鮑爾迴避貨幣政策討論，專注銀行監管議題
聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）在昨日舉行的銀行監管會議上，刻意迴避了有關貨幣政策的所有問題，未對央行未來政策方向提供任何暗示。根據聯準會官方發佈的內容，鮑爾的開場致詞主要討論美國銀行資本架構、其組成要素以及有效監管的重要性。
圖源：聯準會 聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）在昨日舉行的銀行監管會議上討論美國銀行資本架構、其組成要素以及有效監管的重要性
鮑爾在會議中表示：「這次會議的一大好處是有機會綜合考慮資本架構的所有要素，而不是孤立地看待每一個部分。我們需要確保資本架構的所有不同組成部分能夠有效地協同運作。這樣做將有助於維持一個安全、穩健且高效的銀行體系，造福我們所服務的人民。」
值得注意的是，鮑爾的發言未能滿足加密貨幣市場的期待。考慮到會議時機正值鮑爾與川普之間緊張關係升溫，部分人士原本預期他可能會就辭職問題或潛在利率調降發表聲明。然而，鮑爾對於自己在聯準會的未來以及潛在降息計畫均保持沉默，這可能進一步影響加密貨幣市場表現。
川普施壓降息至 1%，指控鮑爾政治操作
美國總統川普再次對聯準會主席鮑爾發動攻擊，指控他可能基於政治原因延遲降息。川普在接待菲律賓總統的記者會上表示，利率應該降至 1%，因為國家經濟「火熱」，現在就需要降息。他聲稱 3 個百分點的降息將為美國經濟每年節省 1 兆美元。
川普進一步表示，美國經濟強勁，但鮑爾和聯邦公開市場委員會（FOMC）持續維持高利率，而非推動降息。他雖然表示沒有計劃解僱鮑爾，但指出鮑爾的任期將在 2026 年 5 月結束，「反正他很快就會離職」。
目前網路上流傳一份疑似鮑爾的辭職信，但經仔細檢視後發現該文件為偽造。該信件在格式、印章位置和語言風格上都存在問題，且聯準會未發布任何官方確認。證實為謠傳，而散佈謠言的美國參議員麥可・李（Mike Lee）也將該文章刪除。
圖源：X/@jordainc 網路上流傳一份疑似鮑爾的辭職信
儘管如此，預測市場 Polymarket 仍將鮑爾被免職的機率定為 19%。此外，川普的盟友眾議員安娜·保利娜·盧納（Anna Paulina Luna）已就聯準會總部裝修費用問題，將鮑爾以偽證罪名移送司法部。
圖源：Polymarket 預測市場 Polymarket 仍將鮑爾被免職的機率定為 19%
市場預期 9 月降息，高盛預測年內三次降息
儘管白宮施壓要求降息，市場和專家普遍認為聯準會短期內不太可能採取鴿派立場。自去年 12 月以來，FOMC 一直將聯邦基準利率目標區間維持在 4.25% 至 4.50%，最近一次 6 月會議也因通膨和關稅擔憂而保持利率不變。
根據 CME FedWatch 數據，交易員認為 9 月降息 25 個基點的機率為 60%，但 7 月底降息的機率僅為 5%。
圖源：CME FedWatch 9 月降息 25 個基點的機率為 60%
商業銀行首席經濟學家 Bill Adams 表示：「聯準會預計在本月會議中維持利率不變；6 月失業率略有下降，他們將此視為可以等待觀察關稅和減稅政策影響的證據。然而，如果 6 月的通膨趨勢持續，聯準會可能在 2025 年稍後能夠降息。」
高盛預測，在 7 月 30 日會議維持利率不變後，今年剩餘的三次 FOMC 會議將連續三次降息，主要因為勞動市場放緩。該銀行指出，私部門招聘幾乎處於「停滯速度」，可能引發美國經濟放緩。同時，消費者支出已連續六個月放緩，這種模式通常與經濟衰退相關。
加密貨幣市場關注降息時機，歷史顯示利多效應
華爾街越來越看好美國在 2025 年底前降息的可能性。美國通膨預期大幅下降，一年期消費者預期在 7 月降至 4.4%，為 2 月以來最低水準，短短兩個月內下降 2.2 個百分點，創下歷史上最大的兩個月降幅之一。五年期通膨展望在上季也下降 0.8 個百分點，目前為 3.6%。
加密貨幣市場正密切關注這些發展。比特幣（$BTC）維持在 118,000 美元以上，以太幣（$ETH）則保持在 3,700 美元附近。歷史上，這兩種資產在聯準會降息後通常會上漲，受益於流動性增加和投資人風險偏好提升。
歷史數據顯示，降息往往引發強勁的加密貨幣牛市。在聯準會於 2020 年 3 月新冠疫情期間大幅降息後，比特幣在一年內從不到 10,000 美元飆升至超過 60,000 美元。如果 9 月開始新的降息週期，可能帶來類似條件，較低的收益率將推動投資人轉向風險資產。
關鍵日期包括 7 月 29 至 30 日的聯準會政策會議，以及 9 月 16 至 17 日被廣泛視為首次降息現實窗口的 FOMC 會議。其它重要指標包括 8 月初的 7 月 CPI 數據、8 月 22 至 24 日的傑克森霍爾（Jackson Hole）會議，以及 8 月和 9 月的就業報告。
『鮑爾最新演講：只談銀行監管、不談利率！聯準會與白宮矛盾升溫』這篇文章最早發佈於『加密城市』
