#EarningsSeason
Đây là phần của thị trường nơi biểu đồ không còn kể hết câu chuyện.
Kỳ vọng lợi nhuận Q3 đã ở mức cao. Theo ước tính mới nhất của FactSet, tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 vào khoảng 28,9% so với cùng kỳ năm trước, qua đó sẽ là quý thứ ba liên tiếp vượt mốc 25%.
Nhưng sau khi theo dõi sát các mùa công bố kết quả, thứ tôi quan tâm nhất không phải là EPS.
Đó là triển vọng/dự báo (guidance).
Một công ty có thể vượt dự báo nhưng vẫn bị bán tháo nếu ban lãnh đạo hạ triển vọng. Một công ty khác có thể chỉ sai khác nhẹ so với kỳ vọng nhưng vẫn giữ vững nếu bức tranh phía trước cải thiện.
Vì vậy, mùa này trở nên đặc biệt thú vị.
Doanh thu → biên lợi nhuận → dự báo → chi tiêu vốn (capex).
Trong lĩnh vực AI và bán dẫn, capex đặc biệt quan trọng. Micron sẽ công bố vào thứ Tư, và thị trường đang theo dõi liệu nhu cầu bộ nhớ do AI thúc đẩy có chuyển thành giá bán và lợi nhuận bền vững hay chỉ là một quý mạnh mẽ khác.
Và ngoài mảng công nghệ, phía người tiêu dùng cũng đáng được chú ý.
Chi phí năng lượng cao hơn, lợi suất TPCP (Treasury yields) và lạm phát dai dẳng cuối cùng có thể xuất hiện trong biên lợi nhuận và các quyết định chi tiêu.
Chỉ riêng tuần này đã có Micron, Nike, Accenture, McCormick, Conagra và nhiều công ty khác, cùng với các dữ liệu kinh tế quan trọng bao gồm GDP, PCE và báo cáo việc làm tháng 9.
Vì vậy, tôi không theo dõi lợi nhuận chỉ để xem “vượt kỳ vọng” ở phần tiêu đề.
Tôi đang theo dõi điều các công ty nói sau khi công bố số liệu.
Bởi thị trường đã biết chuyện gì đã xảy ra ở quý trước rồi.
Thông tin đáng quan tâm là ban lãnh đạo nghĩ điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Đây là phần của thị trường nơi biểu đồ không còn kể hết câu chuyện.
Kỳ vọng lợi nhuận Q3 đã ở mức cao. Theo ước tính mới nhất của FactSet, tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 vào khoảng 28,9% so với cùng kỳ năm trước, qua đó sẽ là quý thứ ba liên tiếp vượt mốc 25%.
Nhưng sau khi theo dõi sát các mùa công bố kết quả, thứ tôi quan tâm nhất không phải là EPS.
Đó là triển vọng/dự báo (guidance).
Một công ty có thể vượt dự báo nhưng vẫn bị bán tháo nếu ban lãnh đạo hạ triển vọng. Một công ty khác có thể chỉ sai khác nhẹ so với kỳ vọng nhưng vẫn giữ vững nếu bức tranh phía trước cải thiện.
Vì vậy, mùa này trở nên đặc biệt thú vị.
Doanh thu → biên lợi nhuận → dự báo → chi tiêu vốn (capex).
Trong lĩnh vực AI và bán dẫn, capex đặc biệt quan trọng. Micron sẽ công bố vào thứ Tư, và thị trường đang theo dõi liệu nhu cầu bộ nhớ do AI thúc đẩy có chuyển thành giá bán và lợi nhuận bền vững hay chỉ là một quý mạnh mẽ khác.
Và ngoài mảng công nghệ, phía người tiêu dùng cũng đáng được chú ý.
Chi phí năng lượng cao hơn, lợi suất TPCP (Treasury yields) và lạm phát dai dẳng cuối cùng có thể xuất hiện trong biên lợi nhuận và các quyết định chi tiêu.
Chỉ riêng tuần này đã có Micron, Nike, Accenture, McCormick, Conagra và nhiều công ty khác, cùng với các dữ liệu kinh tế quan trọng bao gồm GDP, PCE và báo cáo việc làm tháng 9.
Vì vậy, tôi không theo dõi lợi nhuận chỉ để xem “vượt kỳ vọng” ở phần tiêu đề.
Tôi đang theo dõi điều các công ty nói sau khi công bố số liệu.
Bởi thị trường đã biết chuyện gì đã xảy ra ở quý trước rồi.
Thông tin đáng quan tâm là ban lãnh đạo nghĩ điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.