皮蛋的投机日记

#一起来跟单 国庆期间休息了几天，没有更新，现在继续。前几天讲了如何判断趋势，如何逃顶，如何技术分析等等。其实之前讲的这些，你悟性高，肯钻研，应该是能很快学会的，真正难的是如何克服人性，保持理性，进行仓位管理和保持良好的心态。之所以将两者一起谈，是因为两者密不可分。当你仓位过大，面临巨大浮亏的时候，此时如果你还面临巨大生活压力的时候，你的心态是一定会出现变化的。控制仓位其实有两个方面，一是控制场内场外资金比例，二是如何分配场内资金。其实在我的认知范围内，我认为控制场内场外资金比例更加重要；因为如果场内场外资金比例控制好，哪怕场内亏完，你也还有翻身的机会。先来说如何控制场内场外资金比例，其实这个东西因人而异，唯一的原则就是要让自己轻装前行，比如A.B都有100w，A的亏损接受程度在50%，那么A可以拿50w投入场内；B的亏损接受程度在10%，那么B就只能拿10w投入场内。也许我说着很简单，但是做起来很不容易，因为这是在对抗人性贪婪的过程，因为人往往都只会记住如果我赢了我能赚多少，而往往忽略了风险。也许很多人说投入资金太小了，很难赚到钱，试想，你拿小资金都赚不到钱，你凭什么你用大资金能赚到钱？大资金操作所面临的压力往往是小资金的许多倍(小资金和大资金也是因人而异)。所以，应该也能理解为什么你的1 wu和别人的1wu操作难度完全不一样。对你来说是100%，对别人来说1%，两者所面临的压力不可相提并论。二是场内资金分配，其实你做好了场内场外资金的分配比例，你在场内的仓位管理应该就是很简单的事了，场内仓位管理就是风险矩阵法，对于高确定性和高成长性的标重仓，高确定性低成长性和低确定性高成长性的标要轻仓，低确定性低成长性的标就别参与了。如何运用指标体系，逻辑体系去判断此标在风险矩阵中的位置，就需要自己多思考，长期训练了。#注意资金安全

慢慢悠悠写了5篇文章，内容主要包括牛市的判断指标，以及如何运用这些指标去分析。2020-2021，不少人赚得盆满钵满，但是熊市以来，很多人因为相信了永恒牛市，所以回撤厉害，甚至负债。今天将为大家分享，如何逃顶。要想逃顶你就要理解这个市场的本质，我理解的这个市场的本质是钱从哪儿来的问题？理解了这个问题，你才有可能从韭菜变镰刀。要逃顶，就要理解什么叫逃顶？按照我的理解来说，顶部和底部都是区间，不是具体的价格，不要妄图买在最低点，卖在最高点；所以，所谓逃顶就是在接近顶部的时候卖出。那么要如何逃顶呢？逃顶主要要两种方式，一是主动逃顶和被动逃顶；主动逃顶指标主要有情绪；被动逃顶指标无外乎就是流动性，技术指标，周期，k线加速和合约持仓。先来说，主动逃顶指标情绪，这个市场本身不能产生价值，所有的价值来自于金钱的转移，所以有人赚钱，必定有人亏钱；按照涨跌周期，如果涨了一段时间以后，情绪的高点基本上市场的顶点；判断散户情绪进行逃顶，是唯一能够卖在最高点的方式，但是也有可能卖飞。被动逃顶指标比较多，被动逃顶的优势就是我们可能会利益稍高，但是被动逃顶指标需要等待市场的反应，与主动逃顶指标略有滞后性。一是流动性，如果市场流动性开始衰退，山寨主力频繁出货，基本上是区间顶部了。二是技术指标，还是运用形态趋势，量价，支撑位去判断。三是k线加速和合约持仓，如果4h k或日k呈现阴涨，那么此时大概率还会继续涨；如果k线以5分钟/15分钟级别加速拉盘，那么此时可能接近顶部了，如果此时合约持仓量也恰逢高位，那就要小心了。四是周期，涨多了跌，跌多了涨。不管是主动逃顶指标和被动逃顶指标，一旦我们卖了，不要看着涨了，就二次重仓入场；对于我来说，我一般是这样操作的，在情绪的高位卖大部分，留一小部分用被动指标逃顶。下次将为大家分享仓位管理的方法。

上文说了流动性的重要性以及作用，对于单个标来说，流动性良好是技术分析的前提，不谈流动性的技术分析是耍流氓。

技术分析贯穿我们交易的全过程，从建仓-逃顶，都离不开技术分析；通常情况下，技术分析结果会早于宏观层面；目前来说，我自己总结的几个原则就是，外部利好/利空多重叠加情况下，以技术分析为准，忽略其他消息；如果技术分析和宏观、流动性等其他判断指标相悖，则谨慎观望或者小仓位建仓；如果技术分析和流动性，宏观层面一致，则重仓梭哈；另外，对技术层面绝对尊重，技术分析向上绝不空，技术分析向下也绝不多。

一般来说，k线级别越大，噪音小，越能反映市场真实的走势。这也是为什么以大级别为交易原则的交易员通常赚得更多，活得更久。

那么如何进行技术分析呢？当然技术分析因人而异，找到适合自己的，胜率高的，能赚钱的就是好的，我的方法也仅供参考。

一是形态趋势(也可以理解为趋势线)：如果大级别k线每一次回调的低点都高于上一次，那么就可以理解为趋势向上(注意，这里一定是大级别)

二是量价 无论主力如何变换操作，都会买卖，所以量价能反映主力的意图。放量突破压力位，看多；放量跌破支撑位，看空。(要注意看上下影线，你不能光看量)

三是以成交密集区/前高，前低/整数位构成的压力位和支撑位。何谓成交密集区，就是散户和在这里长时间换手，但是价格没有很大波动的区域，一般来说，成交密集区不是一个具体的值，通常是一个区间。

只要形态趋势向上，放量突破站稳压力位，就应该看多；形态趋势向下，放量跌破支撑位，就应该看空。

那么什么叫站稳和跌破呢？我个人观察，实验了很多次，站稳的话主要是看3个4h的收盘价，收盘价站稳，可以理解为真突破，反之，同理；那么何谓跌破呢，插针不能收回，就叫跌破。

技术分析很简单，但是还是好多人赚不到钱，是因为不够耐心。

下文将分享如何运用其他指标辅助判断牛熊。#token2049 #带你看看币安Launchpad

上文写了，我们牛熊转换的建仓逻辑，以及判断牛市的依据。

判断当前市场是否处于牛市的最重要的标志是流动性，流动性匮乏一定不支持牛市。

流动性不仅是判断牛市的依据，也是我们逃顶的依据，牛市初期通过拉盘能解决流动性问题；在熊市前中期，如果出现流动性匮乏，也是我们逃顶的标志(后期会具体详说）；也更是我们技术分析的前提。

那么什么是流动性呢？我的理解是流动性就是流动性的钱的数量，未流动的钱不能称为流动性；在一定程度上流动性概念涵义包含深度，但是流动性不可用深度表示。在特殊情况下，流动性可以类似等同于深度，比如对于大饼和二饼的深度好坏基本等同于市场流动性好坏，其他山寨的深度不能代表流动性；同时，一篮子山寨的深度也可以代表流动性。

总之，判断流动性的指标需要对市场具有代表性，不能简单的由样本推广到总体，可以理解为样本是判断流动性的指标，总体是市场的流动性，只有在样本具有代表性的前提下样本能推广总体。

那么如何判断流动性呢？

一是市场成交额，市场成交额高是流动性好的充分不必要条件，也就是流动性好；市场成交额一定高，但是市场成交额高，流动性不一定好。比如市场受利好影响，短期波动增加，此时市场成交额会短期虚高，如果市场流动性没有实质性改善，过一段时间市场成交额会迅速萎缩。如果成交额能长时间处于高位，可以认为流动性改善。

二是大饼100盘口深度。也就是大饼市价加减100的挂单大饼总数。理解这个指标，需要理解做市商的存在意义，为了防止市场剧烈波动，做市商需要在不同价格挂限价单，100盘口挂单数越多，可以理解为做市场投资的资金越多，或者做市商个数越多。(一篮子山寨的深度)

三是整个市场的波动程度。通常长期波动性大，流动性好。

四是山寨拉盘的持续性。持续性高，通常深度好。

五是大饼的插针频次，插针频次高，通常是流动性匮乏或者即将匮乏的表现。

判断流动性不能用单一指标判断，需要用多种指标，多维度判断；我常用的指标通常是成交额，和深度判断流动性，后面三个指标是经验性指标。

下一期分享用最简单的方式，学会最实用的技术分析指标#带你看看币安Launchpad #BTC #流动性

上文说了熊市不能左侧抄底，并长期持有任何山寨，最佳的买入位置应该是牛市初期。

那么，如何判断牛市的初期呢？主要通过三方面，一是流动性，二是技术分析，三是整体感知。

一流动性：流动性非大盘的先行指标，通过拉盘能解决流动性不足的问题。市场流动性充沛是技术指标能真实反映市场真实情况的前提。比如每天交易额5万u的土狗和每天交易额为5亿u的大饼，谁更能反映本身真身的情况？答案不言而喻，流动性的持续充沛是支持牛市的前提。

二是技术分析。遵循市场本身的运行规律，不要以自己的思想主导市场，顺势而为，是一名合格交易员能稳定盈利的前提。在2021年7-11月，2023年1-3月，明明从k线看出已经走出右侧趋势，但是仍然有很多人逆势做空破产。对于我开始，k线判断大盘的趋势主要是通过形态趋势，以及大级别是否放量突破成交密集区，一旦形态趋势良好，真突破关键位置，一定不能做空，此时对于山寨的机会是等一个回调建仓山寨。

三是周期：万物皆有周期，没有永远涨的市场，也没有永远跌的市场，如果跌太久了，那么迎来牛市的可能性会大幅度增加；如果涨太久，那么也会面临回调。

四是整体感知：比如链上gas费，比如稳定币的市值，比如是否有源源不断的外部环境促使韭菜入圈的利好。

判断趋势至关重要，是我们赚钱的第一步，如果第一步走错，将会步步走错。关于流动性好坏的判断，技术分析，周期判断，整体感知会在后文进一步阐述。

进来这个圈子，很多人为什么亏得倾家荡产呢？是因为很多人觉得这个圈子挣钱很简单，来这个圈子总想着自由。好多人经历一轮牛熊下来，收益从正十倍变负债累累，为什么呢？是因为好多人根本没理解透这个圈子的底层逻辑。

很多人说这个圈子没有红利期了，那么到底有不有呢？说实话，谁也说不准，因为有没有红利期这件事情本身就是一件不确定事件，受到太多外部因素的干扰。2020-2021之所以有狂暴大牛市，最大的原因就是美联储的放水，其次是新冠疫情的影响，导致听见股市、币圈大涨入市。我们深层次的分析2020-2021的情况，无外乎是有热钱和人进入这个圈子，让大饼了有了20倍＋，部分山寨1000倍＋的奇迹。

那么总结一下，从长期来说，大饼能否具有红利期还是看是否有热钱和人流入。当前，大饼在许多国家面临很多监管，导致入场门槛大大提高，限制了部分人的进入，如果未来大饼能合规，那么算是有人流入；另外一种情况就是世界动荡，美元霸权被取代，美元崩盘，大量避险资金买比特币；当然从长期来说，周期也很重要，但是周期影响不了大饼是否具有红利期。

从中短期来说，这个圈子主要看情绪、叙事、量价。现在市场没有新的叙事，情绪低迷，导致市场流动的钱的数量减少，但是市场实际上是不缺钱的。一旦市场有新的叙事，狗庄通过拉盘带动情绪，为市场带来流动性，就能带动市场进一步上涨。而狗庄拉盘的时候，什么指标最能确认是真拉盘还是假拉盘呢？那就是量价，因为狗庄所有的操作痕迹都会体现在k线上，当然，狗庄真假拉盘全靠量价也不行，你得注意吸筹-拉盘-出货-吸筹的周期，以及通过成交密集区判断的阻力位。

道理说起来很简单那为什么很多人还是赚不到钱呢？是因为很多人把叙事当成信仰了，叙事本来就是狗庄用来出货的工具，但是散户却把他当成实现财富自由的工具，最后的结局也可想而知了。

今年4月份，很多人看多的时候，我在给大家提示风险，图1-4，中途因为etf的事情短期看多过，但是大盘突破后，没有按照理想的走势走，我又看空了。

现在很多人看空的时候，我来给大家充值信心了，市场大概率1-2月内到底，然后走今年1月份的小牛走势，这可能会是今年底到明年初一波比较确定性的反弹。

到小牛来之前，应该不会有黑天鹅了，因为前段时间10%的跌幅，结合当前市场流动性，情绪，也算黑天鹅了。

研究了漂亮国近几十年的加息-降息周期，真正的危机通常出现在降息期间，所以，正在的黑天鹅可能会在这期间。所以，真正的大牛市会在2024年底到2025年了。

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