作者 | awxjack；kkone0x；EarningArtist；alexzuo4；BroLeonAus；bonnazhu；0xHY2049；codeboymadif
編譯 | 吳說區塊鏈 Aki_Chen
本文旨在如實呈現各方觀點。不論支持或反對，均反映了市場對穩定幣和傳統跨境支付之爭的不同思考，不構成任何投資建議。
引言
2025 年 6 月，Airwallex（空中雲匯）聯合創始人兼 CEO Jack Zhang 在社交媒體上連發推文，公開質疑穩定幣在 G10 發達經濟體 B2B 結算中的實際價值，引發了傳統金融和加密社區圍繞費用效率、新興市場金融自由、穩定幣監管等方面的激烈討論。這一爭論的表面是對跨境支付技術路線的不同看法，但深層則折射出現有金融體系與開放區塊鏈體系的理念碰撞。本文通過呈現 Jack Zhang 的核心觀點，結合 Airwallex 的發展歷程、牌照佈局與商業模式，從正反兩面梳理推特社區與傳統金融從業者的觀點。多維度視角來解讀穩定幣在全球支付賽道中的定位、Airwallex 的合規競爭優勢，以及雙方爭議背後的行業格局與利益博弈。
2025 年 5 月 21 日，Airwallex 空中雲匯完成 3 億美元 F 輪融資，公司估值達 62 億美元。本輪融資包括 1.5 億美元二次股份轉讓，投資方包括Square Peg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures 以及多家歷史悠久的養老基金，Visa Ventures 作爲戰略投資者也參與了此次融資。此輪融資後，Airwallex空中雲匯的融資總額超過 12 億美元。
Jack Zhang ：穩定幣無法超越現有跨境支付體系
Airwallex 聯合創始人兼 CEO Jack Zhang 最近在推特上連發評論，質疑穩定幣（Stablecoin）在主流發達經濟體跨境支付中的實用性。首先，他指出對於 G10 發達國家之間的 B2B 跨境支付，穩定幣並沒有在外匯成本和速度上帶來優勢。如果付款從美元匯至歐元，收款方最終仍需以歐元入賬，那麼將穩定幣換回法幣的 “下車” 成本往往高於通過傳統銀行間外匯市場直接兌換的成本。換言之，在這一場景下穩定幣並不能真正降低費用。
他進一步直言自己在加密貨幣領域 15 年來尚未看到加密貨幣真正解決了任何實際問題，儘管不少人因投資加密資產致富，但加密技術本身並未創造現實價值。即使穩定幣價格相對法定貨幣波動較小，但 Zhang 表示仍看不出它能如何大規模惠及企業間交易，除非交易涉及冷門的 “小衆” 貨幣，並且這些幣種的流動性相對有限。他表示相比於人工智能無處不在的用例，當前的加密應用案例卻很有限。並且大部分穩定幣的交易量並不包含經濟活動。因此在他看來穩定幣在主流經濟中的使用頻率和價值仍然很低。
Zhang 特別強調，在 2025 年今天，自己依然 “不理解穩定幣如何讓 G10 貨幣的跨境交易變得更好”，因爲 Airwallex 已經能夠實現實時甚至近乎 “零成本” 的跨境結算服務 — — 據他介紹，公司目前跨境轉賬費用低於 0.01%，幾乎可視爲 “免費” 和 “瞬時”。他坦言：“你不可能比免費更便宜，也不可能比實時更快”。
唯一被他認可的穩定幣場景是 Stripe 收購的 Bridge 公司業務，該公司將爲拉美或非洲的消費者提供穩定幣錢包基礎設施。但在 Zhang 看來，這種做法與其說是創新，不如說更像是利用監管差異進行套利，而非真正顛覆性的新技術。
Airwallex 公司概況及業務模式
爲了理解 Jack Zhang 觀點的背景，有必要了解 Airwallex 這家公司自身的產品模式和商業邏輯。Airwallex（中文品牌 “空中雲匯”）成立於 2015 年，現總部位於新加坡，在全球 23 個國家和地區設有辦公地點，員工近 1500 人。業務涵蓋跨境交易收款、付款、外匯兌換等環節，通過技術手段重塑傳統跨境資金流動流程。全球支付網絡已覆蓋 180 多個國家或地區，已服務全球超過 10 萬家企業，年處理交易額超 1000 億美元。由 Jack Zhang 與三位墨爾本大學校友共同創辦。創立之初，傳統銀行仍主要依賴上世紀 70 年代建立的 SWIFT 系統處理跨境匯款，而 Airwallex 旨在利用互聯網和金融科技搭建更快、更低成本的跨境支付網絡。公司創始團隊立下願景：解決傳統金融基礎設施長期未解的痛點，打造新一代的全球銀行體系。
多國牌照覆蓋的合規路徑
與許多加密初創企業側重 “去中心化” 不同，Airwallex 自成立起就將合規牌照和監管合作作爲核心競爭力。公司目前在中國內地、中國香港、新加坡、英國、澳大利亞、歐盟、美國多數州等全球 60 多個國家和地區持有支付牌照或金融業務許可（包括新加坡金融管理局 MAS 頒發的主要支付機構牌照、荷蘭央行的電子貨幣牌照，以及在中國通過合資公司持有預付卡牌照等）。這些牌照賦予其在多國合法經營跨境支付和外匯業務的資質，使其能夠建立受監管、安全可靠的國際結算網絡。正是基於合規的基礎設施，Airwallex 得以與各地銀行系統直接對接，提供企業級的賬戶管理和資金服務，並確保滿足反洗錢 (KYC/AML) 等監管要求。
全球資金池機制與批量清算
Airwallex 提供一站式的全球金融服務，包括多幣種企業賬戶、國際收款與付款、外匯兌換、公司卡及費用管理，以及在線收單等功能模塊。具體而言，企業用戶可以幾分鐘內在線開立全球收款賬戶，獲取本地收款賬戶信息，在 60+ 市場開立本地賬戶，用 20+ 幣種收款。所有收款資金將自動彙集至企業的多幣種數字錢包，支持持有超過 23 種貨幣，並按需兌換。
爲了降低跨境交易的成本和延遲，獲取牌照後，Airwallex 構建了專有的全球銀行網絡，與 Standard Chartered、星展銀行、新加坡 MAS 許可機構以及中國工行等建立直接合作通道。Airwallex 在各監管區域開立本地銀行賬戶並存放資金，形成分佈式的 “資金池”。當客戶發起跨境付款時，Airwallex 並非逐筆通過 SWIFT 跨境轉賬，而是利用其在目的地國家的資金池直接向收款人本地支付；實現資金 “本地化” 傳輸，避免傳統 SWIFT 網絡多重中轉帶來的高費用和慢速。同時在發起國的資金池內扣減等值金額這種 “預先鋪底 + 池內對敲” 模式繞過了傳統跨境匯款層層中轉的繁瑣流程。
通過這些本地結算通道，Airwallex 能夠在各主要市場直接清算資金，Airwallex 的 API 使企業能夠將付款流程與自身系統集成，實現付款路徑的智能選擇和自動路由：例如，根據目的地國家自動匹配最優通道（本地轉賬或 SWIFT），利用實時匯率在後臺集中批量完成外匯兌換。爲降低匯率損耗，Airwallex 會運用 AI 算法擇優決定採用哪一時刻的匯率執行大宗兌換，以平衡成本和時間。這種自動化財務路由確保了資金在全球範圍內以最低成本和最快速度流動，也使 Airwallex 可以宣稱在主要貨幣實現 “接近實時、接近零成本” 的轉賬。
利益相關方與合作伙伴
在業務擴張過程中，Airwallex 與多家行業領先夥伴建立了合作關係。首先是在卡業務上，與 Visa 達成全球戰略合作，共同推出 “Airwallex 無界 Visa 卡” — — 這使 Airwallex 以 Visa 的 BIN 贊助方身份發行多幣種虛擬和實體卡，Visa 亦參與了 Airwallex 後續的投資融資。
此外，Airwallex 與國際卡組織 Discover 合作拓展英國支付市場接入，通過虛擬賬戶和本地支付渠道增強在英服務。在企業軟件領域，Airwallex 與 Xero（新西蘭知名雲端會計軟件）緊密合作：雙方建立了長期戰略伙伴關係，實現 Airwallex 賬戶與 Xero 賬簿的對接，支持賬單付款鏈接嵌入 Xero 發票，加速中小企業收款流程。通過這一合作，Airwallex 多幣種賬戶的收款可直接標記對賬，企業可用 170 多種貨幣開票並收款入 Airwallex 賬戶，免除不必要的貨幣轉換。
在電商領域，Airwallex 成爲 Shopify 官方支付合作夥伴之一，爲 Shopify 商戶提供 Airwallex 支付插件。商戶可通過該插件接受全球客戶支付，並將銷售款直接結算到 Airwallex 多幣種錢包，避免貨幣轉換損失。Shopify 也選擇 Airwallex 作爲支付網關，旨在幫助商戶降低跨境支付的匯兌成本、提高資金週轉效率。此外，Airwallex 還與主要跨境電商平臺（如 Amazon、eBay、Lazada、Shopee 等）建立了系統集成，賣家可以將 Airwallex 賬戶綁定這些平臺，實現銷售款即時收款和批量結匯。在財務管理方面，Airwallex 亦提供與 Oracle NetSuite、QuickBooks 等 ERP 和會計軟件的集成插件，方便企業在主流財務系統中調取 Airwallex 的支付功能。這些廣泛的生態合作，增強了 Airwallex 服務的黏性和渠道獲取能力，也體現其定位不僅是支付工具，更是嵌入各行業場景的基礎金融網絡。
營收模式拆解
Airwallex 作爲金融科技平臺，主要通過交易手續費和匯率差價獲得收入，其業務模式本質上是 “支付即服務” 的 To B 金融基礎設施。
具體來看，外匯兌換收入是重要組成部分：Airwallex 宣稱爲客戶提供接近中間價的匯率，但實際上在兌換時收取約 0.2%–0.5% 的匯率差作爲手續費。由於大量客戶通過 Airwallex 進行多幣種資金轉換，這部分累計貢獻可觀收益。
其次，國際付款手續費也是收入來源之一。儘管 Airwallex 對多數本地轉賬實行免費策略，但如果客戶選擇 SWIFT 線路或非主要貨幣線路，則每筆跨境匯款收取固定費用同時，對於一些地區賬戶，Airwallex 對入賬資金（來自第三方付款人）收取 0.3% 的處理費。這些費用在大宗交易中同樣形成收入。
第三，Airwallex 的商戶收單業務帶來支付手續費收入：當商戶使用其支付網關收款時，每筆交易按照卡組織和區域收取 2.8%–4.3% 不等的費率加固定手續費。這部分業務類似於 Stripe 等支付公司，通過交易抽傭獲利。
第四，卡發行業務本身雖對客戶免費（無髮卡費、無國際交易費），但 Airwallex 作爲 Visa 卡發行方可從卡筆交易的跨行手續費 (interchange) 中分潤，並通過企業卡提高客戶粘性從而增加其它業務收入。
第五，隨着平臺沉澱資金規模上升，Airwallex 開始產生利息收入：客戶在多幣種錢包中留存的資金爲公司帶來利息收益，尤其在 2023 年全球利率上行後，這部分收入增長明顯（Airwallex 披露其營收增速中一部分來自客戶資金利息）。
最後，Airwallex 也通過增值服務和平臺集成收費，如針對大型平臺客戶的定製方案和更高 API 調用額度，會採用單獨議價的收費模式。總體而言，Airwallex 的商業模式依賴於交易規模的擴大：通過提供接近免費的基礎功能來吸引客戶，再從海量交易的微小費率中獲利。
Airwallex 使用真實成本：定價與用戶反饋
根據 Airwallex 公開的收費政策，首先官方宣稱 Airwallex 無開戶費、無月費和隱藏費用，客戶在平臺上開立的各地本地賬戶可免費收取當地轉賬款項。
然而在一些具體場景下，用戶發現仍存在未預料的收費。例如，在香港地區，Airwallex 對來自第三方的賬戶入金收取 0.3% 手續費，但這一費用曾未被明顯告知，甚至其自動客服一度給出 “免費” 的錯誤信息。
國際轉賬費用方面，通過 Airwallex 進行跨境付款在多數情況下是免費的，特別是採用其本地支付網絡代替 SWIFT 時不收取手續費。僅在某些情況下（例如目的地不覆蓋本地通道）需走 SWIFT 電匯，則每筆收取固定費用約 15–25 美元。
外匯兌換費用方面，Airwallex 提供極具競爭力的匯率，僅在市場中間價基礎上加收約 0.2%–0.5% 的轉換費（具體加成視幣種和地區而定，一般主流幣種 0.5%。這一費率遠低於傳統銀行常見的 1%-3% 的匯差。
支付收單費用方面，Airwallex 爲商戶提供的線上收款按交易額百分比收費：本地發行的銀行卡付款費率約 2.8% + 固定 $0.30 美元 / 筆，國際卡付款費率約 4.3% + $0.30；本地電子錢包或轉賬等替代支付方式一般每筆 $0.30 外加各支付方式的成本費率。
企業卡和費用管理方面，Airwallex 爲客戶免費提供虛擬 / 實體多幣種卡，無月費或交易費；附帶的費用報銷與管控軟件目前在多數地區也是免費的，以提高用戶使用率（個別地區如香港曾對高級報銷功能收費每卡每月 HK$40，後續版本中已取消此費用）。
總的來說，Airwallex 公開價格體系突出一個 “低費率” 賣點：基礎操作 0 成本、交易手續費明顯低於銀行和主流競爭對手，並號稱 “無隱藏費用”。 通過在全球預置流動性、搭建資金池，實現了跨境轉賬的本地化處理。這種模式雖然繞過了傳統銀行的中間行費用，降低了每筆交易的邊際成本，但背後隱含着巨大的固定運營成本：獲取多地牌照的合規投入、維持上千銀行賬戶的資金沉澱成本、人工+技術管理費用等 Airwallex 需要有足夠交易量來攤薄這些運營開銷，從而以低費率服務客戶並保持盈利。因此，它更像一個規模效應驅動的商業模式：交易越多，單位成本越低。
然而對於任何後來者而言，要複製這種全球網絡都需要巨大投入和時間。高准入壁壘保證了像 Airwallex 這樣的先行者短期內的競爭優勢，也意味着其成本結構中包含相當的溢價。但用戶實際體驗與反饋表示儘管官方費率誘人，但 Airwallex 的某些費用說明存在不夠清晰之處。例如在香港賬戶中，系統後臺實際對每筆非關聯賬戶存入收款收取 0.3% 費用，但此前 Airwallex 的機器人客服曾給出過 “零收費” 的誤導信息，這種不一致讓用戶難以及時瞭解真實成本。
不過另一方面，新興的鏈上穩定幣支付則走的是另一條路徑。例如在加密網絡上，用 USDC 等穩定幣跨境轉賬，鏈上交易費可能不到 1 美元且即時到賬。但考慮到穩定幣最終仍需法幣出入，用戶往往要通過場外交易或交易所兌現，過程中可能支付 0.2%–0.5% 的點差和提款費。如果監管不明導致合規成本上升，這些隱含費用可能遠超傳統金融渠道。綜合來看，Airwallex 的出現壓低了跨境支付的傳統費用標準，爲企業提供了介於銀行和加密網絡之間的折中選擇。
推特社區反應：支持與質疑並存
圍繞 Jack Zhang 此次公開質疑穩定幣一事，科技財經媒體、行業研究機構和社交平臺上引發了熱議。從各方評論來看，觀點大致分爲兩派：一方傾向認爲 Airwallex 等持牌金融網絡在可見的未來依然能壓制穩定幣跨境支付的崛起，另一方則認爲穩定幣有望在特定場景下逐步取代傳統支付軌道。
支持方：穩定幣難以撼動傳統跨境支付網絡
觀點一：既有體系效率已顯著提升
不少業內人士認同 Jack Zhang 的觀點，認爲他的批評基於現實數據和經驗，是理性的表達。支持者指出，在 G10 等主流經濟體已經建立高效支付架構的背景下，穩定幣確實缺乏顛覆優勢。銀行間支付速度和成本已大幅改進，某些地區即時支付系統（如 SEPA 即時、FedNow 等）使跨境轉賬接近實時，手續費也趨近零。支持者認爲，與其冒合規風險嘗試新事物，不如充分利用現有系統。
觀點二：穩定幣隱藏成本高與稅收違規
alexzuo4 評論稱，Jack 的觀點反映了現實主義視角：從B2B的場景出發，對於擁有完善銀行基礎設施的市場，現有體系的成本與效率已經很高，穩定幣難有用武之地。
EarningArtist 也贊同這一看法，並總結了 Jack 言論的核心要點：在 B2B 支付場景下，穩定幣轉換回法幣的成本（off-ramp 成本）很高，相較 Airwallex 等平臺提供的銀行間直連匯款並無優勢，並且穩定幣沒有辦法直接服務於稅收，甚至在幫助繞過稅收，因此存在合規問題。
觀點三：監管和信任問題
許多支持者質疑穩定幣的監管合法性和信用背書不足，即“發行貨幣是央行職責，私人穩定幣遊走在監管邊緣”他們擔心大規模使用穩定幣可能擾亂金融秩序，普通企業更信任有中央銀行支持的支付網絡。穩定幣頻頻暴露的風險事件（例如算法穩定幣崩盤、儲備透明度問題）也被引用來說明其不可靠。
觀點四：穩定幣場景有限
合規風險是首要問題，企業若嘗試將資金從監管嚴格的轄區轉移到無監管的鏈上，再換回當地法幣，整個鏈條蘊含法律和合規不確定性 Jack 並非全盤否定穩定幣，只是強調了場景侷限性。例如，的確有新興市場用戶因爲本幣不穩定而轉向 USDT，但這些市場往往伴隨高風險和洗錢隱患，正規企業難以參與其中。這些人士認爲，穩定幣更多服務於加密交易和灰色地帶，與主流企業的日常運營關聯不大。現有體系已能滿足大部分合規企業的跨境需求，對於主流市場而言穩定幣並非剛需。
對於無銀行賬戶或貨幣不穩定的地區，穩定幣或許有其用武之地，但在主流法幣市場，通過完整的合規基礎設施已經提供了高效解決方案，穩定幣不太可能取代這一網絡。總體而言，支持者們認爲應將穩定幣的應用重點放在現有金融體系覆蓋不到的邊緣領域（如欠發達地區、無銀行賬戶人羣等），而不是試圖在成熟市場與銀行體系正面競爭。 總體而言，這一派觀點認爲，Airwallex 所代表的受監管金融網絡在跨境領域已大幅提升效率，穩定幣相比之下並無顛覆性的優勢，反而因監管和信任問題難以被主流企業採用。
反對方：穩定幣將在特定場景下後來居上
觀點一：穩定幣費率更低並且體系更優
也有許多加密領域的擁護者對 Jack Zhang 的言論提出質疑和不同意見。支持這一立場的人士認爲，穩定幣的價值不只是省多少錢，而在於提供了一個更優的支付清算體系，Simon Taylor 評論稱，Jack 對穩定幣的理解流於表面，只看到了手續費多少，忽略了其根本意義，穩定幣實現的是點對點即時清算和全程透明，資金無需通過層層賬戶和中介，天生減少了摩擦。即便目前尚未完全取代舊系統，但從系統設計上已經是更好的方案。也有用戶指出 Airwallex 自身的服務並非毫無成本或延遲。
例如 kkone0x 提及，雖然 Airwallex 宣傳匯率費率極低，但仍存在開戶費、入金費等潛在成本；實際使用中，有時資金到賬並非實時，一些國際轉賬甚至需要等待數天。這些隱性成本和時效問題使得穩定幣在某些跨境轉款場景下仍具競爭力。比如，也有網友舉例菲律賓外籍勞工用 USDT 匯款回國，收款人在當地通過場外市場將其換成法幣，整體手續費依然低於傳統匯款方式。這表明穩定幣在特定匯款場景下已展現出降本提速的潛力。
觀點二：新範式而非舊軌道微調
還有一些人將此事上升到傳統金融與新金融之爭的層面來看待。例如 BroLeonAus、0xHY2049 等評論認爲，Jack 的表態體現了傳統金融守擂者和加密新勢力在 “結算權” 和 “計價權” 上的角力。Airwallex 等新興機構雖具備創新性，但仍屬於既有金融體系內的改良者，而穩定幣及去中心化金融則試圖從根本上重塑遊戲規則，穩定幣所謂的合規障礙也是傳統領域制的壁壘，並且會隨着穩定幣的大爆發逐漸被拆除。
另一些則側重未來技術圖景，認爲 Jack 低估了區塊鏈支付網絡的長遠價值。 xiaoxoca 和 bonnazhu 等認爲，穩定幣尚處於成長期，未來隨着使用的人越來越多逐漸形成網絡效應有可能構建真正的鏈上結算網絡，繞過傳統銀行體系本身，這纔是它具備革命性的根本原因。儘管當前穩定幣兌付法幣需要通過場外渠道或銀行通道，但隨着更多商戶直接接受穩定幣、更多金融業務上鍊，穩定幣有望形成自主的支付循環，大幅提升跨境交易效率。即從收付款到儲值全程都在鏈上和穩定幣體系內完成，不依賴法幣銀行通道。
一旦這樣的閉環成熟，將真正實現大幅降低成本、提升效率，並衝擊傳統跨境支付網絡的地位。尤其是在金融基礎設施薄弱的地區，穩定幣將找到真正需求。例如非洲的金融科技公司 Juicyway 無需鋪設銀行網絡，就通過穩定幣爲企業完成了累計 13 億美元的跨境支付交易再如尼日利亞與巴西之間的支付，在傳統體系下要經過多家中轉銀行、歷時數日，而穩定幣可以讓資金數分鐘內直達，手續費遠低於銀行電匯
金融科技初創公司 Squads 的 CEO Stepan Simkin 在 X 平臺上回應時指出，穩定幣真正的顛覆性在於賦能新一代創業公司更快更廉價地構建金融服務他將傳統銀行系統比作 “高成本高延遲” 的遺留系統，而穩定幣讓創業者用更小團隊、更短週期推出全球化金融產品，這是傳統機構無法提供的敏捷性
觀點三：金融普惠與去中介化
Crypto 行業代表人物、Tether 公司首席執行官 Paolo Ardoino 則從金融主權角度發聲，批評銀行界對穩定幣的抵制實爲對其壟斷地位的維護他認爲在高通脹和管制嚴格的國家，穩定幣給予普通人資金獨立和對抗政策風險的手段，其意義不只是支付效率，而是重塑金融權力格局，目前超過 10 億人無法獲得基本金融服務，原因是現有體系的合規成本和利益驅動使其無意服務長尾人羣，穩定幣結合手機和互聯網，讓世界上任何一個角落的人都能直接持有美元價值、進行全球匯款和交易。在他們看來，Jack 所謂的 “監管套利” 其實是新金融秩序在傳統體系觸達不到的地方生根發芽
總結：制度之爭”抑或“市場選擇
透過現象看本質，Airwallex CEO 與穩定幣支持者之爭，既是制度路徑之爭，也是用戶定位之別。前者代表了合規金融體系對自身邊界的捍衛與對新興事物的警惕；後者則代表了開放加密網絡對傳統壟斷的挑戰與對普惠願景的執着。
從制度角度看，爭論反映出中心化金融與去中心化金融的根本矛盾。傳統金融習慣於有監管、有中心的體系，強調安全、穩定和可控；而加密世界推崇無國界、自主權在用戶手中的體系，強調效率、透明和包容。當穩定幣這種介於兩者之間的產物出現時，前者本能地質疑其合法性和必要性，後者則將其視作顛覆舊秩序的利器。這實際上是一場金融範式的碰撞：賬本從銀行轉向區塊鏈，信用從機構背書轉向算法和共識。在這個層面上，雙方爭論的是對未來金融圖景的主導權。可以預見，隨着穩定幣逐步進入合規正軌（各國監管相繼落地）這種制度層面的緊張關係會有所緩和，但無法避免的競爭也將日趨白熱化。
從市場角度看，這場爭論又是一幅用戶和場景各擇其所的圖景。Airwallex 模式服務的是全球化企業，這些企業需要的是與現有銀行體系對接、合法合規且高效的跨境金融服務。Airwallex 滿足了他們的痛點，因此獲得商業成功。穩定幣模式吸引的是邊緣市場和個人用戶，他們要麼被傳統體系服務不足，要麼出於對本幣的不信任（貨幣膨脹嚴重區域）、對資本管制的不滿而尋求替代方案。在這些人眼中，穩定幣是雪中送炭。因此兩者並非簡單替代關係，而更像是在不同細分市場各顯神通。至少在目前，Airwallex 和 USDT 們都有自己的生存土壤。
或許爭論的雙方都需要一些換位思考。對於傳統金融人來說，應當看到技術進步帶來的結構性改變：穩定幣不僅僅是一個新工具，它預示着一種更加扁平開放的金融架構，其長遠影響可能超越當前想象。哪怕當年把 DVD 租賃價格壓到極致，依然敵不過流媒體的異軍突起因爲後者改變的不是價格，而是模式本身。同理，哪怕銀行和支付公司把跨境手續費降到零，賬戶體系的繁複和排他性問題依舊存在，區塊鏈思維提供的是另一套答案。反過來，對於加密行業來說，也應承認金融穩定和信任的重要性：單靠技術優勢並不能平天下，大規模應用金融工具必須解決好監管合規、消費者保護等問題。穩定幣若要真正成爲未來金融基石，必須融入人類社會信任體系，而非自我封閉在理想主義的孤島。
codeboymadif 就對這一爭議提出了綜合性的看法。他將討論劃分爲產品形態、網絡效應、適用場景範圍等維度進行解析：在當前框架下，Jack Zhang 對於穩定幣缺乏優勢的判斷是成立的，因爲現有銀行間網絡和 Airwallex 這樣的合規平臺已經在主流市場提供了近乎最優的解決方案。然而，他也承認長期來看仍存在變數 — — 隨着技術進步和市場環境改變，穩定幣等新工具可能在今後找到突破口。因此，對穩定幣未來潛力的評估不應一概而論，短期務實和長期願景之間仍有討論空間。
這些觀點都在強調：儘管今天穩定幣在主流企業支付中尚屬邊緣，但其增長曲線在特定領域極爲亮眼，長遠看有可能從邊緣市場向主流拓展。尤其當未來監管框架逐漸明確，穩定幣若能解決信任與合規問題，完全有機會成爲跨境支付的重要軌道之一，與甚至取代部分傳統網絡。
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