看看今天ETH，周末升波，似乎有点信号。

1w和1m的近端iv升波明显，如果做近期双卖的岛友可能已经见到收益回撤。VRP目前回到正值，可见iv高于rv，市场似乎对未来的波动预期大幅提升。

当然，周末的信号不一定准，还要周一美股开盘后二次确认。

之前如果有做买入日历价差的朋友（卖近买远），可能反而会看到收益增长。昨天在格致群里讨论，共识是只要近期的仓位不断roll，坚持卖，一旦升波是可以抵消近端损失，而实现整体组合盈利的。因为远端的vega上升更多（有个根号时间的倍数关系），可以抵消近端的亏损。

那么反过来说，此时近端已经升波，远端还未大幅升波的场景下，如果认为未来会继续升波，也是继续买入日历价差的好时机。

从波动率锥上看，ETH的rv目前还是处于历史均值附近，一旦有黑天鹅或者其他事件刺激，继续飙升的可能性很大。

从gamma ex数据上看，2.6K位置有很强的正gamma阻力，短期估计很难突破。

那么如果升波，唯一的路径就是下跌了。

然而负gamma区域普遍能量较低，我们甚至无法期待一个暴跌。

因此，继续做日历价差或双卖策略是较为理性的选择。

当然，一定要买好双倍的远期虚值认沽保险，防患于未然。祝大家发财~