老哥老哥

每日市场动态
以市场脉搏开启新的一天

2025年11月4日，星期二


当前元方向


避险情绪加速：Balancer 1.17亿美元漏洞引发DeFi领域防御性布局。巨鲸抛售BTC（两周内售出6.22亿美元）和ETH，而散户投资者则保持观望——

这与以往由机构主导的周期结构不同，并非散户的FOMO情绪所致。

隐私币复兴：ZEC 价格飙升 400%，Naval Ravikant 等知名人士力挺。西联汇款完全基于 Solana 平台，推出 USDPT 稳定币。

人们对监控的担忧引发了损失厌恶情绪，从而催生了真正的需求转变。

CZ效应展现了纯粹的自反性：ASTER股价在其披露200万美元买入后飙升30%，但12小时内便完全回落，因为大量空头涌入。

这是典型的拉高出货机制——市场情绪短暂推高了价格，随后基本面再次发挥作用。

AI代理基础设施获得机构认可：虚拟生态系统中多个代理的交易额突破100万美元。

谷歌云与INFINIT Labs的合作标志着企业级应用的推进。该领域正经历着来自网络迷因的真正资本轮动。




机遇与催化剂


超流动性霸主地位：该平台24小时手续费收入（220万美元）领先所有链，10月份营收达1.14亿美元，年化收入达13.7亿美元。尽管手续费收入与Pump.fun相近，但其市值仅为Pump.fun的十分之一左右。

10月份去中心化交易所（DEX）交易量创下1.36万亿美元的纪录，HYPE是主要交易场所之一。

Solana ETF 势头强劲：Bitwise BSOL 首周吸金 1.99 亿美元（表现优于 ETH 首周）。

Grayscale GSOL 周流入资金达 4.17 亿美元。首届 Solana 机构投资者日于周三在纽约举行，吸引了来自各大资产管理公司的 100 多位传统金融从业者参加。

Balancer 漏洞 = 可组合性风险溢价：损失 1.28 亿美元，V2 分叉版本受损（Beets 受影响），但 V3 版本安全。

未暴露于 Balancer 漏洞的协议（Gearbox、Silo）明确安全——快速提升质量会在已验证的安全协议中产生 alpha 版本。

ZEC 交易者在 Drift + Flash 平台上以 50 倍杠杆进行交易：Solana 平台上的 ZEC 封装交易日交易量达到 1200 万美元。

Unichain 资金池的 TVL 接近 100 万美元。高资金费率（356%）意味着如果交易势头持续，可能会出现空头挤压。




市场概况


处置效应逆转：尽管比特币价格创历史新高，但自10月1日以来，比特币OG（比特币老手）已向交易所存入18.4亿美元。

机构投资者的增持（摩根大通提供比特币/以太坊贷款抵押品，贝莱德持有1000亿美元）抵消了长期持有者的分配——每日10亿美元的抛售被吸收。

Monad空投违反公平性原则：接收者报告的分配额为三位数，而预期为五位数至六位数。

社区对KOL偏袒行为表示强烈不满。盘前空头涌入，在TGE之前形成典型的“抛售消息”策略，尽管基本面良好（EVM+Solana速度提升，Curve/Uniswap合作）。

OpenSea 的死亡螺旋显示出路径依赖性：日交易量低于 300 万美元（较峰值下降 99%）。

奖励活动反而导致价格暴跌——奖励越多，抛售压力越大。这与加密货币领域“激励机制有效”的典型假设相悖。

Plasma 完美诠释了“自反性死亡循环”：股价较峰值下跌 83%，团队自 9 月底/10 月初以来一直保持沉默，首席运营官/首席技术官也停止发布任何消息。

DeFi 项目仍在运行，但 Plasma One 却迟迟没有上线。信心崩溃 → 抛售 → 沉默 → 进一步抛售。缺乏任何能够扭转颓势的基本面催化剂。

Synthetix举办了一场奖金高达100万美元的竞赛，主题是零手续费交易：在以太坊主网上构建无需gas费、支持隐私的永久DEX。

这驳斥了“L1结算对DeFi已死”的说法——零结算成本可与L2结算相媲美。