Stripe 如何通過穩定幣與人工智能重構全球支付？

作者：RubyWang | Day1Global
原文鏈接：https://x.com/rubywxt1/status/1937322308349362229

節目概述

本期 Day1Global 節目深入探討了支付公司 Stripe，一家旨在重構全球支付的金融科技公司，其使命是增加互聯網的 GDP。Stripe 由 Collison 兄弟創立於 2010 年，現已成爲全球最大的支付公司之一，爲數百萬商家提供服務，年交易額達上萬億美元，包括 Twitter 和 OpenAI 等知名應用均由 Stripe 支持支付。

節探討了 Stripe 的發展歷程、核心戰略及其與加密貨幣結合的潛力，並分析了 Stripe 如何通過獨特的客戶戰略、產品戰略、收購策略以及人才文化，從一家初創公司成長爲估值千億美金的行業巨頭。重點討論了 Stripe 近年來在加密領域的佈局，包括收購 Bridge 和 Privy 兩家公司，以及其擁抱穩定幣支付和 AI 的戰略，認爲這些舉措有望推動 Stripe 實現萬億估值的目標，並重構全球支付體系。節目還展望了未來穩定幣支付領域可能出現的主導力量，包括傳統金融機構、金融科技公司、互聯網平臺以及加密原生企業，並強調了 Fintech 與 Crypto 融合的重要性。

Fun Facts 一些趣事

· Stripe 由來自愛爾蘭的天才兄弟在 20 出頭的年紀創立，當時已經成功賣掉第一家公司成爲連續創業者。兄弟倆的性格互補，有人形容他們的合作關係非常像巴菲特和查理芒格的合作關係。
· Stripe 目前估值在千億美金，緊隨字節跳動和 SpaceX 之後，爲未上市公司的 Top3。
· Stripe 創始人接觸加密貨幣很早，14 年也曾上過用比特幣支付的功能，同時是支付公鏈 Stellar 早期投資支持者，· · Patrick Collison 目前仍是 Stellar 的 advisor
· Stripe 在 2017 年收購了 Indie Hackers，這是一個獨立開發者的內容社區，擁有播客和論壇，交流獨立開發者如何賺錢。通過收購 Indie Hackers，Stripe 加深了其在目標客戶羣體（獨立開發者）中的影響力，並進一步鞏固了其對獨立開發者文化的尊重。
· Stripe 有自己的出版社， Stripe Press，還重新出版過 (窮查理寶典)。弟弟 John 和查理芒格關係很好，甚至早幾年還一起錄過一期播客。
· Stripe 的天使投資人裏包括了Elon Musk，Peter Thiel，馬克·列夫琴，這三個人都是 PayPal Mafia 的核心，也都出現過在(支付戰爭)這本書裏
· 一些很有影響力的頭部創作者和播客也是 Stripe 的客戶，比如 All IN 播客，比如通過和 Substack、X 集成，上面平臺對創作者收入的支付都通過 Stripe 處理
· Stripe 收購 Privy 之後，Paradigm 的 Matt Huang 加入了 Stripe 董事會
· 兩兄弟推崇 Amazon 的長期主義；Stripe 24 年才實現盈利，仍專注在增長上，上市時間未知

播客 Transcript 正文精選
背景介紹

隨着加密監管的放鬆，傳統金融、FinTech 金融科技公司與互聯網公司都紛紛進軍 Crypto。我們節目也已經做過了好幾期這樣的內容。在這些公司裏面，Stripe 毫無疑問是我們非常看好的一家公司。比特幣和區塊鏈最初誕生的願景就是重構全球支付。這個願景極有可能由 Stripe 來實現。他們官網的 slogan 就是 Payments Infrastructure for the Internet，互聯網的支付基礎。使命是增加互聯網的 GDP。

Stripe 由兩位天才少年創立於 2010 年，現在是全球最大的支付公司之一，服務了幾百萬的商家，創造了上萬億的年交易額。小夥伴們最熟悉的 Apps, Twitter, OpenAI 等支付，就是由 Stripe 來支持的。Stripe 也在去年和今年收到了兩家 Crypto 公司 Bridge 和 Privy 進軍穩定幣支付。Stripe 目前估值千億美金，在未上市的公司裏排名 Top3, 另外兩個就是我們熟悉的字節跳動和 SpaceX。

Stripe 是如何一步步走到今天？有哪些重要的人物、產品和策略推動它到千億的估值？爲什麼我們認爲 Stripe 和加密的結合會讓其走上萬億估值之路，並且重構全球支付呢？爲了準備這期節目，我們看了幾十萬字的資料，十幾個播客採訪，然後整理輸出，希望能對你有所幫助。

既然要聊 Stripe，我們肯定要先聊聊他們的兩位創始人，Collison 兄弟。這我覺得也是非常有意思的一件事情。很少有見過這麼大市值體量的科技公司是由兩位兄弟一起創立的，而且已經攜手並戰了 15 年 16 年。

Collison 兄弟的早期背景與創業經歷

Collison 兄弟，Patrick 和 John，來自愛爾蘭 Limerick，出生於高知家庭，父親是微生物學家，母親是電子工程師。哥哥 Patrick 在初中時參加青年科學家與技術展覽會，憑藉人工智能項目 ISAC 獲得亞軍，次年以 16 歲年齡奪冠，其項目代碼 Chroma 是一種 Lisp 類型的編程語言。Patrick 被麻省理工學院錄取，弟弟 John 被哈佛錄取，但兩人都未完成學業。他們曾想做一個 eBay 的競爭對手，參加愛爾蘭創業比賽但未獲資金，後被 Y Combinator 看中，邀請他們搬到加州。YC 更看重他們兩人而非最初的創業想法，讓他們與另一團隊合併，成立公司 Automatic，該公司第二年以 500 萬美元賣給一家加拿大上市公司。John Collison 十幾歲就成爲了百萬富翁。

Stripe 的最初構想與早期發展

Collison 兄弟在計劃去 MIT 和哈佛讀書時，構想了 Stripe 的雛形，當時他們希望通過開發 iOS 應用來支付大學學費。他們發現當時開店做生意、接入 PayPal 支付仍然複雜，因此產生了讓工程師更簡單地介入支付的想法。Stripe 最初的宣傳語是 “你只要去集成幾行代碼，就能立刻讓你的產品進入支付系統”，以七行代碼作爲賣點。他們很早意識到個人開發者、獨立工程師將決定支付系統的選擇。公司最初的名字是 dev/payments，意爲開發者的目錄，但後來由當時的 CTO （也是後來 Open AI 的前總裁 Greg Brockman）改名爲 Stripe。

Stripe 與加密貨幣的早期淵源

Stripe 很早就考慮了加密貨幣對比特幣的潛在影響，因爲比特幣的願景是做點對點的全球支付。

我們認爲 Stripe 這家公司是極有可能就是把傳統的法幣世界和 crypto 世界結合在一起的。因爲其實這樣的公司非常多，比如說就是我們最熟悉的像 Visa, Mastercard，如果在 Crypto 裏呆了很多年，就知道這些公司每個週期都會有一些……大公司又來採用 Crypto 了。

但我們覺得最核心點就是作爲創始人，作爲 founder, 對 Crypto 的理解有多深，是不是相應的事情，還是說你只是找了一個部門來做，然後這裏面也是我們找到的小八卦，就非常有意思，就是我們首先是發現說 2014 年，Stripe 它其實它就成爲了首家支持比特幣的支付公司，然後其實還不止於此，就我們找到一些採訪報道里面說，其實 Collison 從 09 年就開始考慮了，就是比特幣的白皮書。

但由於效果不佳，Stripe 後來下線了該功能。Collison 在 2014 年還爲 Stellar 提供了總資金，是以 Stripe 的身份。Stellar 是一個專門針對支付來做的公鏈，其基金會由 Stripe 的 CEO Patrick 和 Ripple 的聯合創始人 JED 共同創建，Stripe 提供了最初的 300 萬初始資金支持。2018 年，Stripe 結束了對比特幣的支持，理由是比特幣更多被用作一種資產，而不是一種支付手段。Collison 一直關注加密貨幣，並在去年和今年全面推出了支持穩定幣的支付。

Patrick Collison 出現在 Stellar 官網上
Stripe 的客戶戰略：面向開發者與初創企業

Stripe 的客戶戰略獨特，一直面向開發者羣體，尤其是硅谷核心初創公司的開發者。他們認爲越來越多的開發者決定公司使用哪種支付工具。Collison 兄弟對細節要求高，Stripe 的產品、文檔和架構都要求嚴謹簡潔。Stripe 沒有僱傭銷售人員，主要通過技術背景和對細節的關注贏得工程師的喜愛。工程師代表初創企業，特別是在硅谷，初創企業的 CEO 和 CTO 通常是工程師，他們決定了產品的使用。Stripe 的客戶包括 Lyft 和 Airbnb，因爲 Stripe 快速支持了三方支付解決方案，滿足了共享經濟的需求。

Stripe 的客戶戰略：與初創企業共同成長

Collison 兄弟推崇亞馬遜，Stripe 的策略與 AWS 類似，先服務初創企業，再吸引大型企業。Stripe 願意響應客戶的特殊需求，與 Lyft 和 Shopify 等公司一同成長。亞馬遜等大公司後來也採用了 Stripe。Collison 總結說，Stripe 的策略是服務於連續體的兩端，一邊是初創企業，一邊是大型企業，確保爲世界上最年輕的公司提供最強大的功能。最大的和最成熟的中心也會想要這樣最前沿的技術。

一方面，Stripe 通過和 Lyft, Shopify 這些當時的初創公司合作，在這些的公司還很小的時候開始合作，然後跟他們一起成長起來，直到這些公司變成現在的大公司以及 Stripe 的核心客戶。

另一方面，我們覺得比較不一樣的一個地方，Stripe 通過和創業公司合作，反而在後來吸引了大公司的青睞：

通常，如果你是一個 2B 的軟件公司，你會想說我這個行業，我先去做什麼樣的標杆客戶，對吧？很多的 2B 的這個公司它會自上而下的去做，就是說我先把最有名的客戶拿下來，那麼中小企業也會來用我，因此費了很多的功夫去在銷售上啊，做定製化的服務上投入了很大的成本，而且很長的週期，但是 Stripe 它其實是反過來的，它是先接觸了初創企業，而且就那麼一兩個人，有些是團隊，而且是工程師，從他們去切入，他們有很快的達成 deal 的能力，而且他不費什麼成本，並且呢，我覺得非常有意思的是，到了像五六年前開始吧，亞馬遜這樣的大公司其實都採用了 Stripe。那它是反過來的是說，我原來支持了 Lyft，對吧，我支持了什麼 DoorDash, Instacart，它們變大了。或者我也支持很小的就是這種，像我們 Substack 上的這種創作者，就一個的訂閱，對吧。等等。到後來，大公司也會希望跟他達成合作，包括有很大的一些汽車公司，包括汽車租賃公司，像 Hertz 這些都和他合作，很多的品牌的線下和線上現在也都用到他了。

然後他們就問創始人，兩兄弟，爲什麼就是初創公司用的，然後現在大公司也會想要來用？我覺得他們的初創公司是非常特殊的一羣初創公司，因爲他們的初創公司都是增長最快的這些硅谷的初創公司，哪怕是小的公司，他們裏面的核心的開發者其實是非常的 smart, 然後工程能力也很強，然後公司增長很快之後，實際上大公司現在誰不想要增長呢？他們認爲說我也想要用同樣簡潔高效的方案，我們想要去借鑑這種增長很快的公司的 best practice 是什麼樣的。

所以反而是反過來是說，他們先 target 了初創的公司，而且大公司是主動找過來的，所以像 Amazon，像 Walmart 這些主動找到他們，也讓他們很意外的。

Stripe 的產品戰略：平臺服務、 API 文化與增值服務

Stripe 通過服務平臺來服務客戶，例如 Shopify，支持 Shopify 的 100 萬商家。Stripe 支持了幾百萬個商家，其中一百萬個都是 Shopify 帶來的。Stripe 的模式是 Platform of Platform，通過服務電商平臺等來服務平臺上的商家。Substack 和 Twitter 也使用了 Stripe，但用戶不是直接與 Stripe 簽約，而是在 Substack 或 Twitter 上創建賬戶，然後使用 Stripe 的賬號。Stripe 上線前幾年，經常被問及 PayPal 是否已經解決了這個問題，但 PayPal 主要面向 C 端用戶，而 Stripe 則解決了 B 端後端支付的問題。

Stripe 通過 API 讓平臺集成支付功能，而不是提供一堆組件或跳轉到自己的網頁。Stripe 有 100 多個 API，文檔要求非常高，讓開發者一看就知道怎麼用。

Stripe 在支付工具之後，做了一系列產品組合，它在現有的服務上面一層一層可以去疊加非常多的增值服務，給到同樣的一羣客戶。包括 Stripe Atlas（幫你在美國特拉華州註冊一家公司），處理稅務和融資問題，甚至幫你在高盛開一個賬戶。Stripe Atlas 使得很多小企業主開始考慮註冊公司，以便接收贊助和用戶付款。Stripe Atlas 貢獻了特拉華州註冊公司數量的百分之十幾。

Stripe 通過不斷的產品組合，從一家工具型公司變成平臺型公司。Stripe Payments 是最簡單的 7 行代碼集成，支持多種貨幣，定價爲 2.9% 加 3 美分的基礎交易。2015 年，Stripe 開發了 Stripe Connect，做多方支付解決方案。2017 年，Stripe 推出了 Stripe Atlas，一站式註冊美國公司。Stripe Capital 能夠基於交易數據快速融資，其實就是跟那種螞蟻金服做一些事情是比較類似的。

https://stratechery.com/2020/stripe-platform-of-platforms/
Stripe 的收購策略：Paystack 與 Indie Hackers

Stripe 以兩億美元收購了尼日利亞公司 Paystack，爲非洲客戶提供支持。很多美國科技中心都盯上了非洲市場。Stripe 還收購了 Indie Hackers，一個獨立開發者社區，加深了在目標客戶羣體中的影響力。Indie Hackers 網站獨立運行，創始人加入 Stripe 後也沒有 title，就叫 Indie Hacker。Stripe 完全不干預 Indie Hackers 的運營。

Stripe 自己有一個出版社，重新出版了(窮查理寶典)，對封面美學和紙張都有要求。Stripe 希望提升在創投圈和創業企業之間的文化影響力。Stripe 的長期願景是 Increase the GDP of Internet，提升互聯網的 GDP。Stripe 的收入來源於客戶的成功。Stripe 的企業文化強調 Transparency and Writing，學習亞馬遜，擁抱文檔文化。Stripe 強調寫作和透明度，員工會收到大量郵件，需要過濾重要信息。這種方式提高了員工的 ownership。

Stripe 的估值變化

Stripe 在疫情前的估值是 360 億美金，在疫情第一年就到了 900 億。疫情結束了之後， 他們估值下降，後面有一輪融資實際上是以 500 億估值去融的。但是最新的估值，Stripe 又回到了千億附近，目前是還沒有上市的公司裏面的第三名。

Stripe 的萬億俱樂部之路：進軍穩定幣支付的原因

目前每家支付公司現在交易量都是就是咬得非常緊的，Stripe 是 1.4 萬億美金一年，他們會表示爲他們處理了整一個全球 GDP 的 1.3% 的交易量。Stripe 的增長率 38%， PayPal 是 1.68 萬億，稍微多一點，增長率稍微低一點。然後 Adyen，它其實是跟 Stripe 咬得最緊的，它的年交易量是 1.3 萬億美金，其實差不多，增長率是 33%；它比較集中，因爲它的客戶數比 Stripe 少很多，它是集中在一些大的客戶。

對於 Stripe 目前千億美金的估值，有人是看跌的，現在其實整個支付領域都非常卷，都在卷利潤。然後我們這裏就可以看，假設你的眼光再放大一些，就這個大的支付領域裏面還有一些公司，比如說市值最高的應該就是 Visa 和 Mastercard。Visa 每年處理的交易量是 13 萬億美金，它是一個十倍。Mastercard 也有 8 萬億美金，分別是 6 千億、5 千億美金的估值。

Stripe 現有的支付層還是要基於法幣的支付網絡，相當於在給 Visa, Mastercard 和銀行打工，它如果真的要再從一千億美金往上，它不是再去卷同類了。然後我們再看看跨境支付。跨境支付是一個將近 200 萬億美金的市場規模，是它現在的 100 多倍，將近 200 倍。就 Visa, Mastercard 是它 10 倍，跨境支付是它的 100 倍，這種規模。然後呢，再有一個有趣的數字，就剛纔講的 Visa 一年的交易量是 13 萬億美金，穩定幣一年的交易量，或者叫做就是支付金額吧，是 16 萬億美金。就穩定幣已經在 2024 年超過了 Visa，而且它在接下來的三年應該還有，我記得穩定幣支付規模會有 5 到 8 倍的成長。

另一個瞄向穩定幣的原因，是利潤的提升。我們舉個實際的例子，我們剛剛講到，假設我們的讀者給我們付了一筆錢，100 美金，到我們這裏，Stripe 會收 5 點幾美金走，但這 5 點幾美金裏面，可能 4 美金都是給銀行和支付網絡的，它的利潤是很薄的，在 0.5 到 1 個點之間。他如果要提升利潤，去做支付網絡，當下最有可能的他的基礎設施其實就是區塊鏈。
https://x.com/starzqeth/status/1849743094826283016
  然後這也就馬上就可以說通了爲什麼他要收購兩家公司：一家叫做 Bridge，它就是做穩定幣支付的一個後端設施；然後另外一家叫 Privy，一個加密錢包的基礎設施。

Stripe 收購 Bridge，3X 拓展可支持國家數

Bridge 是一家做穩定幣支付的後端設施公司。Bridge 的團隊是連續創業者，兩位創始人 Zach Abrams 和 Sean Yu 曾在 Coinbase 和 Square 以及硅谷多家 start up 工作過。Bridge 的 slogan 是 make money move。Bridge 被稱爲 Crypto 的 Stripe，和 Stripe 類似，也是以 API 爲主導。同時，Bridge 與 Stripe 有類似的投資人。

Stripe 以 11 億美金收購 Bridge，是 Stripe 歷史上收購額最大的一筆。剛剛過去的 5 月 Stripe Sessions 大會，Stripe 宣佈通過整合 Bridge，之前可以支持的 56 個國家商戶，變成新增加了 101 個國家和地區，基本上是增長三倍。

跨境支付的手續費很高，可以收到 3% 到 7%。Bridge 通過穩定幣來幫助跨境支付，解決跨境多幣種支付和跨國企業資金管理的問題。SpaceX 的 Starlink 在全球不同國家使用不同的貨幣支付，通過穩定幣更快地變成美元到 Starlink 的銀行賬戶。Uber 用總公司的美金，通過穩定幣更快地支付到全球不同賬戶裏面的當地貨幣。尼日利亞的消費者可以用美元穩定幣支付 YouTube,Netflix 或者 ChatGPT。通過 Bridge，Stripe 最大的客戶之一 Shopify 就可以來支持穩定幣。

Stripe 收購加密錢包 Privy

Stripe 將 AI 和 Stablecoin 列爲兩大戰略。他們今年的這個 Sessions 大會，他們是把 AI 和 Stablecoin 列成了兩大圓圈的那個戰略。我們不是經常會說 AI 和 Crypto 然後放在一起嗎？我是第一次看到 AI 和 Stablecoin 在一起。

Stripe 認爲 Stablecoin 是一個非常可用的，能夠讓 Crypto 和現實世界融合的技術或者應用。他們的產品負責人的原話就是說，法幣和加密貨幣的兩個軌道結合在一起，marry them，把它們放在一起，讓這兩個之間的差別幾乎可以視而不見，完全融合在一起。

這裏就要說到他們近期收購的 web3 原生加密錢包公司 Privy 了，收購之後可以讓客戶的網站提供快速接入 Crypto 登錄方式。Bridge 整合後段資金流，Privy 則是從前端接入用戶。

Privy 的投資方包括紅杉和 a16z，總共融資 2800 萬，估值達到了 2.3 億 （收購未透露具體金額）。收購之後，Paradigm 的 Matt Huang 加入了 Stripe 的董事會。

Privy 的產品特點是三行代碼就可以集成錢包。Privy 的 CTO 寫的簡介就叫做 Wallet APIs for Digital Asset Ownership。Privy 用輕量的方式，讓大家快速擁有一個 Web3 的錢包。Privy 管理超過了 7500 萬的賬戶，服務了超過 1000 多個開發團隊。Privy 的團隊在紐約，非常注重產品的審美。Privy 的 CEO Henri Stern 在斯坦福進行密碼學研究，師從密碼學家 Dan Boneh，曾在 Filecoin 和 IPFS 擔任科學家。Privy 的 CTO Asta Li 之前的職業路徑很跨界，之前曾在 Aurora 一家自動駕駛公司擔任創始工程師。

這個產品對於我們 Day1Global 的核心聽衆來說，我覺得基本上可以說 100% 都是用過的。Privy 被很多前端的加密原生應用接入，包括 OpenSea，Farcaster，hyperliquid，Kaito，Jupiter，Virtuals 等等。

Stripe 的 AI 戰略

Stripe 的 AI 戰略有一個名字叫做 Agentic Commerce。絕大多數的 AI 公司現在都是用 Stripe 來收款。目前， a16z 他排名的前 100 裏面有 82% 都使用了 stripe, 然後其實給他們帶來了大量的客戶， Patrick Collison 發推說，2025 年註冊 Stripe 的客戶的支付額遠超前幾年，甚至超過了 2020 年疫情帶來的註冊量激增。他說上週的支付額就比去年同期增加了 100% 多。他說這是很難歸因，但他認爲是人工智能的公司或者人工智能領域的爆發帶來的。其實他們很多產品就是爲 AI 公司模式定製的，就是按使用量付費。然後通過 AI 公司的增長來進行增長。

第二，他們也看到就是 AI Agent 的潛力，就假設未來它的終端用戶不只是普通消費者，總之很多的交易是 AI Agent 來處理的。這個現場也是非常精彩的，就是讓 agent 去不同的網站上買東西，對，然後這後端肯定都是那個 stripe 來支持的這些網站嘛。所以其實他也預估說有很大的用戶的增量以後是來自於這 agent。

Stripe 也看到了 AI Agent 的潛力，未來很多的交易是 AI Agent 來處理的。Stripe 推出了一個 agent toolkit SDK，來支持 AI agent 處理支付和商業流程。Stripe 與 Perplexity 合作，在上面做購物。

Stripe 整合了 Privy 之後，很方便讓 agent 用一些信息來登錄，然後集成一些穩定幣的支付，就可以去各個網站上買東西。

總結展望：穩定幣支付的五股力量，加密原生和金融科技的融合

穩定幣和支付是一個非常大的議題。目前在我們看來，穩定幣支付有五股力量：
1. 傳統銀行，例如 JP Morgan
2. 金融科技 Fintech 公司，例如 Visa，Mastercard，Ayden
3. 強互聯網分發 ToC 公司，例如 Meta，Google，X，Robinhood，富途等
4. 加密原生公司，例如穩定幣發行商 Tether，Circle，加密原生的交易所 Binance，Coinbase 等
5. Fintech 和 Crypto 融合，Stripe，Paypal 等

我們現在其實是站在一個非常有趣的時間點來看這些的項目或者公司：一個法幣和穩定幣開始融合，Web2 和 Web3 的互聯網公司開始整合，傳統金融和加密原生金融創新結合，這樣一個新一代的金融科技時代。

所以我們 Day1Global 也會持續關注這樣子的一些的交匯點，持續關注這樣的公司。今天的節目就先這樣。感謝大家的收聽，我們下期再見。