Tỷ lệ ký quỹ duy trì tài khoản hợp nhất (uniMMR) là gì và được tính như thế nào?

Giả sử Người dùng A có các tài sản ký quỹ, khoản vay và lệnh mở sau. Người dùng A sử dụng đòn bẩy 3x ở chế độ Cross Margin.

1. Cách tính OpenLoss

Chúng tôi sẽ tính OpenLoss của Người dùng A bằng công thức sau:

OpenLoss = ∑qty * price * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB))

trong đó:

• qty là số lượng tài sản cơ sở
• collateralRateA là tài sản định giá
• collateralRateB là tài sản cơ sở
• side = -1 cho lệnh mua và side = 1 cho lệnh bán.

Dưới đây là tóm tắt về OpenLoss của Người dùng A cho mỗi lệnh trên Cross Margin:

• OpenLoss cho lệnh 1 = 0,1 * 40.005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
• OpenLoss cho lệnh 2 = 0,2 * 2.102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT

Do đó, OpenLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT

2. Làm cách nào để tính Tài sản, Số tiền ký quỹ ban đầu và Số tiền ký quỹ duy trì cho tài khoản Cross Margin?

Hãy tính tài sản, Số tiền ký quỹ ban đầu (IM) và Số tiền ký quỹ duy trì (MM) của Người dùng A:

MarginIM = MarginLoan / ( leverage - 1 )

*Giả sử đòn bẩy là 3x theo mặc định trong chế độ Cross Margin.

∑MarginMM = ∑ (Khoản vay * MMR)

Sử dụng giá trị MMR này, ta có thể tính MM Cross Margin cho từng tài sản:

• USDT: MM Cross Margin = 0
• BTC: MM Cross Margin = 0,004
• ETH: MM Cross Margin = 1,5

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR): IMR là tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị vị thế mà trader bắt buộc phải giữ làm tài sản thế chấp trong tài khoản của họ khi mở giao dịch mới. Số liệu này đại diện cho số tiền tối thiểu phải được gửi để bù đắp những tổn thất có thể xảy ra. IMR cao hơn cho thấy mức đòn bẩy thấp hơn và số lượng tài sản thế chấp bắt buộc lớn hơn.

Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR): MMR là tỷ lệ phần trăm tối thiểu trong tổng giá trị của một vị thế mà trader phải duy trì trong tài khoản của mình để giữ vị thế mở sau khi vị thế được thiết lập. Số liệu này đóng vai trò như một mạng lưới an toàn để đảm bảo rằng trader có đủ tiền để bù đắp những khoản lỗ tiềm ẩn và tránh bị thanh lý. Nếu vốn chủ sở hữu của tài khoản giảm xuống dưới tỷ lệ này, vị thế sẽ được thanh lý để ngăn ngừa tổn thất thêm.

3. Cách tính tài sản, ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì cho các tài khoản Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và COIN-M

Người dùng A cũng có các vị thế Hợp đồng Tương lai, PnL chưa được ghi nhận và tài sản trong tài khoản Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và Hợp đồng tương lai COIN-M sau:

*Lưu ý: Các khung MMR được tham chiếu ở đây là từ năm 2023 và có thể sẽ được cập nhật. Điều chỉnh cách tính nếu có thay đổi về khung trong tương lai.

Hãy tính tài sản, IM và MM (ký quỹ duy trì) của Người dùng A trên Hợp đồng Tương lai USDⓈ-M và COIN-M:

*Mức ký quỹ ban đầu = Giá trị vị thế danh nghĩa / Mức đòn bẩy
** Lưu ý: Các khung MMR được tham chiếu ở đây là từ năm 2023 và có thể sẽ được cập nhật. Điều chỉnh cách tính nếu khung trong tương lai có thay đổi.

4. Cách tính số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất và Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất cho mỗi tài sản

Biết rằng UniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM, hãy kết hợp các phép tính trên để có được Tài sản đã điều chỉnh và số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất cho mọi tài sản được giữ trong tài khoản Cross Margin và Futures của Người dùng A:

5. Làm cách nào để tính tỷ lệ ký quỹ duy trì tài khoản hợp nhất (uniMMR)? 

Giờ chúng tôi có đủ dữ liệu để tính uniMMR. 
Xin nhắc lại, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM

• Trước tiên, hãy tính Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất (∑adjustedEquity):

Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất = ∑Equity -  OpenLoss * assetIndexPrice = (6.186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40.000 * 0,95) + (5 * 2.100 * 0,95)  - 160,02 * 1,001 =  20.125,08

• Sau đó, tính số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất (∑MM):

Số tiền ký quỹ duy trì hợp nhất = USDT MM * Asset IndexPrice + BTC MM * Asset IndexPrice + ETH MM * Asset IndexPrice =  (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40.000) + (1,5 * 2.100) = 3.378,41

• Giờ chúng ta có thể tính uniMMR:

uniMMR = ( 20.125,08 / 3.378,41) = 5,96 (595,6%)

6. Cách tính maxWithdraw 

MaxWithdraw là số tiền tối đa của một tài sản mà người dùng có thể rút từ tài khoản Margin của họ mà không vi phạm mức ký quỹ bắt buộc. Nhân tố này tính đến số dư trong tài khoản của người dùng, số dư ảo khả dụng và tỷ lệ thế chấp bắt buộc để đảm bảo số tài sản còn lại vẫn có thể đảm bảo cho các vị thế của người dùng và duy trì mức ký quỹ bắt buộc.

Hãy tính maxWithdraw cho Người dùng A:

• Số tiền ký quỹ ban đầu hợp nhất = (368 * 1,001) + (0,045 * 40.000) + (7,5 * 2.100) = 17.918,368
• Số dư khả dụng ảo = Tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản hợp nhất - sum(Initial Margin) = 2.206,712
• MaxWithdraw cho USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư = max(min(margin free asset, virtual available balance / asset index price / collateral rate), 0) = max(min(0, 2.206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2.226,77), 0) = 0
• Xin lưu ý rằng Người dùng A cũng có 1.999,5  USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư USDⓈ-M. Nếu Người dùng A thực hiện thu tiền trước, 1.999,5 USDT sẽ được chuyển vào tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư, trong trường hợp đó MaxWithdraw của Người dùng A cho USDT trong tài khoản Ký quỹ với danh mục đầu tư = max(min(1.999,5, 2.226,77),0) = 1.999,5 USDT

7. Cách tính số lượng maxLoan? 

Giả sử Người dùng A muốn vay một số lượng BTC. Để tính số lượng maxLoan của Người dùng A, chúng ta có thể sử dụng công thức sau:

virtualMaxLoan = (Leverage - 1) * max(virtualAvaliable balance, 0)

=(3 - 1) * (2.206,712, 0) = 4.413,424

MaxLoan cho BTC = min (VirtualMaxLoan / assetIndexPrice, MaxBorrow - CurrentLoan) = min(4.413,424/40.000, 10 - 0,04) = 0,11033560

Trong đó:

• Đòn bẩy: 3x
• Số dư virtualAvailable: 4.413,424 USDT
• maxBorrowable của BTC cho người dùng  = 10