 以上，超過 72 小時，這就是多頭的成本指標

2️⃣ 第二個是 Aave 鏈上 USDT 借貸利率，這兩天也開始明顯走高，說明鏈上槓杆資金已重倉進場，情緒偏熱（USDC 還沒怎麼動）

前者意味着多頭一直在失血，特別是 BTC，如果價格無法繼續突破，將持續失血，可能引發多頭平倉連鎖反應

後者則可以視是鏈上資金做多意願的溫度計，開始明顯擡高，說明槓杆資金已大規模進場

說白了，資金在不斷下注，但漲幅若不兌現，多頭將承受持續成本壓力，下週前的接下來 72 小時，是本輪行情的關鍵觀察窗口

現在知道 XIN 的人不多了吧

看到 BigONE 的公告才發現它還活着，當年也算是不少人的啓蒙起點：簽到領 $BTC 、李笑來背書、XIN 被當作 BigONE 生態核心資產

有人拿 100 個 $ETH 換 100 個 XIN，有人堅信它是去中心化的未來……結果成了今天的樣子。

Crypto 的一切，都是註定回頭看才懂

又一名用戶實測用 @SafePal 萬事達卡訂閱 GPT 成功了

用的是新加坡 IP+新加坡地址，我之前是美國 IP+美國地址，可以試一下

Web3 錢包們開始陸續內置鏈上美股了

剛在 @SafePal 市場板塊看到新增的 xStocks 標籤，Tesla、Netflix、Meta、Apple 等標的一應俱全

說實話，相比過去依賴合成資產（如 Synthetix）的方式，這種錢包內置形態確實更好，直接從基礎設施層滲透到到用戶入口

Onchain 與 TradFi 的融合就該這樣，使用門檻更低，觸及的面也更廣

8 萬枚 $BTC 超級巨鯨開始出手了？

剛剛已經陸續將超 1.7 萬枚 枚 BTC（超 20 億美元）轉入 Galaxy Digital

如果是 Galaxy Digital 的 OTC 接收地址，可能意味着這部分 BTC 正在進入場外交易、清算或託管流程

BTC 正式成爲全球第 5 大資產

今天 BTC 站上 12 萬美元，總市值達 2.4 萬億美元，成爲全球排名第 5 的資產，僅次於黃金、英偉達、微軟和蘋果

同時也是全球第 16 大「貨幣」，緊隨人民幣、美元、歐元、日元、英鎊等法幣之後

法幣加印上億次，BTC 始終 2100 萬枚

Wildcard 也跑路了

官網無法訪問，處理方式接近刪庫跑路，毫無緩衝，據悉是用的卡 BIN 出問題了

從 Infini 到 Wildcard，已經證明不是看誰跑得快，而是誰活得久

至於 AI 訂閱的話，前不久剛用 SafePal 萬事達卡+美國 IP+美國地址，成功打通 GPT，建議大家也切換到正規髮卡路徑

BTC 衝高，聊一聊背後的兩大可能推手

1.資金面上，某神盤的「崩前大轉移」

最近某神盤，在 6 月平臺崩盤前夕，被曝有高達 18 億枚 USDT（約合 129 億人民幣），分批從多個用戶池中彙集，集中流入 3 個新地址

鏈上顯示這些資金迅速變白，幾乎無法追回，這類操作理論上最終只能流入 BTC/ETH，畢竟 USDT 留着太危險，隨時可能被 Tether/孫哥凍結

時間點上和最近的市場表現也高度吻合

2.消息面，Crypto 學習風吹到上海

本週上海組織學習 Crypto 與穩定幣，不少人猜測政策風向將帶來增量，甚至大爺大媽也開始受此影響開始進場

不過個人感覺可能性不大，客觀來看，新聞稿深夜發的，增量也不可能這麼快，而且行情啓動節點出現在昨夜今晨，時間並不完全匹配

你更傾向哪種解釋？

Trump 的榜一大哥，從 Musk 換成了 Justin

$BTC 突破 11.2 萬美元，賬戶卻沒怎麼漲，甚至在縮水？

放心，你絕對不是一個人

從數據就能看出，BTC Holder 和 ALT Holder 早就是「冰火兩重天」：從 2022 年底的 1.5 萬美元低點啓動以來，BTC 漲了 800%，市值佔比更一路走高，從 38% 飆到 64%

而絕大多數 ALT，依然趴在山腳，跌幅普遍超 90%，別說山寨季，就連山寨頭子 ETH 都大幅跑輸 BTC~

這一輪的劇本，完全變了

要知道，按過往的週期慣性，市場總是三部曲：

牛市初期，BTC 率先啓動（第一階段）；
緊接着，流動性逐步外溢，帶動 ETH 及主流 ALT 接棒（第二階段）；
最後，則是各板塊輪動，ALT 羣魔亂舞，全員高潮（第三階段）；

但這次，從頭到尾，只有第一階段，幾乎沒有向下傳導——ETH 沒接棒，ALT 更無輪動，整個市場的流動性，只在極少數資產之間打轉。

其實這不只是 BTC 的問題，是整個風險資產結構分化的縮影——整個金融市場的風險資產幾乎都是「頭部在漲」，一小撮巨頭主導了整體走勢，指數表現高度依賴它們。

如果你剔除英偉達、蘋果、微軟這些科技巨頭，納指或標普的表現將大打折扣，其他成分股也難以支撐起這樣的漲幅，現在市場心心念唸的山寨季亦如是。

而 BTC 與這些科技股表現高度聯動，某種程度上，也說明其已高度金融化，背後推手早非散戶，而是華爾街，走上了與美股科技股接軌的層次。

這也是爲啥這輪週期 ALT 遲遲沒起色，不是它們晚發動，而是壓根沒在棋盤上，所以如果你還在等一輪傳統意義上的山寨季，註定會失望。

當然，極端分化的市場並非全無機會，反而是在這種流動性集中的後 ALT 時代，套利結構、信息差搶跑等更值得重視：穩定幣跨鏈/協議、套利資金費率博弈、二元期權型事件交易、敘事提前佈局等等。

澤連斯基「穿不穿西裝」：一場 2 億美元的風波

這不是段子，澤連斯基「在 7 月前穿不穿西裝」這件事，真成了 Polymarket 上的熱榜事件，引發了一場 2 億美元的風波

事實本身也並不複雜，6 月 25 日，澤連斯基身着西裝出席活動，BBC、設計師等主流解讀都認爲 —— 是西裝，按理結果也塵埃落定，2 億美元的對壘迎來終局

但鏈上結果認定卻卡住了從「Yes」的起伏走向也足見波折，其中不乏有人到刀口舔血，數千美元接榜一大戶拋售的「Yes」，一晚浮動盈利超 5 萬美元，若最終結果判定爲 Yes 獲利更可高達 290 萬美元

不過目前看，即便現實及大多數人都知道他確實穿了西裝，最終裁決仍並不樂觀~

爲什麼？

關鍵在於 Polymarket 依靠去中心化預言機 UMA 進行結果認定，而它的運行機制允許 Holder 通過投票參與爭議處理，這就讓一些話題類事件，很容易被頭部玩家操縱走向：

✔ 第一輪投票，預言機判斷是 Yes，被大戶駁回
✘ 第二輪投票，改爲 No，仍存爭議

目前已進入最終裁決流程，現在最後 20 個小時，No 概率高達 98%，幾乎板上釘釘，大概率將再次由巨鯨投票力量主導結果

其實這不是第一次，過去就曾出現預言機被巨鯨投票「扭轉結論」的情況，即使社區普遍認爲答案明確，鏈上結果卻完全相反

更具爭議的是，官方承認投票被利用，但認爲「規則就是規則」，堅持不修改，坐看大玩家翻盤......

這麼玩下去，PM 的預言機機制還怎麼讓社區真正信服，自毀根基

Polymarket 上的信息差套利現象

一個挺有趣的現象，Polymarket 上不少池子，都藏着信息差的機會，有些賠率並沒有充分消化，會明顯滯後於市場消息

尤其是空投類，哪怕不拿到最後，也可以喫一波預期差，確定性還算可以——以 Taiko 爲例，創始人 Daniel Wang 在去年 3 月接受專訪時明示：

「今年上半年要上主網，具體哪個時間內部有定，但是外部還不太想去說。初始流動性在上主網之後，很快就會啓動包括空投等，具體日子也沒定，但是大約是在五六月份」，這段表述其實釋放了比較明確的時間信號

當時據「五六月份」也只有 2 個月左右的窗口時間，還是創始人在採訪中的親口認證，幾乎可以視爲大概率事件（80% 以上），但在 Polymarket 上，Taiko 6 月 30 日前 Airdrop 的「Yes」概率一度只有 45%

爲什麼會這樣？可能是因爲大部分人沒看到採訪內容，也可能是信息從公開到被廣泛認可需要時間—— 就像我們平時刷新聞，一條重要消息往往要過幾小時、甚至幾天，纔會真正影響大家的判斷

換句話說，如果在那時押 Yes，哪怕不拿到最後，也可以喫一波預期差，而最後實現的話就等於 2 個月內喫到 45%→100%，是非常值得關注的一類事件套利。

不光是這類項目動態，前不久李在明勝率等現實世界確定性較高的事件也同理，定期追蹤，是個不錯的觀察與博弈窗口

開源一個 USD24/USDC 的價差套利觀察

先簡述下背景，Fiat24 推出的 Bank 服務，允許將 USDC（Arb）以 1:1 的固定匯率兌爲 USD24（美元法幣代幣），並提供 Master 卡消費

不過像 IM、TP 等集成該服務的大部分渠道，普遍對 USDC → USD24 過程收 1% 的費用，換言之，USDC 兌 USD24 實際匯率是 1:0.99。

有意思的是，@SafePal 錢包也集成了 Fiat24 的 Bank 服務，但它返還了這 1% ，即你在 SafePal 用 USDC 兌 USD24，實際就是 1:1 匯率，無損

同時 Arb 上正好有個 USD24/USDC 的池子，由於供需波動，經常偏離 1:1，那價差空間就來了：

當 USD24/USDC > 1：從官方通道 1:1 兌入 USD24，鏈上換爲更多 USDC；
當 USD24/USDC < 1：從鏈上兌入 USD24，再從官方通道 1:1 換匯 USDC（不過需注意 Fiat24 單筆收 0.16 U 左右的小額手續費）；

說白了，只要池子偏離 1:1，就能進行價差搬平，結構清晰簡單——官方匯率恆定、無滑點，鏈上池子又總會波動，只要不是 1:1，那搬平空間就常常存在

雖然每次價差的空間不大（0.2 U-2 U），但勝在頻繁觸發，前些日子幾乎沒人注意到，只有我天天手動觀察、執行，這兩天看到有個別小夥伴也發現了（疑是自動化腳本執行），後面就要拼發現速度和手速了

Tip：
1.Arb 上 Gas 幾乎可忽略不計
2.SafePal 渠道才適用，IM 和 TP 不行
3.SafePal 的 1% 返還，是滿 5 U 形式，需定期手提

延伸閱讀：《SafePal 万事达卡的注册和使用保姆级教程 》
《SafePal 实用手册：转账汇款、出入金券商/CEX，打通 Crypto 与 TradFi 的最全指南》

小道消息：下半年醒來的 BTC，可能會更多

如圖，屬實的話，今年下半年將迎來大量被罰沒 BTC 的處置窗口

除了價格回暖，讓不少沉睡的 BTC 有價可拋，國內的變現處置機制其實正在加速落地，前不久就有內部人士撰文，明確提出「集中處置 + 官方處置」原則：

建立變現管理平臺，統一彙總、清算，由管理平臺進行集中變現處置

從這個角度看，沉睡 BTC 甦醒潮，或許纔剛開始

認真講，這個甦醒的 8 萬枚 BTC 巨鯨，會不會是他？

絲綢之路創始人 Ross Ulbricht

2011 年 1 月創辦絲綢之路，2013 年被捕，2015 年判無期，2025 年 1 月獲特赦，與該巨鯨沉睡 14 年的時間線，完美吻合

他當年控制了大量早期 BTC，絲綢之路被關閉時，老美沒收 14.4 萬枚，但鏈上還有多少地址沒被追蹤？沒人知道

所以，這 8 萬枚 BTC，不排除是 Ross 出來後才重新啓用的舊地址

如屬實，只能說，果然坐牢，纔是最硬核的 Hodl 的方式😅

有一說一，如果真有 20 萬枚現在砸下來，跌的遠不止 20%，市場流動性和總市值不是一個概念