左手英偉達，右手比特幣，仍然是本輪牛市的最佳風險投資組合。
撰文：Bright，Foresight News
7 月 10 日早間，加密貨幣二級行情在橫盤許久後向上突破。BTC 首次突破 112000 大關，再次刷新歷史新高。衆多山寨幣紛紛大幅回升。BTC 自 5 月 22 日創下前高後，已經回調、橫盤接近 7 周，最低點觸及 98200 美元，現新高距低點漲幅超 14.05%。截至發稿前，比特幣衝高回落暫報 111299 美元。
ETH 表現相對強勢，自探底 2111 美元后回升突破至 2795 美元，離本輪上漲高點僅差 85 美元，期間漲超 32.4%。SOL 或因鏈上 Meme 行情遇冷而遭市場資金拋售，在觸及 121 美元低點後堪堪回升至 158 美元，期間漲幅 30.57%，但距離本輪上漲高點 187.71 美元仍有接近 20% 的空間。
加密貨幣總市值上漲超 3.2 %，突破 3.51 萬億美元。隨着山寨幣集體拉漲，比特幣市佔率略微下降至 62.94%，山寨幣季節指數回升至 24，恐懼與貪婪指數攀升至代表貪婪的 67。同期，大型科技股領漲美股，納斯達克指數上漲 0.94%，道瓊斯工業平均指數收漲 0.49%，標普 500 收漲 0.61%。英偉達漲 1.8%，領漲科技七巨頭。
而美加密貨幣股票中，Coinbase 大漲 5.36%，股價突破至 373.85 美元。而微策略漲超 4.65%，收盤價達 415.41 美元，站穩 400 美元大關。Circle 開盤衝高回落，收盤跌幅 2.02%，暫報 200.68 美元。
爆倉數據方面，據 Coinglass 顯示，最近 24 小時共計超 10.91 萬人爆倉，爆倉總額 5.11 億美元，空單爆倉 4.48 億美元，多單爆倉 6320.91 萬美元，主爆空單。CEX 上最大單筆爆倉爲 BTC-USDT，發生在火幣，價值 5156.03 萬美元。
英偉達登頂美股最高市值
7 月 9 日晚，英偉達股價衝破新高，日內上漲 2.52%，每股報 164 美元，總市值達 4 萬億美元。英偉達徹底刷新了蘋果在 2024 年底創下的 3.915 萬億美元的全球最高市值紀錄，成爲首家市值達到 4 萬億美元公司，已經超過英國、法國、德國等國家的股票總市值。
自今年 4 月的低點以來，英偉達股價已漲近 90%。實際上，自 5 月底財報發佈以來，英偉達的股價便開啓了節節攀升的態勢。
全球 AI 需求的增長始終支撐着英偉達的成長。6 月 25 日英偉達股東大會上，黃仁勳指出全球對「主權 AI」的需求正在增長，英偉達正處於爲期十年的 AI 基礎設施建設浪潮的起點。黃仁勳稱，僅微軟在近一個季度處理 AI 模型的請求量就比去年同期增加了五倍以上。
花旗日前發佈報告，將英偉達 2027 財年和 2028 財年的數據中心銷售額分別上調了 5% 和 11%，理由是強勁的自主 AI 需求將爲英偉達帶來更多的拓展機會。花旗還指出，基於主權 AI（通常是國家政府開發的人工智能）的需求高於預期，到 2028 年，AI 數據中心市場規模將達到 5630 億美元，高於此前預估的 5000 億美元，而這將利好英偉達，因爲該公司幾乎參與了所有的主權交易。
Wedbush 分析師 Dan Ives 也在 7 月 3 日向客戶的報告中表示，預計英偉達將在今年夏季市值突破 4 萬億美元，未來 18 個月甚至有望挑戰 5 萬億美元大關。
不過，例如華爾街知名大空頭 Jim Chanos 仍認爲，「圍繞 AI 熱潮的整個生態系統」讓人聯想起 21 世紀初的互聯網泡沫。Chanos 表示：「（AI 熱潮）是一個風險更大的收入來源，一旦市場退縮，企業們很可能減少資本支出，相關項目將會被擱置。如果發生這種情況，將立刻從令人失望的營收和業績指引中體現出來。」
短期事件不擾上漲
昨晚在關稅、降息等問題均有進展，但並沒有阻礙風險資產的進一步上漲。
7 月 10 日晚，美聯儲公佈貨幣政策會議紀要。「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos 表示，美聯儲官員們分成三大主要陣營：一是認可年內降息但排除 7 月，大多數官員均支持該陣營；二是全年按兵不動；三是主張下次會議立即行動。
在紀要顯示僅「少數」與會者支持第三陣營，暗示此前一直支持即可降息的美聯儲理事沃勒與鮑曼。
大部分美聯儲官員仍認爲，美國整體經濟穩定，使其在利率調整方面可以保持耐心。紀要指出，政策制定者認爲經濟增長「穩健」，失業率「處於低位」。市場也認爲美聯儲 7 月維持利率不變的概率高達 93.3%。相應地，降息 25 個基點的概率僅爲 6.7%。
而美國總統特朗普在昨晚對各國對等關稅水平發出了第二波徵稅函，覆蓋巴西、文萊、阿爾及利亞、摩爾多瓦、伊拉克、菲律賓和利比亞、斯里蘭卡八個國家，其中對巴西將徵收的關稅達到了公佈新對等關稅以來最高水平——50%。
然而，有分析指出，和其他 21 個收到徵稅函的國家不同，巴西去年對美國並非貿易逆差，美國去年對巴西錄得貿易順差 68 億美元。實施對巴西提高關稅的行爲，實際上是是特朗普利用關稅威脅試圖改變他國的內政決定。
此前，特朗普在其社交平臺 Truth Social 稱，50% 的新關稅部分源於巴西起訴其前總統博索納羅，他呼籲巴西政府撤銷對博索納羅企圖政變的指控，稱對他的「審判不應該進行。這是一場政治迫害，應該立即結束。」
投機情緒高漲，囤幣仍在進行時
目前，美國、英國、歐洲、日本的上市公司們已經不再滿足於僅僅建立所謂的「BTC 戰略儲備」，而是已將囤 BTC 視爲軍備競賽，不斷融資以求購買更多的 BTC，且其中許多融資額度超過 1 億美元。
其中，紐交所上市公司 Genius Group 是典型的「嚐了甜頭」。Genius Group 宣佈已將其原有 1000 枚 BTC 的比特幣財庫儲備目標提高 10 倍，計劃在 12-24 個月內實現 1 萬枚 BTC 的購買計劃。而在 2025 年 5 月 22 日至 2025 年 7 月 4 日期間，該公司已實現了 74% 的 BTC 收益率。
數據顯示， 近 7 月 1 日至 7 月 7 日，全球上市公司（不包含挖礦公司）配置 BTC 的單週總淨流入就高達 2.75 億美元，該配置速度已經與足以媲美 BTC ETF 的淨流入量，且暫時未有公司明確表示出售 BTC。
可以說，英偉達的合力突破新高，成爲全球首家 4 萬億美元的公司，極大的刺激了風險市場的投機熱情，也帶動了 BTC 在今日早間的迅猛突破。現階段 BTC 的主要買盤力量已經集中於資管機構與上市公司，ETF 等傳統金融工具的需求相當程度地重塑了比特幣市場格局。所以，如今 BTC 與機構同樣青睞的美股科技股聯動密切，本質原因是華爾街已強勢成爲 BTC 背後的操盤手。
