在Web3走向主流的漫漫征途上，“支付”始終是最被寄予厚望，卻也最步履維艱的賽道。長久以來，業界的夢想是打造一座無縫的橋樑，讓普通人能像使用信用卡一樣，輕鬆地在現實世界中使用加密資產。
2025年6月，這個夢想似乎迎來了兩個截然相反的腳註。一邊，是支付巨頭萬事達卡（Mastercard）攜手預言機龍頭Chainlink，高調宣佈將爲全球逾30億持卡人開啓直接“刷卡買幣”的宏大藍圖。另一邊，卻是備受好評的U卡明星服務商Infini，黯然宣佈全面關停其所有卡片支付業務，引發社羣一片譁然。
一邊是傳統金融巨頭的雄心壯志，一邊是Web3原生探索者的無奈退場。這冰火兩重天的景象，不禁讓我們提出一個深刻的疑問：被視爲加密貨幣出圈利器的金融卡，究竟是通往大規模採用的康莊大道，還是註定要被傳統金融體系“卡脖子”的過渡性產品？
宏大願景
近日，支付巨頭萬事達卡與區塊鏈預言機項目Chainlink聯合宣佈雙方已達成戰略合作，旨在徹底打通法幣與鏈上經濟之間的壁壘。這次合作的核心目標，是讓全球超過30億的萬事達卡持卡人，能夠直接使用他們的信用卡，在區塊鏈上安全合規地購買加密資產。
這並非一個簡單的合作聲明，其背後是一套極其複雜的技術與合規整合方案。根據雙方披露的信息，該系統由Chainlink負責串接，整合了包括Zerohash（負責合規與託管）、Swapper Finance（提供去中心化交易路徑）和Shift4 Payments（負責後端支付授權）等多個合作伙伴。Chainlink聯合創辦人Sergey Nazarov坦言，這是一場“極爲繁複、層層交織的技術合作”，其順利落地是多方協作下的關鍵里程碑。
這一步的意義極其深遠。過去，市面上主流的加密貨幣聯名卡，其主要功能是“花幣”——將用戶錢包中的加密資產實時轉換爲法幣，用於刷卡消費。而萬事達卡與Chainlink打造的這條全新通路，則是反其道而行，讓信用卡成爲了直接的“買幣入口”，這意味着：未來用戶購買加密貨幣，可能不再需要經過註冊交易所、KYC認證、銀行轉賬等多個繁瑣步驟，而是像在亞馬遜購物一樣，輸入卡號即可完成。此舉直接面向全球數十億的現有持卡人，是迄今爲止加密貨幣觸及主流用戶潛力最大的一次嘗試。
萬事達卡區塊鏈與數字資產事業的執行副總Raj Dhamodharan強調：“全球用戶期待更順暢地連結加密資產生態，而我們正在開啓一條安全且創新的道路，重塑鏈上商務的可能性，加速加密資產在主流市場的接受度。”
萬事達卡的入局，似乎預示着一個由傳統金融巨頭主導的、加密支付“主流時代”即將到來。然而，幾乎在同一時間，另一則消息卻爲這個美好的願景，蒙上了一層現實的陰影。
殘酷現實
Infini，一家總部位於香港的加密新銀行，其推出的U卡憑藉簡潔的界面、穩定的理財收益和流暢的支付體驗，在亞洲幣圈廣受好評，一度被視爲Web3支付落地的典範。然而，就在6月，Infini突然在官方社羣宣佈，將立即關停旗下所有卡片支付服務。這一決定背後的原因，恰恰揭示了當前加密金融卡賽道最核心的困境。
Infini共同創辦人Christine在社羣中坦言，關閉卡片業務是出於極其無奈的商業考量：“原因是合規成本極高，利潤極其稀薄，運營極其沉重。目前to C（面向消費者）卡業務佔據了99%的時間和成本，貢獻了0收入。”她將這種依賴傳統金融體系的加密卡業務，比喻爲一個設計精美的“iPod nano”，雖然看起來很漂亮，但終將被像“iPhone”一樣更具革命性的Web3原生方案所取代。
知名區塊鏈媒體人ColinWu對此評論道：“U卡確實難，脖子卡在傳統金融那邊，你流量體驗做得再好，一點用都沒有。”這句話一針見血地指出了問題的要害。所謂“卡脖子”，具體體現在以下幾個層面：
成本黑洞：Web3新創公司若要發行能在全球刷卡的金融卡，仍然必須依賴Visa或萬事達卡這樣的核心清算網絡，並且無法繞過髮卡銀行、收單機構等層層中介。每一層中介都會抽取手續費，導致最終的營運成本遠高於傳統信用卡。
利潤困境：爲了與Web2信用卡競爭，吸引用戶使用，加密卡公司往往需要提供手續費減免甚至現金反饋。在自身成本高昂的情況下，這意味着每多一筆交易，就多一筆虧損。這種“燒錢補貼”的模式，對於沒有雄厚資本的新創公司而言，根本難以爲繼。
合規迷宮：整個流程還涉及到極其繁瑣的監管、風控、KYC（瞭解你的客戶）和AML（反洗錢）審覈。這些合規環節不僅耗費大量人力物力，也讓產品的靈活性大打折扣。
Infini的遭遇證明，即使一個團隊擁有優秀的產品設計和執行能力，只要其業務的核心路徑被傳統金融體系牢牢掌控，最終也很可能因爲無法承受高昂的“過路費”而被迫轉型。
模仿Web2，還是創造Web3？
萬事達卡的宏圖與Infini的退場，恰好代表了加密支付領域的兩條截然不同的路徑，以及它們各自面臨的機遇與挑戰。
路徑一：自上而下的整合（萬事達卡模式）
由傳統金融巨頭主導，利用其現有的龐大網絡、用戶基礎和合規能力，將加密資產“整合”進現有體系。這種模式的優勢在於能夠快速觸及主流人羣，但缺點是，遊戲規則完全由傳統巨頭制定，Web3的去中心化、低成本等核心優勢，在很大程度上會被削弱。
路徑二：自下而上的革命（Infini的新方向）
由Web3原生團隊主導，在意識到“借道”傳統金融此路不通後，轉而專注於開發完全去中心化、不依賴銀行體系的加密原生解決方案。Infini在公告中便強調，未來將“放棄中心化路徑”，全面擁抱去中心化支付方案，並專注於資產管理等更能發揮Web3優勢的產品。
Infini的撤退，並非加密支付的失敗，而是一次代價高昂的市場教育。它告訴所有Web3的創業者：試圖在傳統金融的框架內，去複製一個Web2的產品，很可能是一條走不通的死衚衕。真正的革命，或許不在於讓加密貨幣變得更像信用卡，而在於創造出一種全新的、不被“卡脖子”的金融互動邏輯。
萬事達卡的計劃無疑令人興奮，它可能成爲未來幾年引導數億用戶初探加密世界的重要入口。但從長遠來看，Web3的星辰大海，依然在於那些能夠擺脫舊有束縛、創造出原生應用場景的探索者們。Infini的故事，正是這場偉大探索中，一次清醒而必要的轉向。
