@Dolomite 迅速成为Layer-2去中心化金融（DeFi）中最受关注的名字之一。最初作为一个高度资本高效的集成保证金引擎，现在演变成一个总锁定价值接近800万美元的项目，拥有革命性的借贷模型。其中心是$DOLO，代表着社区的治理和跨链货币市场的未来。

如何开始：闲置资本的问题

Dolomite的诞生源于这样一个简单的认识：在DeFi最初的借贷平台（如Aave和Compound）中，绝大多数资产，特别是长尾和收益型代币，要么完全被限制，要么被迫锁定，变成了"呆板"资本。这造成了闲置资本和放弃效用的巨大问题。如果你存入了一个质押的ETH衍生品，你将失去质押奖励；如果你存入了一个治理代币，你将失去投票权。

它解决了什么问题？Dolomite 解决了牺牲本地资产效用以获取抵押品的基础 DeFi 效率问题。它通过在高度模块化的架构上构建独特的虚拟流动性系统来实现这一点。

为什么人们如此快速地采用它？在 Arbitrum 和其他 L2（Mantle、Polygon zkEVM、X Layer）上的采用加速，因为 Dolomite 提供了明确的价值主张：借贷的同时赚取收益。用户终于可以将复杂资产如 LP 代币或质押衍生品作为抵押品，同时保留基础收益和治理权力。

是什么让它对新手如此友好？内置 DEX 的集成和像一键 "Zap" 这样的强大功能，用于管理杠杆策略，简化了之前复杂的多步骤交易，使得先进的 DeFi 策略对普通用户更容易接触。

社区为核心：veDOLO 飞轮

Dolomite 的治理旨在通过三代币模型对齐长期持有者和流动性提供者的激励，从而推动可持续增长和社区所有权。

DOLO（基础代币）：主要的可交易实用代币，总供应量为 1,000,000,000。

veDOLO（投票托管 DOLO）：通过将 DOLO 锁定最长可达两年获得，这是治理代币。veDOLO 持有者在激活费用分享后，获得对关键协议决策（如资产上市和费用结构）的投票权及协议费用收入的分享。

oDOLO（激励代币）：作为对流动性提供者的奖励进行分发，oDOLO 可以在购买 $DOLO 后转换为折扣的 veDOLO。

该结构创建了一个自我强化的飞轮：流动性提供者（LPs）获得 oDOLO，这激励他们在公开市场上购买 DOLO 以转换为 veDOLO。这个动作奖励了长期治理参与者，同时驱动了基础代币的需求，加强了整体协议的流动性。

生态系统中的角色：L2 货币市场中心

Dolomite 不仅仅是一个借贷协议，而是整个 Layer-2 生态系统的核心跨链流动性和保证金基础设施。

它如何支持主链：通过在 Arbitrum 上运营并扩展到其他高吞吐量链，Dolomite 提供了一个安全、低费用的货币市场原语。它支持超过 1,000 种独特资产的能力作为一座重要的桥梁，解锁了其他限制性平台忽视的整个长尾 L2 生态系统的流动性。

关键交易或交易量里程碑：Dolomite 已迅速上升至 TVL 排名，目前在其部署中持有近 800M 美元的 TVL。这一快速增长，记录在 2025 年第一季度至第二季度，反映了市场对其差异化、资本效率模型的需求。此外，整合完整的现货和保证金 DEX，在相同的池化流动性下运作，确保协议可以捕获显著的交易量和实现的费用收入。

为什么它被视为“旗舰”：Dolomite 代表了借贷的演变：将不可变核心合约的安全性（灵感来自于经过实战考验的架构，如 dYdX 的）与 DeFi 下一个十年所需的资本效率和广泛资产支持相结合。

交易所/市场认可

Dolomite 日益增长的市场认可通过其主动的多链扩展到 Arbitrum、Mantle、Polygon zkEVM 和 X Layer 得以体现，突显了其互操作性重点，由 Chainlink 的 CCIP 等技术驱动。协议对安全性的承诺，以模块化架构和来自顶级公司的审计（如 PeckShield 和 Trail of Bits，按照公开披露）为基础，增强了其在市场中的专业地位。其持续的 TVL 增长和在完全代币激励之前的真实运营收入反映出强大的有机产品市场适配性。

为什么它脱颖而出（项目符号列表）：

DeFi 原生权利保留：核心特征：作为抵押品的存入资产继续获得质押奖励、投票权和基础收益，消除了利用资本的权衡。

1000+ 资产支持：在借贷市场中无与伦比的范围，不仅适应主要代币，还适应复杂的收益衍生品，这要归功于其动态抵押品系统。

集成保证金引擎：结合超额抵押借贷与一个平台上的完整现货和跨保证金 DEX，使得能够实现高级策略并进行现货结算。

隔离借款头寸：通过允许多个借款头寸分别安全，从而提供增强的用户安全性，意味着一个头寸的清算不会影响其他头寸的抵押品。

veDOLO 收益分享模型：通过将协议生成的费用的一部分分配给那些锁定其代币以参与治理的长期持有者来对齐激励。

更大的趋势连接

Dolomite 完美反映了 DeFi 模块化和资本效率的更广泛趋势。市场正在从孤立的协议（一个独立的 DEX，一个独立的借贷者）转向统一的、可组合的货币市场。Dolomite 的 "银行 + 保证金交易所" 模型，特别是其激活其他无效抵押品的能力，是对多链世界中资本效率需求的结构性回答。这对主流采用至关重要，因为它通过减少气体费用和复杂策略的步骤来简化用户体验，使 DeFi 更接近 TradFi 的集成金融服务水平。

接下来是什么

Dolomite 的路线图专注于成为所有 L2 甚至比特币生态系统（通过像 Berachain 这样的平台）的通用流动性层。

协议费用激活：受期待的 veDOLO 质押者协议费用分享的激活将巩固该代币的实用性和奖励机制。

跨链流动性统一：进一步利用 CCIP 在其 L2 部署中统一流动性，确保所有存入的资本都贡献于一个单一的、深度的流动性池。

生态系统建设：持续关注帮助其他协议（收益聚合器、DAO）轻松集成并在 Dolomite 强大核心上构建复杂金融工具。

最后的想法

Dolomite 不仅仅是炒作；它是对货币市场原语的基础技术升级。通过解决资产效用丧失的问题并扩展以支持数千种资产，@Dolomite io 重新定义了借贷协议的可能性。它是未来每个钱包中的单个代币都可以作为生产性资本使用的重要基础设施。DOLO 代币的治理模型确保其增长和成功直接与其最忠实的用户共享。

你认为像 Dolomite 这样的单一集成货币市场将在下一个周期完全超过专业借贷协议吗？请在评论中告诉我你的想法！

#Dolomite $DOLO

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