说一下判断7月大跌的原因：

1. 7-8月 One Big Beautiful Bill通过，债务上限打开，现金即将耗尽的美国财政部需要增发国债来补充TGA，形成流动性紧张，而大饼又是流动性敏感资产；

2. 近期原油价格上涨，关税对于物价的影响会在7-8月显现，通胀数据可能会有不好的表现；

2. 增发国债会推高国债收益率，通胀导致降息预期下降也会推高国债收益率，可能会有国债相关的恐慌出现。

综上供参考，如果行情真如预想下跌，第3季度也是进场的好时机。