最近市場都在傳美聯儲9月必降息，概率被說成超90%，但可能99%的人都錯了。現在華爾街大機構在悄悄撤退，只有散戶還在瘋狂買買買，雙方分歧大得離譜。關鍵問題是，最新通脹、就業數據和關稅影響根本不支持降息，鮑威爾週五在全球央行年會的講話，很可能直接打破降息幻想，讓9月降息概率腰斬。
爲啥說降息條件不成立？三個硬核理由：
第一，7月核心通脹同比3.1%、環比0.3%，都在加速，更麻煩的是超級核心通脹環比暴漲0.55%，這是美聯儲最頭疼的頑固通脹，和工資漲掛鉤，降息只會讓它更兇。
第二，拜登政府對中國加徵的關稅還沒完全傳導到物價，未來幾個月商品價格可能突然飆升，這時候降息等於給通脹火上澆油。
第三，就業市場根本沒崩，失業率仍低於4%，時薪增速4.1%，美聯儲內部都有理事反對降息，認爲就業還很強，降息會刺激通脹反彈。
鮑威爾的講話核心肯定是打爆降息預期。他會強調看數據說話，但8月的關鍵數據要9月才公佈，所以9月降息概率會瞬間下降。還會警告通脹有風險，別太樂觀，同時回擊特朗普，證明美聯儲不受政治影響。
市場現在兩極分化：散戶瘋狂押注降息，華爾街大行卻在撤退，高盛甚至建議客戶對衝9月不降息的風險。歷史經驗看，散戶和機構對賭，最後贏的總是機構。
普通人現在該咋辦？首先警惕利率敏感資產的波動風險；其次關注後續的8月通脹、就業數據；最重要的是保持理性，別被市場情緒帶跑，現在就得清醒點，別盲目跟風。
