2025 年 7 月，深圳市防範和打擊非法金融活動專責小組辦公室發佈公告，警示公衆警惕以“穩定幣”“數字資產”等名義實施的非法集資風險，強調此類行爲可能涉嫌非法集資、詐騙、洗錢等違法犯罪活動，對經濟金融秩序和公共安全構成威脅。 本文將結合深圳市相關公告及權威信息，深入分析穩定幣在非法集資中的風險、監管措施及行業背景，旨在爲公衆提供嚴謹、真實的參考。
深圳市專項行動辦公室的警示
根據深圳市防範和打擊非法金融活動專責小組辦公室的公告，近期部分不法機構以“穩定幣”“數字資產”等概念爲幌子，非法吸收公衆資金，涉嫌非法集資、詐騙及洗錢等違法行爲。這些機構大多未獲得金融監管部門的許可，存在高風險特徵，如承諾“保本高收益”、利用“區塊鏈”“虛擬貨幣”等新概念包裝項目、舉辦推介會或展示虛假“政府批文”以吸引投資，最終通過資金鍊斷裂或攜款潛逃導致投資者血本無歸。
公告特別指出，穩定幣在這些非法活動中扮演了核心角色。由於其價值通常與法定貨幣或其他資產掛鉤，穩定幣被不法分子利用，製造“低風險、高收益”的假象，誘導公衆投資。深圳市專項小組敦促公衆提高風險意識，謹慎對待涉及穩定幣的投資機會，並鼓勵舉報相關違法行爲，以維護合法金融秩序和公共安全。
穩定幣在非法金融活動中的風險
穩定幣作爲一種旨在維持價值穩定的加密貨幣，因其在跨境支付、交易結算等領域的潛在應用而備受關注。然而，其匿名性、去中心化特性及跨境流動性也使其成爲非法集資、洗錢等犯罪活動的工具。Chainalysis 的政策顧問 Jordan Wain 指出：“穩定幣仍然是鏈上加密犯罪中最主要的類型。”不法分子利用穩定幣的特性，通過虛假項目宣傳、承諾高額回報等手段吸引投資者，實際操作中往往涉及資金池操作或龐氏騙局，最終導致投資者蒙受重大損失。
例如，部分非法集資活動通過“區塊鏈”或“科技幣”等噱頭，宣稱投資穩定幣可實現“只漲不跌”的收益，吸引缺乏專業知識的投資者參與。此類騙局通常遵循以下步驟：首先，通過高大上的項目包裝吸引眼球；其次，通過推介會或虛假資質造勢；再次，通過初期分紅讓投資者嚐到“甜頭”，誘導更大投入；最後，資金鍊斷裂或直接跑路。 這些行爲不僅擾亂金融秩序，還可能引發社會不穩定因素。
中國的加密貨幣監管背景
中國的加密貨幣監管歷史爲當前措施提供了重要背景。自 2013 年起，中國人民銀行等部門發佈通知，禁止金融機構爲比特幣提供服務，明確其不具有法定貨幣地位。2017 年，監管部門進一步叫停首次代幣發行（ICO）和國內加密貨幣交易所的運營。2021 年(關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知)明確禁止虛擬貨幣相關業務活動，強調其非法金融活動的屬性。 截至 2025 年，中國對加密貨幣的監管進一步收緊，全面禁止持有和交易比特幣等虛擬資產，反映出對數字資產潛在風險的持續警惕。
在此背景下，深圳市的穩定幣風險警示是全國防範非法金融活動宣傳月（2025 年 6 月）的重要組成部分，旨在通過教育和執法雙管齊下，遏制非法金融活動的蔓延。 國家金融監督管理總局也在 2025 年監管工作會議中強調，將繼續圍繞防風險、強監管、促發展的目標，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。
全球穩定幣監管趨勢與啓示
全球範圍內，穩定幣監管正成爲熱點。2025 年 5 月，香港通過(穩定幣條例草案)，成爲全球首個針對法幣掛鉤穩定幣（FRS）建立專項監管體系的地區。該草案通過明確穩定幣的“支付工具”屬性、實施發牌制度及引入智能合約動態監控等技術手段，平衡了創新與風險防控。 美國則於 2025 年 4 月通過(穩定幣透明與問責法案)，要求發行人持有高流動性儲備資產，並禁止算法穩定幣以降低系統性風險。
相比之下，中國內地對加密貨幣的監管更爲嚴格，禁止向內地居民提供相關服務。然而，實踐中仍存在通過身份嵌套等手段規避監管的問題。 上海市錦天城律師事務所的曾崢律師團隊建議，內地可借鑑香港的動態定價機制、合規處置試點及跨境協作經驗，推動法律屬性分級和涉案資產處置程序的法定化，以構建兼顧創新與安全的監管體系。
行業專家的建議
Coincu 等行業專家強調，穩定幣的監管需要在防範非法使用與支持技術創新之間找到平衡。嚴格的合規措施，如實名認證、資金來源追溯及定期審計，可以有效降低非法集資風險。同時，監管機構應與行業合作，制定清晰的規範，支持合法的區塊鏈技術應用，以增強市場信心和投資者保護。
此外，專家呼籲公衆提高金融素養，警惕“高收益無風險”的虛假宣傳。投資者在參與任何涉及穩定幣的項目前，應覈實機構是否持有合法金融牌照，審慎評估項目背景和風險披露，避免因盲目投資導致財產損失。
深圳市防範和打擊非法金融活動專責小組辦公室的警示反映了中國對穩定幣等虛擬資產非法使用的強硬態度。穩定幣在非法集資中的濫用不僅威脅金融秩序，還可能對社會穩定構成挑戰。公衆應保持高度警惕，遵循以下建議：
審慎投資：避免輕信“保本高收益”承諾，覈實投資機構資質，選擇合法合規的金融產品。
加強學習：提高對區塊鏈和穩定幣的認知，瞭解其風險與合法用途。
積極舉報：發現涉嫌非法集資、詐騙等行爲，及時向金融監管部門或公安機關舉報。
關注政策：密切留意國家及地方金融監管動態，遵守相關法律法規。
通過監管機構、行業和公衆的共同努力，可以有效遏制穩定幣相關非法金融活動，維護健康的金融生態。未來，隨着全球監管框架的完善和技術的進步，穩定幣有望在合規環境中發揮更大作用，爲數字經濟發展提供支持。‘
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