尽管比特币目前在 9.5 万美元之上震荡，但投资者仍担心川普又会抛出什么震撼消息，导致市场崩盘。本文就为您盘整 20 种收益型稳定币，提供低风险收益。源自 Mars_DeFi 所著文章，由 PANews 整理、编译及撰稿。 （前情提要： PayPal 发利息：PYUSD 美国用户可享 3.7% 年化收益，与稳定币龙头USDT差距还有多远？） （背景补充：花旗银行稳定币研报)数位美元、密码庞克到政府银行 ） 近期市场波动大、不确定性高，使用者若想追求安全的利润，可以考虑通过收益型稳定币将稳定币的价值最大化。收益型稳定币是指通过 DeFi 活动、衍生品策略或 RWA 投资产生收益的资产。目前，这类稳定币占稳定币 2400 亿美元市值的 6%。随著需求的增长，摩根大通认为占比达到 50% 并非遥不可及。 收益稳定币是通过将抵押品存入协议来铸造。存入的资金会用于收益策略的投资，而收益则由持有者共享。这就像一家传统银行将存入的资金贷出，并与储户共享利息，只不过，收益稳定币的利息更高。 本文旨在盘点 20 种能产生收益的稳定币。 1.Ethena Labs（USDe / sUSDe） Ethena 维持其稳定币的价值，并通过 delta 中性对冲产生收益。 USDe 的铸造方式是将质押的 ETH (stETH) 存入 Ethena 协议。之后，该 ETH 部位通过做空进行对冲。 除了 stETH 的收益（目前年利率为 2.76%），做空的正资金费率也会产生收益，Ethena 会将这些收益分配给那些质押 USDe 换取 sUSDe 的使用者（年利率为 5%）。 2.Spark（sDAI） sDAI 是通过将 DAI 存入 Maker 的 DAI 储蓄率（DSR）合约而生成。目前年化收益率为 3.25%。 收益是通过 DSR 的利息累积的（利率由 MakerDAO 确定）。sDAI 也可以像其他稳定币一样在 DeFi 中进行交易或使用。 3.Ondo Finance（USDY） Ondo 以 USDC 存款发行 USDY。存入的资产用于购买诸如国库券（约 4 – 5% 年利率）之类的低风险资产，大部分利息由 USDY 持有者共享。 USDY 的收益率每月设定一次，整月保持稳定。本月的年化收益率为 4.25%。 注：USDY 的收益率反应在代币价格上，而非数量上。这就是为什么 USDY 始终高于 1 美元的原因。 4.BlackRock（BUIDL） BUIDL 稳定币代表著对贝莱德管理的代币化货币市场基金 (MMF) 的所有权。 该基金投资于现金及其他工具，例如短期国库券和回购协议，并向 BUIDL 持有者分配利息。 该基金的收益率按日计算，但按月分配给 BUIDL 持有者。 5.Figure Markets（YLDS） YLDS 是首个在美国 SEC 注册为公共证券的收益型稳定币。 Figure Markets 通过投资与优质货币市场基金 (MMF) 持有的相同证券来获取收益，这些证券的风险高于代币化的政府支援货币市场基金 (MMF)。 YLDS 提供 3.79% 的年利率。利息每日累积，每月以美元或 YLDS 代币形式支付。 6.Sky（USDS / sUSDS） USDS 是 DAI 的更名版本，通过 Sky Protocol 存入符合条件的资产即可铸造。 它可用于 DeFi，也可通过 Sky 储蓄利率 (SSR) 合约从 Sky Protocol 获得收益。sUSDS 是基于 USDS 存款发行的，年利率为 4.5%。 7.Usual（USD0） USD0 完全由诸如国库券之类的现实世界资产（RWAs）支援，并且通过在 Usual 平台上存入 USDC 或符合条件的 RWAs 作为抵押品来铸造。 使用者也可以在 Curve 上质押 USD0 获得 USD0++（年利率 0.08%）。USD0++ 可用于 DeFi，收益以 USUAL 代币形式发放（年利率 13%）。 注：要获得 USD0++ 收益，必须进行为期 4 年的质押。 8.Mountain Protocol（USDM） Mountain Protocol 通过投资短期美国国债来产生收益，但 USDM 专门面向非美国使用者。 这些美国国债的收益通过每日调整系统分配给 USDM 持有者，因此余额会自动反应已获收益。 USDM 目前提供 3.8% 的年化收益率。 9.Origin Protocol（OUSD） OUSD 通过在 Origin Protocol 上存入 USDC、USDT 和 DAI 等稳定币来铸造。 Origin 将抵押品部署到低风险的 DeFi 策略中，通过借贷、流动性提供和交易费用产生收益。这些收益通过自动调整基准分配给 OUSD 持有者。 OUSD 由稳定币支援，年利率为 3.67%。 10.Prisma Finance（mkUSD） mkUSD 由流动性质押衍生品提供支援。收益通过基础质押资产的奖励（2.5% – 7% 变动年利率）产生，并在 mkUSD 持有者之间分配。 mkUSD 可以通过 Curve 等平台用于流动性挖矿，也可以在 Prisma 的稳定池中质押，以从清算中获得 PRISMA 和 ETH 奖励。 11.Noble（USDN） USDN 由短期国债支援。收益来自短期政府证券的利息，并分配给 USDN 持有者（年利率 4.2%）。 使用者可以通过将 USDN 存入灵活金库 (flexible Vault) 来赚取基础收益，或者通过将其存入 USDN 锁仓金库（最长锁仓 4 个月）来赚取 Noble 积分。 12.Frax Finance（sfrxUSD） frxUSD 由贝莱德（BlackRock）旗下 BUIDL 的资产支援，通过利用其基础资产（如国库券）以及参与 DeFi 来产生收益。 收益策略由基准收益策略（BYS）管理，该策略会动态地将质押的 frxUSD 分配至收益最高的来源...
