從古老的紙幣到現代信用卡，支付方式不斷演進。如今穩定幣挑戰著 Visa 和萬事達卡的地位。兩大支付巨頭正積極轉型，將自己定位為可程式化貨幣的基礎設施層，試圖在這場支付革命中保持其不可或缺的角色。本文源自 Prathik Desai 所著文章，由 Block unicorn 整理、編譯及撰稿。 （前情提要：Kraken上線跨境支付「Krak」：110國即時轉帳、支援加密貨幣＆法幣、儲蓄獎勵，想全面取代傳統銀行 ） （背景補充： 穩定幣的下一站：國際支付、美股代幣化與AI Agent） 從古代中國唐朝的第一張紙幣到功能性支票系統，用了近千年時間。隨後出現了電匯，在 19 世紀加速了跨境貿易。但真正改變支付方式的，卻是一個被遺忘的錢包。 1949 年，法蘭克·麥克納馬拉（Frank McNamara）在紐約曼哈頓的 Major”s Cabin Grill 與客戶共進晚餐時，忘了帶錢包。這件事讓他感到尷尬，但也促成了一個創舉，確保類似事件不再發生。一年後，他帶著世界上第一張信用卡：Diners Club Card 回歸，這張紙板卡片最終演變為每天處理數十億交易的信用卡網路。 Visa 和萬事達卡蓬勃發展 不久之後，Mastercard（萬事達卡）和 Visa 從銀行聯盟和品牌重塑的混亂中脫穎而出，而這主要是出於生存的需要。 隨著美國銀行的 BankAmericard（後更名為 Visa）在 1960 年代逐漸佔據市場，其他區域性銀行擔心錯失信用卡商機。為了應對這一挑戰，一組銀行在 1966 年成立了 Interbank，後來更名為 Master Charge，最終成為 Mastercard，這使得它們能夠整合資源、共享基礎設施，並建構一個可擴展的競爭網絡。 這場為了保持競爭力的角逐，演變成了銀行業歷史上最成功的合作之一。支付變得更簡單，但更重要的是，它變得「無形」。刷卡或輕觸不僅僅是便利，它奠定了現代商業的基礎。 人們現在可以隨身攜帶購買力。商家獲得更快的支付。銀行獲得了新的收入來源。而中間層——信用卡網絡——成為了世界上最具價值的業務之一。 2024 年，Mastercard 和 Visa 僅從支付服務就分別創造了 170 億美元和 160 億美元的收入。數位交易量每年都在持續成長。 交易量從 2018 年的 6450 億成長到 2024 年的 1.65 兆，成長了 2.5 倍。根據 Capgemini 的(2025 年世界支付報告)，預計到 2028 年，交易量將從 2024 年的水準成長 70%，達到 2.84 兆美元。 2023 年，全球約 57% 的非現金交易透過金融卡或信用卡完成，這些交易通常需要 1 到 3 天來結算。每筆交易往往需要經過多家機構，商家才能最終收到款項。儘管如此，這個系統依舊運轉良好。你可以在東京、多倫多或特里凡得琅（Thiruvananthapuram）使用同一張卡刷卡付款。支付變得無形。 Visa 和 Mastercard 實際上從未發卡或保管你的資金。它們擁有的，是建立在互不相識的金融機構之間信任基礎上的管道。當你刷卡付款時，它們的網絡會決定是否允許交易，匹配正確的帳戶，清算帳單，並確保資金最終轉移。 為此，商家需要支付約 2-3% 的交易價值，費用在發卡銀行、收款銀行、處理機構和卡網絡之間分配。作為回報，所有人都能獲得了一個基本可靠的系統。你無需知道誰結算了支付，只要它完成了就行。 作為用戶，你可能對這個過程毫不猶豫。你還記得你上次什麼時候問過你最喜歡的咖啡館在你刷卡後是如何獲得資金的？你付了錢，他們微笑回應，然後生活繼續。但對於商家來說，這幾個百分點加起來可不是小數目，尤其對於利潤微薄的小企業而言。 你有沒有因為用卡支付比現金或其他數位支付方式多被收幾美元而感到沮喪？現在你知道原因了。 想像一下，如果他們可以省去延遲，立即收到付款，而且手續費極低。這就是區塊鏈的前景。Visa 和 Mastercard 正試圖效仿這種模式，或者被其超越。 加入穩定幣後，支付結算的動態進一步改變。在過去 12 個月，穩定幣的月交易量已超過 Visa。 透過穩定幣，交易可以在幾秒鐘內直接從一個錢包結算到另一個錢包。沒有銀行、沒有處理機構、沒有延遲，只有程式碼。在 Solana 或 Base 等網路上，費用僅為幾美分，交易幾乎是即時完成的。 這不僅僅是理論上的。阿根廷的自由工作者已經在接受 USDC。匯款平臺正在整合穩定幣以繞過傳統銀行系統。加密原生錢包讓用戶無需卡即可直接向商家支付。 Visa 和 Mastercard 面臨的威脅關乎生死。如果全球開始在鏈上交易，它們的角色可能會消失。因此，它們正在適應。 Mastercard 在過去一年中的舉動不容忽視。 它最近與 Chainlink 的合作旨在將超過 35 億持卡人直接連接到鏈上資產，佔全球人口的 40% 以上。該系統利用 Chainlink 的安全互操作基礎設施，結合 Uniswap 和 Shift4 等支付處理器的力量，創建了法幣到加密貨幣的轉換橋樑。 此外，它還與 Fiserv 合作，並推出了名為 FIUSD 的穩定幣，Mastercard 計劃將其整合到超過 1.5 億個商家觸點。他們的目標是什麼？讓商家能夠像電子郵件一樣隨時隨地無縫地進行穩定幣與法幣之間的轉換。 透過其多代幣網路（MTN），Mastercard 還為穩定幣關聯卡、數位資產商戶結算以及代幣化忠誠度計畫奠定了基礎。為什麼要僅僅因為選擇鏈上支付選項就放棄與卡關聯的忠誠度獎勵呢？ 對 Mastercard 有什麼好處？其實很多。啟用鏈上結算可以透過減少中間商來降低內部處理成本。 Mastercard 在 2025 年 4 月對 Corpay 跨境支付部門的 3 億美元投資表明，它們在押注高流量、低利潤的業務，成本效益至關重要。想想跨境支付，這是 Mastercard 區別於競爭對手 Visa 的關鍵差異之一。2024 年，Mastercard 的跨境...
