編譯：白話區塊鏈
你能感受到空氣中的變化。指向下一輪加密貨幣大牛市的信號並非空穴來風——它們基於真實且不容忽視的金融信號。作爲密切關注全球市場的人，我相信我們正站在加密貨幣(尤其是比特幣)強勁上漲的邊緣。我想詳細分析原因。
從全球利率下降到 M2 貨幣供應量增加，再到機構的大量買入，動能正在迅速積累。而比特幣憑藉其核心基本面，完美地定位於從中受益。
讓我們來看看數據和宏觀趨勢。因爲如果你還在觀望，現在可能是你準備的最後機會。
比特幣的基本面使其成爲理想的長期資產
比特幣不僅僅是另一種數字貨幣。它是對全球金融體系缺陷的直接回應。在政府無休止印鈔的當下，比特幣的供應量永遠固定在 2100 萬枚。這種特性使其非常強大。
目前，比特幣價格約爲 104,500 美元——自 2022 年熊市低點以來大幅反彈。但這仍像是更長期趨勢的起點。爲什麼?因爲全世界正逐漸意識到比特幣的意義：一個去中心化、抗通脹的價值儲存工具。
美國政府在 2025 年 3 月推出戰略比特幣儲備時也承認了這一點。這標誌着政府對比特幣看法的重大轉變——從“投機資產”到“戰略宏觀對衝”。
機構也在跟隨這一趨勢。現在不再只有精通科技的散戶投資者在購買比特幣。養老基金、保險公司和主權財富基金也在悄然積累。
全球利率下降爲牛市添柴加火
我們已正式進入全球寬鬆週期。全球央行正在競相降息：
歐洲央行最近將其關鍵利率下調至 2%。
加拿大央行也降低了利率。
美國聯邦儲備系統面臨越來越大的降息壓力。
低利率會改變投資者的行爲。當收益率下降時，現金和債券的吸引力減弱，資金開始流向具有更大上漲潛力的資產——比如加密貨幣。
在過去的降息週期中，比特幣價格飆升。2020-2021 年低利率時期比特幣價值暴漲並非巧合。現在，歷史似乎將重演，但有一個重大區別：這次我們有了比特幣現貨 ETF、機構託管基礎設施以及公衆對比特幣更廣泛的理解。
在利率下降的世界中持有比特幣，你不僅是在投機——你是在保值。
全球 M2 貨幣供應量快速攀升
讓我們談談貨幣供應量。
M2 代表經濟中的現金、儲蓄和其他流動資產總量。目前它正在再次增長。截至 2025 年第二季度，全球 M2 供應量接近 93 萬億美元。僅在美國，M2 就達到 21.93 萬億美元的新高，同比增長超過 4%。
這不僅僅是一個數字——它是一個信號。
當貨幣供應量擴張時，法定貨幣的購買力下降。這是基本的貨幣經濟學原理。當現金貶值時，人們開始尋找硬資產來保護財富。這正是比特幣蓬勃發展的時刻。
比特幣不僅僅是另一種風險資產。在無限法定貨幣的世界中，其有限的供應隨着每一萬億美元的印刷變得更加珍貴。
機構正在悄然穩定地購買比特幣
世界上最大的資金動作往往不張揚。而現在，這些資金正流入比特幣。
僅在 2025 年 5 月，美國現貨比特幣 ETF 就錄得 52 億美元的淨流入。這些不是迷因股票交易者。這些是具有長期眼光的機構，正在建立他們計劃持有數年的倉位。
不僅僅是 ETF。
我們看到家族辦公室、保險公司甚至政府都在探索直接持有比特幣。一些選擇自我託管，其他則依賴像富達或 Coinbase Prime 這樣的可信託管機構。但結果相同：對有限資產的需求不斷增加。
這種穩定的流入不會引發短期炒作——但它是可持續長期價格升值的基礎。
宏觀環境全面看漲
放眼望去，很難不看好。
以下是 2025 年深入發展的宏觀環境：
利率下降，削弱法定貨幣。
貨幣供應量擴張，侵蝕現金價值。
機構採用增加，帶來合法性和資本。
從通脹到地緣政治，全球不確定性依然高企。
將這些因素結合起來，比特幣作爲對衝資產——如同數字黃金——的角色比以往任何時候都更加清晰。
再加上最近的比特幣減半，減少了市場上新 BTC 的供應，你會看到一個完美的供需風暴。需求上升，供應減少，價格隨之反應。
如果比特幣保持在 10 萬美元以上並突破 11.2 萬美元的阻力位，下一個目標可能是 12 萬美元甚至更高。
以太坊和山寨幣將跟隨比特幣的步伐
雖然我專注於比特幣，但整個加密生態系統也值得一提。因爲當比特幣強勁上漲時，其他幣種往往會跟隨。
以太坊價格保持在 5800 美元以上，動能強勁：
像 Optimism 和 Arbitrum 這樣的 Layer 2 擴展解決方案正在被廣泛採用。
去中心化金融(DeFi)的總鎖倉價值(TVL)正在穩步恢復。
有傳言稱將推出現貨 ETH，這可能釋放巨大的機構需求。
歷史上，當比特幣主導地位達到頂峯時，資金開始輪動到以太坊，然後是頂級山寨幣，再到小型潛力幣。這是我們在 2017 年和 2021 年看到的模式——2025 年很可能會重演。
因此，如果你關注市場，不要只看比特幣價格——還要關注資金在之後的流向。
這不是頂點
真相是——這不像是頂點，更像是中點。下一輪加密貨幣牛市不是“是否”發生的問題，而是“何時”發生。
基本面比以往任何時候都要強勁。宏觀環境已經對齊。大多數人仍未完全意識到正在發生的事情。
如果你一直在等待完美的入場點，請記住：最佳買入時機是在恐慌時。其次最佳時機可能就是現在——在全世界都跟上之前。
市場將波浪式前進。但如果你放眼長遠並明智定位，比特幣和加密貨幣仍然提供改變人生的上漲潛力。
