看看今天ETH，週末升波，似乎有點信號。

1w和1m的近端iv升波明顯，如果做近期雙賣的島友可能已經見到收益回撤。VRP目前回到正值，可見iv高於rv，市場似乎對未來的波動預期大幅提升。

當然，週末的信號不一定準，還要週一美股開盤後二次確認。

之前如果有做買入日曆價差的朋友（賣近買遠），可能反而會看到收益增長。昨天在格致羣裏討論，共識是隻要近期的倉位不斷roll，堅持賣，一旦升波是可以抵消近端損失，而實現整體組合盈利的。因爲遠端的vega上升更多（有個根號時間的倍數關係），可以抵消近端的虧損。

那麼反過來說，此時近端已經升波，遠端還未大幅升波的場景下，如果認爲未來會繼續升波，也是繼續買入日曆價差的好時機。

從波動率錐上看，ETH的rv目前還是處於歷史均值附近，一旦有黑天鵝或者其他事件刺激，繼續飆升的可能性很大。

從gamma ex數據上看，2.6K位置有很強的正gamma阻力，短期估計很難突破。

那麼如果升波，唯一的路徑就是下跌了。

然而負gamma區域普遍能量較低，我們甚至無法期待一個暴跌。

因此，繼續做日曆價差或雙賣策略是較爲理性的選擇。

當然，一定要買好雙倍的遠期虛值認沽保險，防患於未然。祝大家發財~