Câu hỏi thường gặp về tính năng bán khống quyền chọn trên Binance

Tính năng bán khống quyền chọn của Binance là gì?

Tính năng này cho phép bạn bán quyền chọn ngay cả khi bạn chưa sở hữu quyền chọn đó. Để sử dụng, bạn cần nâng cấp tài khoản lên chế độ giao dịch "Long/Short quyền chọn".

Làm thế nào để chuyển sang chế độ giao dịch "Long/Short quyền chọn"?

Truy cập cài đặt tài khoản, chọn tùy chọn nâng cấp lên chế độ giao dịch "long/short quyền chọn" và làm theo hướng dẫn trên màn hình để hoàn tất quy trình.

Bán khống quyền chọn trên Binance hoạt động như thế nào?

Bán khống quyền chọn nghĩa là bạn bán một hợp đồng quyền chọn dù chưa sở hữu quyền chọn đó. Nếu quyền chọn kết thúc ở trạng thái "có lời" khi đáo hạn, bạn có thể cần phải trả khoản chênh lệch giữa giá thực hiện của quyền chọn và giá thanh toán cuối cùng.

Yêu cầu đối với bán khống quyền chọn trên Binance

1. Tôi có thể bán khống quyền chọn với những đồng tiền mã hóa nào?

Hiện tại, bạn có thể bán khống quyền chọn cho Bitcoin (BTC). Các quyền chọn cho ETH, BNB, XRP, SOL và DOGE hiện không áp dụng bán khống.

2. Yêu cầu ký quỹ để mở và đóng vị thế quyền chọn là gì?

Ký quỹ là số tiền bạn cần có trong tài khoản để mở và duy trì vị thế quyền chọn.

Mức ký quỹ ban đầu:

Đây là số tiền ký quỹ tối thiểu bạn phải có để mở vị thế hoặc đặt lệnh. Số dư tài khoản của bạn phải cao hơn mức ký quỹ ban đầu để đặt lệnh mới.

Mức ký quỹ ban đầu của lệnh:

Mức ký quỹ này phụ thuộc vào vị thế hiện tại và quy mô lệnh mới. Các phương pháp tính toán khác nhau được áp dụng cho việc mua để mở hoặc đóng và bán để mở hoặc đóng quyền chọn.

• Mua để mở: (Giá vào lệnh + Phí giao dịch) * max(Số tiền đặt lệnh - abs(quy mô vị thế âm), 0) 
• Mua để đóng: max[0, (Giá vào lệnh + Phí giao dịch) * Số tiền đặt lệnh - Số tiền đặt lệnh / abs(Quy mô vị thế) * Min(Ký quỹ vị thế(Quyền chọn hiện tại) / Ký quỹ vị thế(Tất cả vị thế) * Số dư ký quỹ, Ký quỹ vị thế(Quyền chọn hiện tại))] 
• Bán để mở: {max [Giá chỉ số * 10% * Đơn vị hợp đồng, max(Giá chỉ số * 10%, Giá chỉ số * 15% + Số tiền OTM) * Đơn vị hợp đồng + Giá đánh dấu của Quyền chọn - Giá vào lệnh] + Phí giao dịch} * abs(Số tiền đặt lệnh)
• Bán để đóng: 0

Mức ký quỹ ban đầu của vị thế:

Nếu mua quyền chọn (vị thế long), bạn phải trả phí quyền chọn trước và không cần duy trì

mức ký quỹ ban đầu.

• Mức ký quỹ ban đầu của vị thế long = 0

Nếu bạn bán quyền chọn (vị thế short), mức ký quỹ sẽ dựa trên giá quyền chọn và tài sản cơ sở

là bắt buộc để bảo vệ khỏi các khoản lỗ tiềm ẩn.

• Mức ký quỹ ban đầu vị thế short = { max [Giá chỉ số * 10%, Giá chỉ số * 15% + Số tiền OTM] * Đơn vị hợp đồng + Giá đánh dấu của quyền chọn} * abs(Quy mô vị thế)

Ký quỹ duy trì:

Đây là số dư ký quỹ tối thiểu bạn phải duy trì trong ví options để tránh bị thanh lý. Số dư này

được tính toán dựa trên các vị thế mở và điều kiện thị trường của bạn.

Ký quỹ duy trì = { max[Giá chỉ số * 5%, Giá chỉ số * 7,5% + Số tiền OTM] * Đơn vị 

hợp đồng + Giá đánh dấu của quyền chọn + Mức phí thanh lý * Giá chỉ số * Đơn vị hợp đồng} * abs(Quy mô

vị thế)

Điều kiện kích hoạt và cách tính thanh lý

1. Yếu tố nào kích hoạt thanh lý trên Binance Options?

Cảnh báo gọi ký quỹ được kích hoạt khi ký quỹ duy trì đạt 80% tài sản đã điều chỉnh.

Ký quỹ duy trì > 0 & Ký quỹ duy trì/Tài sản đã điều chỉnh >= 0,8

Ký quỹ duy trì = 0, Số dư ví < 0 VÀ abs(số dư ví)/(giá trị vị thế long

BTC) >= 0,8

Thanh lý cưỡng chế sẽ xảy ra để bảo vệ tài khoản của bạn khỏi tổn thất thêm nếu đáp ứng một trong

các điều kiện sau.

• Ký quỹ duy trì > 0 & Ký quỹ duy trì/Tài sản đã điều chỉnh >= 0,95
• Ký quỹ duy trì > 0 & Tài sản đã điều chỉnh < 0
• Số dư ví < 0 & Ký quỹ duy trì = 0 & Abs(số dư ví)/(Giá trị vị thế của quyền chọn long trong phạm vi) >= 0,95

2. Điều gì xảy ra trong quá trình thanh lý?

Khi xảy ra thanh lý:

Tất cả lệnh đang mở sẽ bị hủy và bạn không thể đặt lệnh mới hoặc rút vốn cho đến khi quá trình hoàn tất.

Hệ thống chọn các vị thế quyền chọn để thanh lý dựa trên thanh khoản và tác động ký quỹ nhằm giảm thiểu tổn thất của bạn.

Phí thanh lý được áp dụng cho các vị thế bị thanh lý.

Quá trình thanh lý sẽ dừng lại sau khi tất cả vị thế short được thanh lý hoàn toàn. Nếu số dư ví của bạn vẫn âm sau đó, các vị thế long của bạn cũng sẽ bị thanh lý cho đến khi số dư ví của bạn trở lại giá trị dương hoặc tất cả các vị thế quyền chọn đủ điều kiện thanh lý đều đã đóng. Xin lưu ý rằng các vị thế quyền chọn liên kết với các tài sản cơ sở khác (ví dụ: ETH, BNB, XRP, SOL và DOGE) không nằm trong quy trình thanh lý.

3. Phí thanh lý được tính như thế nào?

Binance áp dụng phí thanh lý cố định 0,19% trên các vị thế bị thanh lý và phí tối đa được giới hạn ở mức 25% phí quyền chọn.

Phí thanh lý = min (Mức phí thanh lý 0,0019 * Giá chỉ số * Đơn vị hợp đồng * abs(Quy mô vị thế), Phí quyền chọn khi thanh lý * 25%)

Ví dụ:

• Giá chỉ số spot cơ sở BTCUSDT đang ở mức 60.280
• Hệ số nhân hợp đồng 1
• Vị thế đã thanh lý của người dùng là 0,3
• Phí quyền chọn khi thanh lý là 200

Phí thanh lý = min (0,0019 * 0,3 * 1 * 60.280, 200 * 0,25) = 34,3596 USDT

4. Giá thanh lý được xác định như thế nào?

Giá thanh lý được xác định bằng cách lấy trung bình các báo giá từ những market maker thanh lý chuyên biệt. Quy trình này tính đến quy mô lệnh, thanh khoản quyền chọn và điều kiện thị trường hiện tại để đảm bảo mức giá hợp lý.

5. Điều gì xảy ra nếu tôi có số dư âm?

 Nếu giá trị tài khoản của bạn giảm xuống thấp hơn 0 trong quá trình thanh lý, Binance sẽ thanh lý các vị thế quyền chọn mua BTC của bạn trước để bù đắp số dư âm.  Xin lưu ý rằng các vị thế quyền chọn mua của ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE và các tài sản cơ sở khác sẽ không bị thanh lý cho mục đích này. Nếu quyền chọn mua BTC của bạn không đủ để bù đắp khoản thiếu hụt, Quỹ bảo hiểm quyền chọn sẽ chi trả số tiền còn lại để bảo vệ các nhà giao dịch khác khỏi thua lỗ.

Quản lý rủi ro cho bán khống quyền chọn trên Binance

1. Rủi ro được phát hiện và truyền đạt như thế nào?

Mức độ rủi ro của người dùng được hiển thị trên giao diện và cập nhật mỗi khi có thay đổi về mức độ rủi ro tài khoản. Các giá trị có thể là: BÌNH THƯỜNG, GỌI KÝ QUỸ và CƯỠNG CHẾ THANH LÝ.

Binance sẽ nỗ lực hợp lý (nhưng không có nghĩa vụ) để gửi thông báo gọi ký quỹ và gọi thanh lý qua email và tin nhắn nội bộ. Binance không chịu trách nhiệm và không đảm bảo sẽ gửi kịp thời những tin nhắn như vậy dưới bất kỳ hình thức nào. Các thông báo này đóng vai trò là cảnh báo rủi ro. Nhà giao dịch hoàn toàn có trách nhiệm thực hiện hành động thích hợp để tránh tình trạng thanh lý vị thế. Xin lưu ý, nếu thời gian gọi ký quỹ và thời gian gọi thanh lý quá sát nhau, hệ thống sẽ tự động hủy thông báo lệnh gọi ký quỹ và chỉ gửi thông báo lệnh gọi thanh lý.

2. Quỹ bảo hiểm quyền chọn của Binance là gì?

Quỹ bảo hiểm quyền chọn của Binance là quỹ dự phòng an toàn mà Binance duy trì để bù đắp tổn thất từ các vị thế phá sản hoặc chưa được thanh lý. Quỹ này nhằm hỗ trợ bảo vệ người tham gia thị trường bằng cách tiếp nhận các khoản lỗ có thể gây ảnh hưởng đến giá và thanh toán. Phạm vi bảo hiểm của mỗi quỹ bảo hiểm quyền chọn do Binance điều chỉnh.

Binance không công bố số dư của Quỹ bảo hiểm quyền chọn. Việc không công bố này là có chủ đích và giúp giảm thiểu rủi ro thao túng thị trường.

Quy mô của mỗi quỹ bảo hiểm quyền chọn sẽ được theo dõi thường xuyên. Nếu quy mô của quỹ bảo hiểm quyền chọn vượt quá mức tối thiểu bắt buộc được xác định trong đánh giá định kỳ, Binance có thể triển khai bất kỳ khoản tiền nào vượt quá mức tối thiểu bắt buộc cho các mục đích khác nếu thấy phù hợp theo quyết định riêng của mình.

Bất chấp việc sử dụng thuật ngữ “bảo hiểm”, quỹ bảo hiểm quyền chọn không phải là sản phẩm bảo hiểm và Binance không phải là công ty bảo hiểm. Quỹ bảo hiểm được thiết kế và cung cấp chỉ nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro đối tác phát sinh từ việc thanh lý quyền chọn và không đảm bảo người dùng khỏi tổn thất. Bạn không được phụ thuộc vào quỹ bảo hiểm quyền chọn như một biện pháp thay thế cho việc quản lý rủi ro của chính bạn.

3. Quỹ Bảo hiểm quyền chọn hoạt động như thế nào?

Nếu vị thế của nhà giao dịch không thể được thanh lý hoàn toàn hoặc dẫn đến số dư âm sau khi thanh lý, Quỹ Bảo hiểm quyền chọn sẽ bù đắp khoản lỗ. Mọi khoản lợi nhuận từ các vị thế phá sản này được ghi có vào quỹ, giúp duy trì sự ổn định của thị trường.

4. Điều gì xảy ra nếu Quỹ bảo hiểm quyền chọn không thể bù đắp tổn thất?

Nếu Quỹ bảo hiểm quyền chọn không thể chi trả các khoản lỗ phát sinh thì Binance sẽ kích hoạt quy trình Tự động gỡ bỏ đòn bẩy (ADL) để bảo vệ thị trường. Điều này có nghĩa là những người dùng đang bị thanh lý có thể bị đóng vị thế tự động bằng cách chuyển chúng cho những người dùng khác có vị thế ngược chiều có lời, giúp duy trì sự ổn định của thị trường.

5. Quy trình tự động gỡ bỏ đòn bẩy trong quyền chọn (ADL) là gì?

ADL là một cơ chế quản lý rủi ro tự động được thiết kế để bảo vệ thị trường quyền chọn khi Quỹ bảo hiểm quyền chọn không thể tiếp nhận thêm các vị thế phá sản. Trong những tình huống như vậy, Binance tự động đóng vị thế của người dùng bị thanh lý bằng cách chuyển chúng cho những người dùng có vị thế đối lập có lợi nhuận cao nhất, giúp duy trì sự ổn định thị trường và giảm rủi ro hệ thống.

6. Quy trình ADL hoạt động như thế nào?

Khi vị thế của người dùng đang bị thanh lý, ADL sẽ chọn những người dùng có lợi nhuận cao nhất với vị thế ngược chiều để tiếp quản vị thế đang bị thanh lý.

7. Điều gì xảy ra với việc bán khống trong sự kiện ADL?

Để duy trì sự ổn định của thị trường trong sự kiện ADL, người dùng tạm thời không được phép mở vị thế quyền chọn short mới đối với các ký hiệu cơ sở bị ảnh hưởng.

8. Các bên đối tác được ghép cặp như thế nào trong quá trình ADL?

 Hệ thống thực hiện theo các bước sau:

• Xác định người dùng nắm giữ vị thế đối lập với người dùng bị thanh lý.
• Xếp hạng những người dùng này dựa trên tỷ lệ lợi nhuận chưa ghi nhận của họ (từ cao xuống thấp).
• Khớp số lượng thanh lý với các đối tác giao dịch, bắt đầu từ người dùng có lợi nhuận cao nhất. 

Ví dụ:

Nếu người dùng bị thanh lý đang short 100 hợp đồng, Đối tác A nắm giữ 80 hợp đồng long (có lợi nhuận cao nhất), còn Đối tác B nắm giữ 50 hợp đồng long (có lợi nhuận cao thứ hai), hệ thống sẽ thực hiện ADL 80 hợp đồng với Đối tác A và 20 hợp đồng với Đối tác B.

9. Người dùng nhận được thông báo gì trong quá trình ADL?

Các đối tác ADL nhận được thông báo qua email về việc tham gia của họ.

Các lệnh mở cho ký hiệu quyền chọn bị ảnh hưởng từ các đối tác ADL sẽ tự động bị hủy.