2025年8月25日，香港金融管理局正式官宣：2026年1月1日起全面執行巴塞爾委員會(加密資產資本金要求)，此舉標誌着全球金融監管對加密市場的約束進入新階段，作爲亞洲金融中心的香港，其政策動向或引發歐美監管跟風。
新規核心：100%-1250%風險資本金計提
比特幣等主流加密資產，銀行及持牌機構持有需計提100% 風險資本金；
部分穩定幣、低流動性加密資產，計提比例最高達1250%；
未達合規要求的機構，將面臨強制清倉風險，且穩定幣、DeFi協議、質押資產均被納入監管範疇，高槓杆運營模式受嚴重衝擊。
對幣圈的三大潛在衝擊
1. 機構拋壓激增：持有加密資產的銀行、基金、上市公司，若無法滿足資本金要求，2026年前需大幅減持或追加鉅額資本，不排除頂級上市公司拋售比特幣，大量BTC或流入市場；
2. 穩定幣生態重構：高至1250%的資本金要求將大幅推高穩定幣發行方運營成本，可能導致部分穩定幣退出市場或調整錨定機制；
3. 交易平臺流動性承壓：機構投資者或從幣安等主流平臺大規模抽離資金，短期流動性緊張或加劇市場波動。
散戶應對策略
規避高槓杆資產：遠離穩定幣錨定協議、DeFi高收益挖礦項目，此類資產在新規下風險最高；
聚焦比特幣現貨：短期恐慌或引發價格超跌，但長期合規化有望吸引傳統資金入場，比特幣或迎來價值重估；
關注合規導向資產：如比特幣ETF、託管型合規代幣，機構資金或向這類標的轉移。
危局中的三大機遇
市場出清現“黃金坑”：歷史經驗顯示，監管落地常伴隨恐慌拋售，但合規化後市場往往迎來更健康發展；
香港或成加密合規樞紐：密切跟蹤香港合規加密產品進展，可提前佈局政策紅利；
“聰明錢”已現動向：近期大量BTC從交易平臺轉向冷存儲，長期資金或在爲新規落地後的佈局做準備。
關鍵提示
2026年1月1日或爲幣圈發展分水嶺：要麼在監管壓力下被淘汰，要麼在合規化中抓住機遇。持續追蹤政策動態，才能及時調整投資策略。
