2025 年 3 月，随着特朗普总统发布行政命令建立比特币战略储备金引发波动以及美联储利率政策不断改变，加密货币市场下跌了 4.4%。加拿大和墨西哥的反对导致关税紧张局势再度升级，也导致 3 月 4 日加密货币衍生品市场爆仓 10 亿美元加密货币。与此同时，《美国稳定币创新引导与建立法案》(GENIUS Act) 的推进和美国货币监理署 (OCC) 批准银行持有加密货币等监管进展标志着主流采用率日益提升。
长期持有者持有的比特币 (BTC) 供应量仍在增加，与此同时，美国建立比特币战略储备金及机构买入量的增加标志着比特币的进一步普及。比特币的链上生态系统也取得了进展，比特币 DeFi (BTCFi) 的总锁定价值 (TVL) 在过去一年中激增了 2,767%。上述发展加上潜在的降息，可能会在中长期内提振针对比特币的积极情绪。
激烈的竞争颠覆了去中心化交易平台 (DEX) 领域原本的格局。之前领先的 DEX Uniswap 市场份额大幅下跌，从去年 4 月的 45% 降至 2025 年 3 月的 29%。而得益于生态系统的强劲增长和战略举措，PancakeSwap 和 Raydium 等竞争对手则飞速发展。
今年 3 月份，Web3 钱包格局发生了重大变化，在 OKX 暂停其 DEX 聚合器服务后，币安钱包的市场份额超过 50%。虽然一波用户因此迁移而来，但币安钱包的增长也得益于 BNB Chain 上的生态系统活动及其全新功能和激励措施的推出。
Pump.fun Launchpad 是 Solana 上的“Meme 币超级周期”，自 TRUMP 推出以来，其每周使用量指标显著下滑，总交易量、代币创建量和活跃钱包数量分别较 2025 年 1 月的峰值下跌了 69.9%、51.8% 和 45.1%。
每月市场洞察 - 2025年4月
Apr 12th, 2025