投资理念

你还在深陷迷茫不知所措一个人在无脑操作吗？进来哲神教你如何建立自己的圈子。
圈子是什么？为什么要建立自己的圈子？没有圈子就不能玩吗？
1:圈子代表的你后续会有一个更好的投资领域,交流领域等，让你可以从基层小白慢慢熟悉成为资深大佬。
2:建立自己的圈子是有一个更好的社交群体，各有各成功的经历可以相互磨合。
3:并不是没有圈子不是不能玩，换位思考如果说你没有一个自己的圈子，你的社交在哪里，你的学习领域在哪里，你的知识点从哪里找寻，别人真正的成长经历你又从哪里咨询。

阿哲摸索市场多年，深知圈中利弊，你若没有自己圈子，评论333喊你认识圈种人

$SOL $XRP $KAITO
#山寨币热点 #投资理念 #比特币价格走势分析

我家楼下的王叔是个退休工人，今年60岁，靠着早年攒的钱买了几套老房子出租维持生活。听起来王叔的生活挺滋润，但最近他总在楼下抱怨：“房租年年涨不上去，修房子的钱倒是越来越多，搞得我都怀疑这房子是不是亏本买的！”
王叔的情况其实不算少见，他的几套房子都买得早，但位置不太好，离市中心远，房龄也大，租金回报率低。每个月的租金刚够房子的物业费和日常维护。他看着自己投入的大量资金，却发现回报远没有想象中高。
一次聊天中，我忍不住问王叔：“您有没有想过，把这几套房卖掉，换一种投资方式？”王叔一愣：“还能怎么投？买房子这么多年，已经是最熟悉的了。”
王叔的房子是在20年前买的，那时候房价便宜，租金回报率高。但现在市场环境变了，房子的位置和品质不再有吸引力，租金回报率逐年下降。王叔却一直抱着“不卖房是保值”的想法，忽略了机会成本。
• 投资需要动态调整，不能只盯着过去的经验。随着市场环境变化，老的投资方式可能已经失去优势。
• 机会成本是重要考量：一笔资金如果能在其他领域获得更高的回报，就需要重新评估当前投资的合理性。
王叔的资金几乎全压在房产上，导致他对租金波动特别敏感。一旦租客少了，或者房屋维修费用增加，现金流就会出现问题。
• 多元化配置可以降低单一资产带来的风险。与其全部资金投在房产，不如尝试股票、债券、基金等多种资产类别组合。
• 房产投资虽然稳定，但流动性差（卖房需要时间）且对市场变化敏感，不能过度依赖。
王叔的老房子虽然升值了，但租金回报率不足2%，远低于市场上其他稳健投资的收益。比如货币基金、债券甚至是一些指数基金，都可以提供更高的年化回报。
• 真实收益率才是衡量投资好坏的核心标准。房价上涨或资产升值只是纸面财富，不能有效变现或产生稳定现金流的资产，其投资价值值得重新审视。
经过我的建议，王叔决定尝试调整自己的投资策略：
1. 卖掉两套老房子：将位于偏远地区、租金低的房子出售，获得了150万的现金流。
2. 资金重新分配：
• 100万投入股市中一只稳定的蓝筹股指数基金，长期收益预计可达年化6%-8%。
• 50万用于购买年金保险，保障他的晚年生活并提供稳定的现金流。
几个月后，王叔明显轻松了许多。他笑着说：“以前为了收租操心，现在钱分散投了几个地方，不用再担心空房的问题了！”
• 动态调整投资组合：市场环境是不断变化的，投资不能只依赖过去的经验，要根据新的经济趋势和个人需求及时调整。
• 分散风险：不要把所有资金押在单一资产上，多元化配置能更好地应对市场波动。
• 注重收益率：关注资产的实际回报，而不是单纯看资产的名义价值。
王叔的故事告诉我们，投资不是“一劳永逸”的事情，市场环境会变，个人需求也会变。只有及时调整投资策略，把资金分配到更高效、更适合的领域，才能让财富更稳健地增长。
无论是房产、基金，还是其他资产，关键在于认清自己的目标，评估每一笔钱的价值和回报。你的投资方式是否也需要一次“升级”了？#投资理念

#投资理念 机构套利策略差异及市场上限
多数人会有一个疑问，如果机构都采用套利，这个市场的容量能否支撑，会不会降低收益。事实上在整个逻辑上机构之间呈现出明显的“大同小异。
😇大同：同一类型策略，如套利，策略思路大致相同；
😇小异：每一家机构有自己的策略偏好和独特优势，如有些机构偏向于做大币种，深挖大币种机会；有些机构偏向做小币种，擅长币种轮转。
其次，从市场容量上限角度，套利策略在市场中是容量最高的一类稳定收益策略，其容量取决于市场整体的流动性；粗略估算当前整体套利容量超百亿。但这个容量也并非固定不变，而是与流动性增长、策略迭代、市场成熟度形成动态平衡，尤其是随着加密衍生品平台的高速增长，会带来整个套利空间的增长。
尽管机构间存在竞争，但由于策略的细微差异，币种不同、技术理解的不同，在当前的容量下，并不会显著拉低收益率。
投资者适配
套利策略只要有成熟的风控体系，通常风险极小，一般极少出现回撤。对投资人而言主要承担相对收益的机会成本：在市场交易相对萎靡时期，套利策略可能会长期处于低收益；在市场好时，收益爆发性通常不如趋势性策略。故套利策略相对而言更适合稳健型投资人。
🔥优势：低波动、低回撤 ，熊市更可成为资金避风港，受更稳健资金青睐，如家族办公室、保险基金、共同基金、高净值个人财富配置。
✨劣势：低于多头策略/趋势策略的收益上限（理论可以1倍到数倍）。
套利策略年化从15%-50%；
对于普通小白散户而言，个人实操套利是“低收益+高学习成本”的投资，风险收益比不佳，更建议通过机构资管产品间接参与。
资金费率套利是加密市场的“确定性收益”，但散户与机构的差距并不在认知，而是“技术、成本和风控”的劣势过于明显，与其盲目模仿，不如选择透明合规的机构套利产品，将其作为资产配置的“压舱石”。

投资加密货币可能带来高回报，但也伴随极高风险。要实现财富自由，需要理性策略、严格纪律和长期视角。以下是一些关键建议，但请谨记：**加密货币市场波动剧烈，切勿投入无法承受损失的资金**。
一、基础原则：理解风险与机会
1. 高风险高波动
加密货币市场24/7交易，价格可能在短期内暴涨暴跌（如±30%以上）。
历史数据显示，比特币等主流币长期上涨，但中途可能经历80%以上的回调（如2018年、2022年）。
只投入闲置资金，避免借贷或杠杆。
2. 明确目标与时间框架
短期投机（如日内交易）需技术分析能力，但胜率极低。
长期投资（3-5年以上）更适合普通人，但需选择优质标的。
二、核心策略：分散投资与定投
1. 主流币+潜力币组合
70%配置主流币（如比特币BTC、以太坊ETH）：相对稳健，受机构认可。
30%配置潜力赛道（如Layer1公链、DeFi、AI+区块链、元宇宙等），但需深入研究项目基本面。
避免盲目追逐“土狗币”（Meme币），99%的项目会归零。
2. 定期定投（DCA）
无论市场涨跌，每月/周固定金额买入，分散择时风险。
例：熊市（如比特币低于历史高点50%）加大定投比例，牛市减少或暂停。
三、关键技能：项目研究与风险管理
1. 如何筛选优质项目
团队背景：匿名团队风险高，知名开发者更可靠。
实际应用：是否有真实用户和收入？解决什么问题？
代币经济：通胀率、解锁周期、筹码集中度（避免巨鲸控盘）。
社区活跃度：Discord、Twitter、开发者更新频率。
2. 严格风险管理
止损原则：单笔亏损不超过本金的5-10%。
仓位控制：永远不满仓，保留现金应对极端下跌。
止盈策略：分阶段卖出（如目标价达到后卖出30%、50%、20%）。
四、进阶技巧：周期判断与情绪利用
1. 利用市场周期
加密货币4年周期（与比特币减半相关）：
熊市底部：市场恐慌，社交媒体讨论低迷。
牛市初期：机构入场，比特币突破前高。
牛市泡沫：全民讨论加密货币，Meme币暴涨。
在熊市积累筹码，牛市逐步退出。
2. 逆向思维与情绪管理
避免FOMO（Fear of Missing Out）：暴涨时不追高。
利用恐慌抄底：当市场暴跌且新闻头条悲观时，可能是买入机会。
五、避坑指南：警惕常见陷阱
1. 远离杠杆合约
杠杆交易是“财富粉碎机”，爆仓风险极高。
即使看对方向，短期波动也可能导致亏损。
2. 识别诈骗项目
警惕“保证收益”、“零风险”宣传。
避免参与未经审计的DeFi协议或传销盘（如“静态收益+拉人头”模式）。
3. 安全存储资产
大额资产用硬件钱包（如Ledger、Trezor），交易所仅留小额。
启用2FA验证，警惕钓鱼链接。
六、长期视角：财富自由需要时间
案例参考：
比特币历史上，持有4年以上的投资者多数盈利。
但需耐心等待周期，避免因短期波动频繁交易。
多元化收入：加密货币仅是资产配置的一部分，结合主业、实业或其他投资。
总结
加密货币可能是实现财富自由的工具之一，但绝非捷径。成功的关键在于：
1. 学习：持续研究技术与市场；
2. 纪律：严格执行投资计划；
3. 耐心：等待周期而非追逐短期暴利。
提醒：市场有风险，本文不构成投资建议。建议从少量资金开始，积累经验后再逐步调整策略。
#加密货币 #投资理念
$BTC $ETH $BNB

马克·塞勒尔是对冲基金Sellers Capital Fund创始人 ，曾在晨星担任首席股权战略师。

本文是他2008年在哈佛大学所做的演讲，和绝大多数鸡汤式的演讲不同，塞勒尔上来就给在场的学子们泼了一盆冷水，称“你们中只有极少人敢奢望成一个伟大投资者”。

他认为，“如果你的竞争者知道你的秘密却不能复制，那就是一种结构性的优势，就是一条‘护城河’。”

因此什么是投资者必备的竞争优势呢？

“它们与一些心理学因素有关，而心理因素是深植在你的脑子里的，是你的一部分，即使你阅读大量相关书籍也无法改变。”
在塞勒尔看来，至少有7个特质是伟大投资者的共同特征，是真正的优势资源，而且是你一旦成年就再无法获得的。

虽然塞勒尔说这其中几个特质甚至丝毫没有学习的可能，但对于我们的意义其实在于，理解到“心智壁垒”在投资中所扮演的非凡价值。

比如，在他人恐慌时果断买入股票，而在他人盲目乐观时卖掉股票；

比如，在投资过程中，大起大落之中却丝毫不改投资思路。

投资中，我们也应该去挖掘这方面的潜质，也许就根植在基因里，谁知道呢。

以下是这篇经典演讲的全文，聪明投资者分享给大家。

我即将告诉你们的是：我不是来教你们怎样成为一个伟大投资者的。相反，我是来告诉你们，为何你们中只有极少人敢奢望成为这样的人。

如果你花了足够的时间去研究查理·芒格、沃伦·巴菲特、布鲁斯·博克维茨、比尔·米勒、埃迪·兰伯特和比尔·阿克曼等投资界巨子，你们就会明白我是什么意思。

我知道这里的每一个人都有超越常人的智力，并且是经过艰苦的努力才达到今天的水平。你们是聪明人中最聪明的人。

不过，即便我今天说的其他东西你们都没听进去，至少应该记住一件事：你们几乎已经没有机会成为一个伟大的投资者。你们只有非常、非常低的可能性，比如2%，甚至更少。

这已经考虑到你们都是高智商且工作努力的人，并且很快就能从这个国家最顶级的商学院之一拿到MBA学位的事实。

如果在座的仅仅是从大量人口中随机抽取的一个样本，那么成为伟大投资者的可能性将会更小，比如5000分之一。

你们会比一般投资者拥有更多优势，但长期来说你们几乎没有机会从人群中脱颖而出。

其原因是，你的智商是多少、看过多少书报杂志、拥有或者在今后的职业中将拥有多少经验，都不起作用。

很多人都有这些素质，但几乎没有人在整个职业生涯中使复合回报率达到20%或25%。

我知道有人会不同意这个观点，我也无意冒犯在座诸位。我不是指着某个人说：“你几乎没有机会变得伟大了。”

这个房间中可能会出现一两个能在职业生涯中实现20%复合回报率的人，但在不了解你们的情况下很难提前断言那会是谁。

往好的方面讲，虽然你们中的大多数人都无法在职业生涯中达到20%的复合回报率，但你们依然会比普通投资者做得好，因为你们是哈佛的MBA。

一个人能学会如何成为一般级别之上的投资者。如果你们聪明、勤奋又受过教育，就能做得足够好，在投资界保住一份高薪的好工作。不用成为伟大投资者，你们也可以赚取百万美元。

通过一年的努力工作、高智商和努力钻研，你就可以学会在某几个点上超越平均水平。

因此无须为我今天说的话而沮丧，即使不是巴菲特，你们也将会有一份真正成功且收入不菲的职业。

但是你们不可能永远以20%的复合回报率让财富增值，除非你的脑子在十一二岁的时候就有某种特质。

我不确定这是天生的还是后天习得的，但如果你到青少年时期还没有这种特质，那么你就再不会有了。

在大脑发育完成之前，你可能有能力超过其他投资者，也可能没有。来到哈佛并不会改变这一点，读完每一本关于投资的书不会，多年的经验也不会。如果你想成为伟大投资者，那些只是必要条件，但还远远不够，因为它们都能被竞争对手复制。

作个类比，想想企业界的各种竞争策略吧。我相信你们在这里已经上过或者将要上战略课程。

你们或许会研习迈克尔·波特的文章和书籍，这是我在进商学院之前就自学过的。我从他的书里受益匪浅，在分析公司时仍然总会用到这些知识。

现在，作为公司的CEO，什么样的优势才能使你们免受残酷的竞争？如何找到合适的点来建立起广泛的巴菲特所说的“经济护城河”（economic moat）？

如果技术是你唯一的优势，那么它并不是建立“护城河”的资源，因为它是可以、而且最终总是会被复制的。

这种情况下，你最好的希望是被收购或者上市，在投资者认识到你并没有可持续性优势之前卖掉所有股份。

科技是那种寿命很短的优势。还有其他的，像一个好的管理团队、一场鼓动人心的广告行动，或是一股高热度的流行趋势。这些东西制造的优势都是暂时的，但它们与时俱变，而且能被竞争者复制。

“经济护城河”是一种结构性（structural）的优势，就像1990年代的西南航空。它深植于公司文化和每一个员工身上，即使每个人都多少知道西南航空做的是什么，却没有别人能复制。

如果你的竞争者知道你的秘密却不能复制，那就是一种结构性的优势，就是一条“护城河”。

你的“护城河”由何而来？

在我看来，实际只有4种难以复制且能持久的“经济护城河”。

一种是规模经济，沃尔玛、宝洁、家得宝就是例子。

另一种资源是网络效应，如eBay、万事达、维萨或美国运通。

第三种是知识产权，比如专利、商标、政府许可或者客户忠诚度，迪斯尼、耐克和Genentech即是此中典范。

最后一种是高昂的用户转移成本，薪资处理服务公司沛齐（Paychex）和微软就受益于此，因为用户转向其他产品的成本实在高昂。

就像公司要么建立一条“护城河”，要么就忍受平庸，投资者也需要一些超越竞争者的优势，否则他就沦为平庸。

现在有8000多家对冲基金和1万家共同基金，每天还有数百万计的个人投资者试图玩转股票市场。你们如何比这些人更有优势？“护城河”由何而来？

首先，大量阅读书籍、杂志、报纸并不是建立“护城河”的资源。任何人都会读书。阅读自然无比重要，但不会赋予你高过他人的强劲优势，只能让你不落在别人后面。

投资界的人都有大量阅读的习惯，有的人阅读量更是超群，但是我不认为投资表现与阅读数量之间呈正相关关系，你的知识积累达到某个关键点后，再多阅读就会呈收益递减效应。

事实上，读太多新闻反而会伤害你的投资表现，因为那说明你开始相信记者们为了报纸销量而倾泻的所有废话。

另外，任凭你是顶尖学校的MBA，或者拥有注册金融分析师资格、博士学位、注册会计师证书等等数十种可能得到的学位和证书，都不可能让你成为伟大的投资者。哈佛也无法把你教成这样的人，西北大学、芝加哥大学、沃顿商学院、斯坦福也不能。

我要说的是，MBA是学习如何精确地获得市场平均回报率的最好途径。你可以通过MBA的学习极大地减少前进道路上的错误。这经常能使你得到丰厚的薪水，即使你离成为伟大投资者越来越远。

你不可能花钱买到或是通过读书学习而成为伟大的投资者。这些都不会让你建起“护城河”，只是让你更容易获得进入这场赌局的邀请而已。

经验是另一件被高估的事情。经验的确很重要，但并不是获得竞争优势的资源，它仅仅是另一张必需的入场券。经验积累到某一点后，其价值就开始收益递减。如果不是这样，那么60岁、70岁和80岁就应该是所有伟大资金操纵者的黄金时代。

我们都知道事实并非如此。因此一定程度的经验是玩这个游戏所必需的，但到了一定时候，它就不再有更多帮助。它不是投资者的经济“护城河”。

查理·芒格说过，你们可以辨别出谁能正确地“理解”，有时那会是一个几乎没有投资经验的人。

因此什么是投资者必备的竞争优势呢？就像一个公司或者一个行业，投资者的“护城河”也应该是结构性的。

它们与一些心理学因素（注：这就是笔者经常说的心智壁垒）有关，而心理因素是深植在你的脑子里的，是你的一部分，即使你阅读大量相关书籍也无法改变。

有7个特质是伟大投资者的共同特征

我认为，至少有7个特质是伟大投资者的共同特征，是真正的优势资源，而且是你一旦成年就再无法获得的。

事实上，其中几个特质甚至丝毫没有学习的可能，你必须天生具备，若无就此生难寻。

第一个特质是，在他人恐慌时果断买入股票，而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力。

每个人都认为自己能做到这一点，但是当1987年10月19日这天到来的时候（历史上著名的“黑色星期一”），市场彻底崩溃，几乎没人有胆量再买入股票。

而在1999年（次年即是纳斯达克大崩盘），市场几乎每天都在上扬，你不会允许自己卖掉股票，因为你担心会落后于他人。

绝大多数管理财富的人都有MBA学位和高智商，读过很多书。到1999年底，这些人也都确信股票被估值过高，但他们不能允许自己把钱撤离赌台，其原因正是巴菲特所说的“制度性强制力”（institutional imperative）。

第二个特质是，伟大投资者是那种极度着迷于此游戏，并有极强获胜欲的人。

他们不只是享受投资的乐趣——投资就是他们的生命。

他们清晨醒来时，即使还在半梦半醒之间，想到的第一件事情就是他们研究过的股票，或者是他们考虑要卖掉的股票，又或者是他们的投资组合将面临的最大风险是什么以及如何规避它。

他们通常在个人生活上会陷入困境，尽管他们也许真的喜欢其他人，也没有太多的时间与对方交流。他们的头脑始终处在云端，梦想着股票。

不幸的是，你们无法学习这种对于某种东西的执迷，这是天生的。如果你没有这样的强迫症，你就不可能成为下一个布鲁斯·博克维茨（ Fairholme Funds的创始人，选股思路深受巴菲特影响，组合集中、低换手率、很少越界）。

第三个特质是，从过去所犯错误中吸取教训的强烈意愿。

这点对于人们来说是难以做到的，让伟大投资者脱颖而出的正是这种从自己过去错误中学习以避免重犯的强烈渴望。大多数人都会忽略他们曾做过的愚蠢决定，继续向前冲。

我想用来形容他们的词就是“压抑”（repression）。但是如果你忽略往日的错误而不是全面分析它，毫无疑问你在将来的职业生涯中还会犯相似的错。事实上，即便你确实去分析了，重复犯错也是很难避免的。

第四个特质是，基于常识的与生俱来的风险嗅觉。

大部分人都知道美国长期资本管理公司（1990年代中期的国际四大对冲基金之一，1998年因为俄罗斯金融风暴而濒临破产）的故事，一个由六七十位博士组成的团队，拥有最精妙的风险分析模型，却没能发现事后看来显见的问题：他们承担了过高的风险。

他们从不停下来问自己一句：“嗨，虽然电脑认为这样可行，但在现实生活中是否真的行得通呢？”这种能力在人类中的常见度也许并不像你认为的那样高。我相信最优秀的风险控制系统就是常识，但是人们却仍会习惯听从电脑的意见，让自己安然睡去。他们忽视了常识，我看到这个错误在投资界一再上演。

第五个特质是，伟大的投资家都对于他们自己的想法怀有绝对的信心，即使是在面对批评的时候。

巴菲特坚持不投身疯狂的网络热潮，尽管人们公开批评他忽略科技股。当其他人都放弃了价值投资的时候，巴菲特依然岿然不动。

《巴伦周刊》为此把他做成了封面人物，标题是“沃伦，你哪儿出错了？”当然，事后这进一步证明了巴菲特的智慧，《巴伦周刊》则变成了完美的反面教材。

就个人而言，我很惊讶于大多数投资者对他们所买股票的信心之微弱。根据凯利公式（Kelly Formula，一个可用于判断投资和赌博风险的数学公式），投资组合中的20%可以放在一支股票上，但很多投资人只放2%。

从数学上来说，运用凯利公式，把2%的投资放在一支股票上，相当于赌它只有51%的上涨可能性，49%的可能性是下跌。为何要浪费时间去打这个赌呢？

这帮人拿着100万美元的年薪，只是去寻找哪些股票有51%的上涨可能性？简直是有病。

第六个特质是，左右脑都很好用，而不仅仅是开动左脑（左脑擅长数学和组织）。

在商学院，我曾经遇到过很多天资聪颖的人。不过主修金融的人，写的东西一文不值，他们也无法创造性地看待问题，对此我颇感震惊。

后来我明白了，一些非常聪明的人只用一半大脑思考，这样足以让你在世上立足，可是如果要成为一个和主流人群思考方式不同的富有创新精神的企业投资家，这还远远不够。

另一方面，如果你是右脑占主导的人，你很可能讨厌数学，然后通常就无法进入金融界了。所以金融人士很可能左脑极其发达，我认为这是个问题。我相信一个伟大投资家的两边大脑都发挥作用。

作为一个投资家，你需要进行计算，要有逻辑合理的投资理论，这都是你的左脑做的事情。

但是你也需要做一些另外的事情，比如根据微妙线索来判断该公司的管理团队。

你需要静下心来，在脑中勾画出当前情势的大图景，而不是往死里去分析。

你要具备幽默感、谦卑的心态和基本常识。

还有最重要的，我认为你也得是一个好的写作者。

看看巴菲特，他是商业世界里最杰出的写作者之一，他同时也是古往今来最好的投资家之一绝非偶然。

如果你无法清晰地写作，我认为你也不能清楚地思考。如果不能清楚地思考，你就会陷入麻烦。

很多人拥有天才般的智商，却不能清楚地思考问题，尽管他们心算就能得出债券或者期权的价格。

最后但最重要的，同时也是最少见的一项特质：在投资过程中，大起大落之中却丝毫不改投资思路的能力。

这对于大多数人而言几乎是不可能做到的。当股票开始下跌，人们很难坚持承受损失而不抛出股票。市场整体下降时，人们很难决定买进更多股票以使成本摊薄，甚至很难决定将钱再投入股票中。

人们不喜欢承受暂时性的痛苦，即便从长远来看会有更好的收益。

很少有投资家能应对高回报率所必须经历的短期波动。他们将短期波动等同于风险。这是极不理性的。

风险意味着你若押错了宝，就得赔钱。而相对短时期内的上下波动并不等于损失，因此也不是风险，除非你在市场跌到谷底时陷入恐慌，被损失吓得大乱阵脚。但是多数人不会以这种方式看问题，他们的大脑不容许他们这么想。

恐慌本能会入侵，然后切断正常思考的能力。

我必须申明，人们一旦步入成年期就无法再学到上述特质。这个时候，你在日后成为卓越投资者的潜力已经被决定了。这种潜力经过锻炼可以获得，但是无法从头建立，因为这与你脑组织的结构以及孩童时期的经历密切相关。

这不是说金融教育、阅读以及投资经验都不重要。这些很重要，但只能让你够资格进入这个游戏并玩下去。那些都是可以被任何人复制的东西，而上述7个特质却不可能。

作为巴菲特的老师，一代投资大师格雷厄姆，也曾在《聪明的投资者》一书提到投资的关键是投资者本身！我曾在历史文章中描述：聪明的人善于找自己的问题！
（加密行业波动大，仅作观点分享，不作投资建议）
#BTC☀ #投资理念

在交易市场当中，有两种人通过消息来进行交易：
一类是投机者；
一类是投资者；

就像最近的市场波动比较大，产生巨大波动的源头就是美联储的信息、川普的发言。
所以，很多人经常会熬到夜深，等待美联储的信息公布，或等待关键人士的发言。
辛不辛苦？累不累？犯不犯困？
挺不容易的～

其实，当你在金融市场待久了，你就不会这样了，因为你会从短期的投机者，转变为长期的投资者。

投机者和投资者的区别：
投机者只想着短期捞一笔；（急于暴富）
投资者会通过持有而获利；（和时间做朋友）

投机者往往关注每一则信息对当前价格涨跌的影响，然后进行操作，可能赚了，也可能偷鸡不成；
投资者也关注每一则信息，但会过滤短时间影响的信息，对他们产生影响的是会产生长时间影响的信息（包活但不限于政策影响、金融系统的改变、地缘政治的变化），以此辨别接下来半年、一年、多年，对市场产生的影响是利多还是利空，然后再进行操作，通过时间的沉淀，那些影响逐渐显现，投资者也就会获利。

玩笑话“市场涨跌，全靠川普一张嘴”，更恰当些是“短期涨跌，全靠川普一张嘴”。
所以，该睡睡，学会和时间做朋友。
当然，投机者也不影响兼作，不过不是做消息投机者，而是做交易员。

#投资理念

1.竞争的重要性
这张图片展示了竞争的重要性。图片中比较了跟随大量的投资建议和进行自己的研究的结果。通过漏斗图，强调了自主研究的重要性，因为跟随大众的建议可能会导致竞争激烈，而自主研究则能带来独特的机会。

2.被说服时 要有耐心
这张图片展示了比特币百万富翁的生成过程，强调了在投资过程中需要耐心和策略性操作。图片中用不同的符号表示了进入市场、买入更多、卖出和不操作的策略，提醒投资者在适当的时机进行相应的操作，从而实现财富积累。

 
3.你能做的最糟糕的事情就是什么都不做
这张图片传达了任何结果都比没有结果更好。采取积极的行动至关重要，无论结果是赢还是输，行动总比什么都不做好，因为通过行动可以获得经验和成长。

4.每一次犯错都是成长的机会
这张图片强调了从错误中学习的重要性。图片中展示了一个循环：损失→研究→损失→研究→胜利，说明每一次损失都是学习和改进的机会，最终会带来成功。

5.最被低估的投资建议：分散投资
这张图片强调了分散投资的重要性。图中展示了一个投资组合（Portfolio），通过分散投资到多个资产中，减少单一资产失败的风险，提高收益的机会。不同的资产组合能带来更稳定的投资回报。

 
6.不要让情绪支配您的投资决策
这张图片强调了避免情绪化交易的重要性。图中展示了对于损失的感知随着时间的推移会逐渐减小，这提醒投资者不要因为短期损失而进行冲动交易，应保持冷静，理性对待投资决策。

 
7.不要被市场走势分散注意力，利用它们
这张图片强调了在市场波动中要保持冷静，并在合适的时机重新进入市场。图片展示了不同的操作策略，如进入、加仓、卖出30%和清仓，提醒投资者在市场波动时要有计划地调整仓位。强调了如果对市场有信心，不要被恐惧、不确定性和怀疑（FUD）影响，应该重新进入市场。

8.有疑问时，请进行比较
这张图片强调了在面对疑问时进行比较的重要性。这张图片通过对比以太坊L2 TVL和意大利银行基金的大小，强调了在做出投资决策时进行比较的重要性。通过这种比较，可以让投资者更好地理解不同资产的相对价值，从而做出更明智的投资决策。

9.您的容量始终是有限的，因此请明智地使用资源
这张图片展示了专注的重要性。图片中展示了两个大脑，一个分散了注意力在多个领域（DeFi、低市值币、空投、GameFi、Memes），另一个则专注于投资组合健康、分析和调研。这强调了在资源有限的情况下，集中精力在最重要的领域可以带来更好的结果。

10.如果你看不到赢得比赛的方法，那就不要参与
这张图片传达了在没有胜算时选择退出的智慧。这张图片通过一个循环：损失（Loss）→研究（Research）→损失（Loss）→研究（Research）。提醒投资者在无法找到有效策略时，不要盲目坚持。如果无法打破这个循环，最终选择退出可能是更好的选择。

 #投资理念

我的朋友小赵是个币圈“忠粉”，刚入圈时充满热情，每个月拿工资的70%买比特币、以太坊，信奉“囤币即财富”。他每天都盯着K线，幻想着哪天币价暴涨一飞冲天，结果一年后，他发现账户里的资产不增反减。更糟糕的是，每次行情下跌，他都被吓得失眠，甚至萌生了“要不全清仓算了”的念头。
小赵的操作很典型：工资一发就直接换成数字货币，坚信“囤币为王”。结果：
1. 他把所有积蓄压在币价高点，导致账户浮亏严重。
2. 没有分散投资，也没有考虑现金流，生活中遇到意外支出时只能割肉套现。
3. 心态跟随市场波动，经常在涨跌间崩溃，完全没有投资规划。
一天，他向我抱怨：“为什么别人都靠币圈发财，而我越囤越亏？”
我告诉小赵：“囤币没错，但你忽略了现金流和风险控制。你不能把所有的钱都压在波动极大的币上，更不能把生活费全投进去。”
• 理财知识点：
• 投资数字货币时，首先要分配好资金：
• 生活费：留出3-6个月的日常开支存放在低风险资产中，如银行存款或货币基金。
• 投资资金：把可支配收入的30%-50%用于数字货币投资，避免生活受影响。
• 机动资金：保持一定现金流，以应对突发情况或市场抄底机会。
小赵只买了比特币和以太坊两种主流币，没有考虑其他赛道或生态中的潜力币，这让他的投资收益严重依赖单一市场行情。
• 在币圈，分散投资至关重要。可以尝试：
• 主流币：如BTC、ETH，作为长期价值储存。
• 赛道币：如DeFi（AAVE）、Layer2（MATIC）、Web3（FIL），抓住新兴赛道的成长机会。
• 稳定币：如USDT、USDC，用于保留流动性，在市场下跌时抄底。
• 分散投资不仅能降低单一币种暴跌的风险，还能抓住更多市场机会。
我问小赵：“你买币是不是一次性all in？”他说：“对啊，这样一涨我就赚翻了！”
但币圈波动剧烈，短期内价格大起大落，一次性买入可能会踩到“最高点”。这时，定投是一个更稳健的策略。
• 定投（Dollar-Cost Averaging）：每周或每月定额买入数字货币，无论价格高低。这样可以分摊投资成本，避免一次性买入的风险。
• 比如小赵每月投资3000元，他可以设置每周定投750元，长期坚持，逐步降低持仓成本。
我告诉小赵：“如果你一直不卖，赚了也只是纸面财富。设定合理的止盈止损点，才能保护本金，锁定收益。”
• 止盈：根据投资目标，设定一个收益点，比如涨幅50%后卖出部分持仓，锁定利润。
• 止损：设定下跌幅度，比如亏损20%时减仓，避免更大损失。
• 在币圈投资，纪律性很重要，不能因为贪婪或恐惧影响判断。
听了我的建议后，小赵改变了投资方式：
1. 保留现金流：每月收入分成三部分：日常开支50%、数字货币投资30%、现金储备20%。
2. 开始定投：每周定投主流币和新赛道币，比如BTC、ETH，以及少量的DeFi项目代币。
3. 设置目标：给每个币种设置止盈点（+50%卖出一半），止损点（-20%卖出一半），用纪律性保护本金。
几个月后，小赵告诉我：“虽然币圈还是涨涨跌跌，但我不再焦虑了。账户慢慢回本，还能赚一点零花钱。理性投资，心态轻松多了！”
• 不All In，合理分配资金：币圈波动大，生活费绝不能动，投资用的钱必须是闲钱。
• 分散布局，平衡收益与风险：通过主流币、赛道币和稳定币的组合，抓住长期增长机会。
• 定投平滑成本，长期稳健增值：不纠结短期涨跌，用定投对抗市场波动。
• 止盈止损，锁定收益：设定纪律性的目标，防止因为贪婪或恐惧造成亏损。
币圈投资，智慧比热情更重要
小赵的故事提醒我们，币圈投资不是“搏一把”的游戏，而是一场需要规划和耐心的长期战斗。投资时，务必控制风险，保持冷静，让数字资产成为我们财富增长的工具，而不是焦虑的来源。
无论你是币圈小白还是老玩家，记住：投资的是未来，掌握的是心态！#投资理念