资金费率

在一片喧嚣的市场之下，一场无声的风暴正在酝酿。
据Glassnode数据显示，加密市场7日平均资金费率自1月底以来持续下降，目前仅为0.004%，较去年12月的峰值暴跌85%。

这一数据意味着什么？资金费率代表着市场中的杠杆成本，它的下降表明市场中的高杠杆多头正在消失，资金不愿意为更高的风险买单。

更可怕的是，如果没有新的杠杆资金进场，市场可能会保持波动，甚至迎来更大调整！

难道加密市场真的已经开始降温？牛市才刚刚开始，就要熄火了吗？

1. 资金费率暴跌85%？市场在回避风险！

资金费率（Funding Rate）是合约市场中的一个关键指标，它的高低反映了市场上做多和做空资金的供需关系。

🔹 资金费率高 ➜ 市场上多头愿意支付更高成本去持仓，通常意味着市场情绪乐观，资金在推高价格。
🔹 资金费率低 ➜ 说明市场上的杠杆多头减少，资金不愿意承担更高的融资成本，市场情绪趋向谨慎。

而现在，资金费率从去年12月的高点暴跌85%，已经接近市场低点！ 这说明什么？

1）多头退场，市场失去推动力
杠杆多头减少意味着买盘动能下降，价格容易进入震荡甚至调整期。

2）市场情绪谨慎，资金不敢贸然加仓
大资金正在观望，他们不愿意在高位继续加杠杆，这意味着市场可能缺乏继续拉升的动能。

3）低费率=低风险？不！低费率往往意味着新一轮波动的前兆
当市场杠杆降低后，波动性会暂时减少，但一旦新的催化剂出现，市场的反应会更加剧烈。

2. 为什么杠杆资金突然消失？背后的真相是什么？

（1）监管压力，合约市场的杠杆正在被“挤压”

近期，全球多国政府正在加强对加密市场的监管，特别是针对高杠杆交易所。
• 美国SEC 对币安、Kraken等交易所的监管力度加大，限制了部分用户的合约交易。
• 欧盟MiCA法规 将对加密市场的杠杆行为进行更加严格的监控。
• 亚洲市场（包括中国大陆、韩国）对于高杠杆交易的打压力度也在加大，部分投资者选择撤退。

杠杆资金减少，直接导致市场的短线波动收缩，资金费率暴跌！

（2）市场在等待“比特币二次起飞”

比特币现货ETF的推出，让大量资金进入了现货市场，而不是高杠杆合约市场。

机构资金更偏向长期持仓，而非短线杠杆交易，这导致了市场中短线杠杆资金的流失。

此外，市场正在等待更明确的牛市信号，比如美联储降息、BTC突破10万，在这些信号出现之前，资金保持谨慎，导致杠杆资金减少。

3. 资金费率下降后，市场会怎么走？

📉 可能的短期影响：市场进入震荡调整
低资金费率意味着市场的短期波动性会减小，价格可能会维持在一个相对稳定的区间内震荡。

📈 可能的长期影响：低杠杆环境往往是新一轮行情的启动信号！
• 过去几轮牛市都经历过类似的情况，杠杆资金减少后，市场经历一段整理期，然后迎来新一轮爆发。
• 资金费率极低时，一旦市场迎来新的催化剂（如美联储降息、比特币减半等），价格往往会迎来大幅上涨！

那么，普通投资者该怎么办？

4. 如何布局？聪明资金已经在行动！

✅ 1）趁市场低杠杆，逢低布局现货
当杠杆资金减少时，市场风险降低，这是现货投资者的绝佳机会。可以趁调整期逐步布局BTC、ETH以及优质的山寨币。

✅ 2）关注市场新的热点，特别是机构青睐的代币
目前，市场的资金正在向机构采用类、稳定币生态、Meme币倾斜，这些赛道可能会在低杠杆时期率先爆发。

✅ 3）警惕突发的市场波动，留足流动资金
虽然目前市场杠杆较低，但如果突然有大资金涌入或外部利好消息（如美联储降息），市场可能会快速拉升，做好随时加仓的准备。

5. 结语：低杠杆，真的是风险解除吗？

市场从不缺少机会，而缺少的是读懂信号的眼睛。

资金费率下降，并不意味着牛市熄火，反而可能意味着市场正在蓄力等待下一轮大行情的爆发。

如果你在去年12月的高杠杆阶段冲进去，可能会面临高位回调的风险。
但现在，市场的杠杆正在清洗，风险正在降低，新的机会正在浮现！

问题来了：你认为资金费率低是危险，还是机会？评论区见！#资金费率

据Odaily星球日报权威报道，Farside Investors最新监测数据显示，昨日美国以太坊现货ETF遭遇大规模资金净流出，总额高达6850万美元！这一数字引发了市场的广泛关注与讨论。💸

其中，富达旗下的FETH基金净流出量最为显著，达到了6540万美元；而Bitwise ETHW基金也未能幸免，净流出310万美元。其余以太坊ETF产品则相对平静，净流出量为零。📉

这一波资金撤离潮是否预示着以太坊市场即将迎来调整？还是仅仅是短期内的资金波动？市场分析师们正密切关注这一动态，试图从中捕捉到未来的市场走向。🔍

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#以太坊ETF批准预期 #资金费率 #AIXBT、CGPT、COOKIE将上线币安 #Mlion

目录：
1.本周大额代币解锁数据；
2.加密市场全览，速读一周热门币种涨跌/板块资金流；
3.现货ETF资金流入流出情况；
4.合约资金费率解读； 
 
 
 
1.本周大额代币解锁数据； 
APT 、MOVE、KAS等代币本周将迎来大额解锁，其中：
Movement（Move ）将于1月9日晚上8点解锁约5000万枚代币，与现流通量的比例为2.22%，价值约5300万美元；
io.net（IO ）将于1月11日晚上8点解锁约322万枚代币，与现流通量的比例为2.50%，价值约1180万美元；
Kaspa（KAS ）将于1月6日上午8点解锁约1.82亿枚代币，与现流通量的比例为0.72%，价值约2270万美元；
Aptos（#APT ）将于1月11日上午9点59分解锁约1131万枚代币，与现流通量的比例为2.03%，价值约1.1亿美元；
Ethena（ENA ）将于1月8日下午3点解锁约1286万枚代币，与现流通量的比例为0.42%，价值约1620万美元。
以上为UTC+8时间。本周关注这些代币因解锁带来的利空效应，避开现货，合约寻求做空机会。其中，IO 和APT 解锁流通量占比和规模较大，多加留意。
 

2.加密市场全览，速读一周热门币种涨跌/板块资金流
数据显示，过去一周，加密市场按概念板块划分，资金净流入规模较大集中在Layer 1、#solana 生态和Fans 代币等几大领域，流出规模较小的则是Launchpool和#RWA 板块。而近一周的时间，也有不少币种都出现了较大的轮动上涨。选取市值前200如下，SPX、AIOZ、IO、MOG、XDC和PENGU等代币涨幅相对靠前。还有SUI创新高 。

 
3.现货ETF资金流入流出情况。
CoinAnk数据显示，上周 #BTC 现货 ETF 总体表现为小幅净流入，尽管周三休市、周四大幅净流出，其余几天的流入量弥补了这一缺口，单周总净流入达 2.553 亿美元，增持 2421.94 枚 BTC。其中，周四贝莱德 IBIT 再次创下单日最大减持量 3516.57 枚 BTC，而周五市场情绪回暖，流入 2601.9 枚 BTC，富达当日增持 3684.64 枚，上周五单日美国现货比特币ETF买入价值9.08亿美元的BTC。当前 BTC 价格有所回升，维持在 9.9 万美元附近宽幅震荡。目前比特币现货 ETF 总资产净值为 1114.57 亿美元，ETF 净资产比率（市值较比特币总市值占比）达 5.72%，历史累计净流入已达 359.09 亿美元。
美国以太坊现货 ETF 上周净流出 3810 万美元。以太坊现货 ETF 总资产净值为 130.34 亿美元，ETF 净资产比率（市值较以太坊总市值占比）达 3%，历史累计净流入已达 26.39 亿美元。
我们认为，上周美国现货比特币ETF总体表现为小幅净流入，尽管在周三休市和周四大幅净流出的情况下，市场在其余几天的强劲流入弥补了缺口。特别是富达在上周五的增持行为，几家ETF单日买入高达9.08亿美元的BTC，这可能反映了机构投资者对比特币的积极态度和市场情绪的回暖。而比特币现货ETF总资产净值和历史累计净流入数据惊人，进一步证明了比特币作为资产类别的吸引力和市场深度。
而美国以太坊现货ETF上周净流出3810万美元，历史累计净流入为26.39亿美元。这一净流出现象可能与市场对以太坊的短期预期和交易动态有关，但整体来看，以太坊ETF的市场表现仍然显示出一定的增长潜力，但整体依然不如BTC更受市场青睐。
 

 
4.合约#资金费率 热图解读。
根据CoinAnk资金费率热力图解析：利用资金费率获取高年化收益率的低风险套利机会。
（1）资金费率热力图：资金费率热力图展示了不同加密货币（如 BTC、ETH、SOL、XRP 等）在一定时间内（这里是 1 个月，可切换周期1天、一周、两周、一个月、三个月、六个月等）的资金费率情况。资金费率是期货交易中的一个重要概念，用于平衡多头和空头之间的利益。
年化费率：年化费率是将资金费率换算为按年计算的利率。它反映了在一年时间内，多头或空头需要支付的费用比例。比如每8小时结算一次的费率乘以3次就是一天费率，再乘以365天就是年华利率。
颜色含义：图中的颜色从深蓝色到黄色不等，蓝色代表负的资金费率，蓝色越深代表负值幅度越大；绿色代表正资金费率，黄色到橙色的颜色越深代表正资金费率幅度越大。
正的资金费率意味着多头（买入方）需要支付给空头（卖出方）一定的费用，通常发生在市场看涨情绪较高时。负的资金费率意味着空头需要支付给多头一定的费用，通常发生在市场看跌情绪较高时。
 
（2） 数据解读：
资金费率变化趋势：从图中可以看到，不同加密货币的资金费率在不同时间段内有明显的变化。例如，某些时间段内，BTC 的资金费率较高且为正，表明市场对 BTC 的看涨情绪较强。而在另一些时间段内，部分加密货币的资金费率为负，表明市场对这些加密货币的看跌情绪较强。
不同加密货币对比：图中展示了多种加密货币的资金费率情况。例如，ETH 和 XRP 的资金费率在某些时间段内与 BTC 有所不同，这反映了不同加密货币在市场中的供需关系和投资者情绪的差异。
 
（3） 资金费率套利策略
在期货合约交易中，可以利用资金费率的差异进行套利。以下是一些常见的套利策略：
正向套利原理：当某交易所的资金费率为正时，且费率较高，可以在该交易所卖出期货合约（开空头仓位），同时在现货市场买入等量的加密货币现货仓位。
这样，空头仓位会收到多头支付的资金费率，而现货市场的多头仓位则可以享受潜在的价格上涨收益。即便行情下跌，空单也可以弥补损失；行情如果上涨，则现货可以弥补空单损失，额外赚取的则是资金费。
反向套利原理：当某交易所的资金费率为负，且费率较低，可以在该交易所买入期货合约（开多头仓位），同时在现货市场卖出等量的加密货币，如果可以的话，或者通过其他方式对冲，比如做空同等仓位资金费率为正的其他币种合约，或者寻求其他交易所同个币种费率方向不同时进行跨市套利。
这样，多头仓位会收到空头支付的资金费率，而对冲操作可以降低持仓的风险。
 
需要注意的是，套利操作存在一定的风险，包括市场价格波动、交易所风险、交易成本等。在进行套利操作前，需要充分评估风险和收益，并制定合理的交易策略。具体可以留意日常新闻专区精选或教育板块发布的内容。

昨天有队友请教一个问题：我玩合约为什么我系统会扣我的钱呀？
大队长哭笑不得！！！！
这笔钱的得失就是因为资金费率的支出或收益，在永续合约交易里，你只要在0点，8点，16点这个三时间内有持仓，就肯定有支出资金费或者赚取资金费。
为什么会有资金费的出现呢？资金费的主要作用是为了锚定合约价格与现货价格偏差太大，而出现 的一种调节方法。
有心的朋友随时可以去币安查看任何币种，现货价格与合约里的价格肯定是有差别的，差价越大，资金费率就会越高。

任何交易市场标的的涨跌，都是由买卖决定的，买的人多，价络上涨，卖的人多，价格下跌，如果合约价格脱离现货价格太远了，就是一个虚假标的了，就是杀猪盘啦，价格随便平台定制，就失去了交易真实性。
所以资金费就是为了均衡多空的持仓量而设置的一种用钱调节的方法。
大家都在开多做涨，少数人在开空做跌。系统就会让开多做涨的人付费给做空的人
大家都在开空做跌，少数人在开多做涨。系统就会让开空做跌的人付费给做涨的人
玩对冲套利的玩家，就非常清楚资金费率套利的收益率有多稳定有多高了，但对冲套利只是小众圈子玩家（并不对外宣讲，因为体量有限），方法有现货与现货跨平台赚差价，俗称搬砖套利，还有期货与现货对冲，期货与期货对冲。
想学习资金费率套利与对冲套利方法的兄弟点个关注
下期大队长分析几种对冲套利的方法。#加密大队长 #非农人数大幅升温 #资金费率