2019 年深秋的一個凌晨，我盯着 ETH 的 5 分鐘 K 線手都在抖。前一晚看到突破 200 美元追了多單，想着趁勢賺波快錢，仗着當時賬戶有點浮盈，就懶得多想 —— 止損？哪用得着，這行情看着穩得很。

結果凌晨三點，突發利空砸盤，ETH 半小時內跌穿 180 美元。我盯着賬戶裏的虧損數字從 5% 跳到 15%，又眼睜睜看着保證金預警紅線一點點爬上來。

手忙腳亂平掉倉位時，賬戶已經蒸發了近 20 萬。那天早上我坐在電腦前，煙抽了半包，才真正懂了老交易者說的 “止損是生命線”—— 不是說說而已，是真能救命。

十年交易熬下來，我把血淚教訓磨成了這套止損止盈的實戰策略，廢話不多說，直接上乾貨！

一、止損的核心：用 “確定性信號” 代替 “僥倖心理”

止損的本質不是 “認錯”，而是 “用可控虧損過濾無效波動”，我提到的三類方法剛好覆蓋了不同場景的確定性：

  • 技術面止損：靠 “市場共識位” 兜底。支撐阻力位、趨勢線、ATR 這些，本質是抓 “多數人認可的反轉信號”。比如雙底支撐跌破 500 刀止損，不是我拍腦袋定 500，而是給正常波動留緩衝，避免被 “假突破” 洗出局；ATR 止損更狠，我直接跟着市場波動率走，高波動品種（如小幣）用 3 倍 ATR，低波動品種（如 BTC）用 1.5 倍，完全不跟市場 “講道理”，只認數據。

  • 資金管理止損：給賬戶上 “保險栓”。固定 1%-3% 本金風險，是我用數學確保 “單次虧損不會傷筋動骨”，哪怕連續錯 5 次，賬戶還能剩 85% 以上，這就是我常說的 “保住本金才能翻盤”；分批止損更妙，我會把倉位拆成 2-3 份，第一份試錯止損嚴，第二份趨勢確認後止損寬，既控制風險又不輕易錯過趨勢，完美解決 “怕止損後反彈” 的糾結。

  • 形態破位止損：抓 “趨勢死亡信號”。頭肩頂頸線、上升趨勢線跌破，本質是趨勢結構被破壞的明確信號，這時候不止損，就是把 “小回撤” 拖成 “深套”，我一直強調 “趨勢線跌破立即離場”，其實是在趨勢反轉初期 “斷尾求生”。

二、止盈的關鍵：讓利潤 “有邊界但不封頂”

止盈最反人性的是 “既怕賣飛又怕回吐”，我這套策略剛好卡在這兩個痛點上：

  • 技術目標位止盈：給利潤設 “看得見的天花板”。斐波那契擴展位、前高阻力位，是我用歷史規律找 “市場天然止盈點”，比如 BTC 衝 6 萬刀止盈，不是因爲 6 萬是 magic number，而是這裏有大量套牢盤和獲利盤拋壓，概率上到這容易回調；

  • 動態止盈：讓利潤 “自己跑”。移動平均線止盈、追蹤止損，本質是我 “不猜頂”，讓趨勢帶着利潤走。比如 5 日線減倉、20 日線清倉，其實是用均線 “滯後性” 抓趨勢尾巴；5% 追蹤止損更絕，價格漲得越高，我設的止損位越往上提，相當於給利潤 “上自動扶梯”，漲不停就賺不停，一旦回調立刻鎖利。

  • 週期情緒止盈：借 “市場週期” 落袋爲安。減半後 12-18 個月止盈、恐慌貪婪指數＞90 減倉，是我跳出 K 線看大週期 —— 牛市中後期 “所有人都喊還要漲” 時，恰恰是風險積累期，我一直說的 “盈利超 20% 提現 5%”，本質就是用週期情緒給貪婪 “降溫”。

三、不同策略的 “止損止盈適配性”：** 別用短線邏輯做趨勢，別用趨勢邏輯做定投 - 短線交易 **：玩的是 “快進快出”，我會把止損設得 “狠且窄”（2%-5%），

因爲短線波動快，留給反應的時間短，止損寬了利潤根本覆蓋不了風險；止盈 10%-20% 也合理，短線拼的是 “勝率”，不是 “賠率”，見好就收才能積少成多。

-** 趨勢交易 ：賭的是 “大行情”，止損必須 “寬且穩”（5%-10%），因爲趨勢中必然有回調，止損太窄容易被 “正常波動” 洗下車；止盈 50%-100% 是我靠 “時間換空間”，這時候移動平均線、趨勢線就是我的 “持倉定心丸”，不破就死拿。

- 定投策略 **：賺的是 “週期紅利”，所以我 “無單筆止損” 但 “有區間止盈”。定投本身靠分散買入攤薄成本，不需要糾結單筆止損；但牛市區間 300%-500% 止盈，是我踩着歷史週期規律 —— 比特幣牛熊週期裏，定投的利潤峯值基本出現在減半後 1-2 年，這時候不止盈，很可能坐完過山車。

最後補一個實戰細節：** 止損止盈要 “跟着品種性格變”**

我在實戰中發現，BTC 和 ETH 這類主流幣的策略，放到小幣（市值 10 億以下）上要調整得更 “激進”：

  • 小幣波動率是 BTC 的 3-5 倍，技術面止損我會用 3 倍 ATR，支撐位止損緩衝放大到 10%-15%（比如前低 1 刀，止損設 0.85 刀），否則分分鐘被插針止損；

  • 止盈更要 “見好就收”，小幣沒 BTC 的共識託底，漲 50% 我就會分批止盈，別等 “1.618 擴展位”—— 很多小幣根本走不完完整趨勢，先落袋一半再說。


我這套策略的核心從來不是 “點位設多準”，而是 “用規則鎖死風險、用規律放大利潤”，把那些年 “凌晨盯盤的血腥味”，變成 “按按鈕執行規則的機械感”—— 這纔是交易從 “賭” 到 “做局” 的關鍵。

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