SEC ngày 1 tháng 10 đã đề xuất các quy tắc theo Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 về cách các cố vấn đã đăng ký và các quỹ được quản lý lưu ký tài sản crypto.

Kế hoạch này sẽ cho phép tự lưu ký khi không có tổ chức lưu ký đủ điều kiện và cho phép các công ty ủy thác của bang nắm giữ crypto của khách hàng và quỹ, tùy thuộc vào các điều kiện.

Thời gian lấy ý kiến công chúng kéo dài 60 ngày sau khi bản đề xuất được công bố trên Công báo Liên bang (Federal Register).

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) hôm thứ Năm đã đề xuất các quy định mới và các sửa đổi, nhằm tạo ra một lộ trình riêng cho các cố vấn đầu tư đã đăng ký và các quỹ được quản lý trong việc lưu ký tài sản crypto, bao gồm hình thức tự lưu ký có giới hạn và việc sử dụng các công ty ủy thác của bang.

Trong thông cáo báo chí, cơ quan này cho biết gói đề xuất sẽ hiện đại hóa các quy tắc lưu giữ tài sản và mở rộng lựa chọn của nhà đầu tư bằng cách loại bỏ các rào cản khiến các cố vấn khó cung cấp lời khuyên liên quan đến crypto. Đề xuất cũng cho phép các quỹ được quản lý — bao gồm công ty đầu tư đã đăng ký và công ty phát triển doanh nghiệp — cung cấp nhiều chiến lược tài sản crypto hơn. Đề xuất này nằm dưới Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.

Chủ tịch Paul Atkins cho biết rằng kể từ khi Bitcoin ra mắt vào năm 2008, thị trường “đã phát triển từ một sự tò mò mang tính ngách thành một nhóm tài sản trị giá nhiều nghìn tỷ USD mà các nhà đầu tư chủ động tìm kiếm để tiếp xúc,” trong khi “các quy tắc và quy định của chúng tôi chưa theo kịp.” Trong tuyên bố của mình, Atkins cho biết đề xuất sẽ cung cấp “một khung pháp lý rõ ràng cho việc lưu giữ tài sản crypto, tạo lối đi tuân thủ cho các cố vấn đầu tư và các quỹ trong khi trước đây chưa hề tồn tại — và thay thế sự mơ hồ do các quy tắc về lưu giữ được soạn cho một thời đã qua tạo ra.”

Ủy ban cho biết các quy định sẽ cho phép các tài sản crypto được nắm giữ theo hình thức tự lưu giữ trong một số trường hợp nhất định và cho phép các công ty ủy thác của bang đóng vai trò bên lưu ký cho tài sản crypto của khách hàng và của quỹ được quản lý. Ủy viên Mark Uyeda, trong một tuyên bố riêng, cho biết tự lưu giữ có thể là lựa chọn duy nhất đối với các tài sản mới lạ khi không có bên lưu ký đủ điều kiện nào sẵn sàng hoặc có khả năng nắm giữ chúng, đồng thời cảnh báo rằng điều này tạo “xung đột lợi ích vốn có.” Nghĩa vụ ủy thác của người tư vấn vẫn sẽ được áp dụng. Các biện pháp kiểm soát (guardrails) ông nêu bao gồm đảm bảo năng lực chuyên môn, biện pháp bảo vệ an ninh mạng, đánh giá hằng năm, báo cáo nội bộ, sao kê tài khoản và các công bố cho khách hàng.

Các điều kiện rút ra từ bản công bố chi tiết hơn. Các cố vấn sẽ phải chứng minh rằng không có bên lưu ký nào được phép cho từng tài sản và đánh giá lại xác định đó theo từng quý; nếu sau đó một bên lưu ký được phép trở nên sẵn có, các tài sản sẽ cần được chuyển giao “càng sớm càng hợp lý.” Việc chuyển giao đối với crypto tự lưu giữ sẽ cần sự phê duyệt từ ít nhất hai cá nhân được ủy quyền, và mỗi khách hàng phải có danh mục tài sản được tách riêng, theo bản tóm tắt đề xuất. Các quỹ được quản lý có thể giữ crypto theo hình thức tự lưu giữ với cố vấn của mình chỉ khi đáp ứng các yêu cầu đó và ban giám sát của quỹ giám sát việc sắp xếp này.

Việc sử dụng công ty ủy thác của bang sẽ kèm các điều kiện riêng: được cơ quan có thẩm quyền của bang liên quan ủy quyền để cung cấp dịch vụ lưu ký crypto; có các thủ tục hợp lý để phòng ngừa mất mát, trộm cắp hoặc chiếm đoạt; có báo cáo tài chính được kiểm toán và các báo cáo kiểm soát nội bộ; đồng thời tách biệt tài sản của khách hàng khỏi tài sản của chính công ty. Gói đề xuất cũng sẽ cập nhật các yêu cầu kiểm toán báo cáo tài chính đối với các cố vấn và dịch vụ lưu ký của bên môi giới-đại lý đối với các quỹ. Uyeda cho biết đề xuất sẽ loại trừ giao dịch ủy quyền tùy ý được phép theo quy tắc lưu giữ của Đạo luật Cố vấn nếu việc thực hiện bị giới hạn ở các tài khoản khách hàng được chỉ định và việc chuyển giao sang các tài khoản do cố vấn kiểm soát bị cấm.

CoinDesk đưa tin rằng bản dự thảo đề xuất có 760 trang và SEC đang dùng “tự lưu giữ” để chỉ việc một công ty quản lý tài sản nắm giữ tài sản của khách hàng, chứ không phải thực tiễn bán lẻ nơi các nhà đầu tư tự kiểm soát các khóa của mình. Nguồn tin cũng cho biết Ủy viên Hester Peirce, người đã dẫn dắt Lực lượng đặc nhiệm Crypto, đang rời đi vào tuần này để trở thành giáo sư tại Virginia, sau đó Ủy ban sẽ có hai thành viên. Đề xuất hôm thứ Năm diễn ra sau Đề miễn trừ Sáng tạo của tháng trước và các bản phát hành về Quy định Crypto của tháng 8.

SEC cho biết thời gian tiếp nhận ý kiến công chúng sẽ vẫn mở trong 60 ngày sau khi bản đề xuất được công bố trên Công báo Liên bang (Federal Register). Đây là một đề xuất, không phải quy tắc cuối cùng, vì vậy các cố vấn và các quỹ không thể dựa vào nó cho đến khi Ủy ban thông qua một phiên bản cuối cùng.