随着比特币达到超过125,000美元的历史新高，投资者开始关注2025年第四季度的替代币轮换指标。比特币的主导地位降至59%以下，这表明资本开始流向替代币。TOTAL3指数跟踪除比特币和以太坊以外的所有替代币的市场价值，形成了一个多年的杯柄形态，这表明替代币的市场价值有可能上升到4.37万亿美元 - 可能从当前水平增长290%。
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理解替代币的轮动
替代币轮动是数字货币市场中的一个周期性阶段，其中大多数市值较大的替代币在一段持续时间内超过比特币。实用规则是当至少四分之三的前五十种货币在过去90天内超过比特币时，这似乎是替代币的季节。这将视野与市场的广度联系起来，而不是头条新闻。
比特币升至超过125,000美元的历史高位，保持了当前的流动性集中，但轮动的信号在表面下积累。比特币的主导地位已经下降到59%以下，表明资本开始向替代币流动。
将引领2025年第四季度的主要领域
第一层区块链 (Layer-1)
经过几个月的盘整，第一层区块链再次吸引市场的关注。以太坊向5,000美元的潜在过渡设定了基调，但这次轮动超出了ETH的范围。
主要参与者包括Solana (SOL)，其强劲的势头和不断增长的NFT与DeFi生态系统，以及ETF的预期。NEAR和AVAX受益于跨链整合和开发者的高活跃度。投资者将这些视为“基础设施投资”。当流动性再次流入数字货币时，资本往往首先会在那些吸引开发者和用户增长的生态系统中稳定。
去中心化金融 (DeFi)
DeFi领域正在重新获得关注，伴随着新的创新协议。Aster Protocol，其TVL增长超过570%，突破23亿美元，代表了吸引资本的项目类型。提供可持续收益和真实使用案例的协议将处于领先地位。
游戏和元宇宙
与2021年不可持续的玩赚游戏热潮不同，2025年的游戏代币更加关注效用、互操作性和代币经济。随着元宇宙应用的扩展和新技术的融合，预计这一领域将实现显著增长。
人工智能和数字货币
人工智能在2025年成为主要叙事。将人工智能与区块链结合以改善交易、分析和安全的项目，正获得越来越多的机构和个人投资者的关注。
沙特的替代币轮动背景
沙特数字货币市场的增长
沙特阿拉伯被认为是中东和北非地区发展最快的数字货币经济，年增长率达到154%。约11.4%的沙特人（约400万人）拥有数字货币资产，促进了区域数字资产的增长。
从2023年7月到2024年6月，沙特的数字货币交易价值惊人地增长了153%，超过310亿美元，这主要归因于机构活动。预计沙特的数字货币市场在2025年将产生4.982亿美元的收入，用户数量约为740万。
监管环境
尽管数字货币在沙特并非法定货币，但政府对这项技术采取谨慎而开放的态度。数字货币被视为投资资产，而不是官方货币，但受到沙特中央银行和市场监管局的严格监管。
沙特中央银行在2025年5月收购了25,656股Strategy（前称MicroStrategy），这是一家专注于比特币的公司，拥有超过576,230 BTC（600亿美元）。这种间接敞口表明了机构兴趣，同时保持了沙特对数字货币采用的谨慎态度。
为沙特投资者提供的交易平台
Rain是沙特唯一获得全面许可的平台，在严格的监管监督下运营。所有在该国经营的交易所都必须严格验证用户并监控交易以打击非法流动。沙特监管机构对数字货币的杠杆交易划定了严格的界限，全面禁止本地交易所的保证金交易。
然而，许多沙特投资者使用全球平台如Binance来获取更广泛的数字货币和先进的交易工具。
针对沙特投资者的策略
跨领域多样化
沙特投资者应分散他们在第一层区块链、DeFi、游戏和人工智能领域的投资，而不是专注于单一货币或单一领域。这可以降低风险，并增加从表现优异的行业中获利的机会。
监测比特币的主导地位
密切关注比特币主导地位的趋势。当比特币的主导地位持续下降到59%以下时，通常是对替代币增加敞口的良好信号。
重视基本面
选择基本面强劲的项目：活跃的开发团队、大型社区、明确的使用案例和战略合作伙伴关系。在沙特市场上，随着机构采用的增加，透明度和合规性的项目将更加吸引人。
美元平均成本法 (DCA)
与其试图完美把握市场时机，不如使用定投策略，以固定金额定期投资。这可以减少波动的影响，并帮助随着时间的推移建立投资组合。
2025年第四季度有前景的替代币
Solana (SOL)
Solana继续展示出强劲的势头，伴随着不断增长的NFT和DeFi生态系统。高速度和低费用使其对开发者和用户都具有吸引力。
以太坊 (ETH)
在向5,000美元的潜在过渡中，以太坊仍然是替代币市场的关键参与者。广泛的去中心化应用生态系统使其成为强大的投资组合基础。
Aster (ASTER)
随着TVL超过570%，突破23亿美元，Aster代表了可能显著超越的创新DeFi协议类型。
NEAR Protocol
NEAR受益于跨链整合和开发者的高活跃度，使其成为强有力的第四季度候选者。
雪崩 (AVAX)
由于专注于可扩展性和定制性，Avalanche吸引了更多的项目和开发者。
风险和考虑
高波动性
替代币的波动性大于比特币，可能在短时间内经历显著的价格波动。投资者应为这些波动做好准备，并仅投资他们能够承受的损失。
监管的不确定性
尽管沙特的监管环境正在发展，但对未来法规仍然存在不确定性。投资者应关注监管动态，并准备好进行调整。
欺诈项目的风险
随着对替代币的兴趣增加，欺诈项目的数量也在上升。在投资之前，进行全面的研究并验证任何项目的合法性是至关重要的。
总结
2025年第四季度为替代币轮动提供了激动人心的机会，强烈的信号表明资本开始从比特币流向替代币。对于沙特投资者来说，作为该地区增长最快的数字货币市场的一部分，现在是评估他们的策略并考虑在第一层区块链、DeFi、游戏和人工智能等有前景的领域进行多样化的最佳时机。通过仔细研究和适当的风险管理，投资者可以从这一波替代币市场的增长中受益。
