Thị trường stablecoin toàn cầu đang phải đối mặt với sự giám sát địa chính trị gay gắt sau một tiết lộ lớn từ các nhà lập pháp Mỹ. Báo cáo mới được công bố của Quốc hội cho thấy USDT của Tether đã trở thành một phương tiện chính để phục vụ tài chính khu vực và né tránh các lệnh trừng phạt, làm dấy lên tranh luận sôi nổi về việc liệu các biện pháp đóng băng tài sản của doanh nghiệp có theo kịp dòng chảy bất hợp pháp hay không.
Một cuộc điều tra toàn diện của các Dân chủ tại Thượng viện về Tiểu ban Thường trực về Điều tra (PSI) cho thấy 84% trong số hơn 800 ví tiền mã hóa bị trừng phạt liên quan đến Iran sử dụng độc quyền hoặc chủ yếu USDT của Tether.
Đúng vào ngày các phát hiện của Thượng viện được công khai, Tether đã phát hành một tuyên bố đối đáp mang tính phòng vệ, thông báo rằng hãng đã hỗ trợ cơ quan thực thi pháp luật phong tỏa xấp xỉ 550 triệu USD USDT liên quan đến Iran chỉ riêng trong năm nay. Các bản báo cáo trái chiều làm nổi bật một khoảng cách rất lớn giữa nỗ lực tuân thủ của doanh nghiệp và kỳ vọng của chính phủ.
Kết luận của Thượng viện: Một “sợi dây cứu hộ” từ Ngân hàng bóng tối
Phân tích của tiểu ban Thượng viện tập trung vào 846 ví tiền mã hóa trước đó đã bị gắn cờ, bị áp trừng phạt hoặc nhắm tới nhằm tịch thu tài sản do có liên hệ trực tiếp với chính quyền Iran và các mạng lưới “proxy” khu vực của nước này.
Các nhà lập pháp cho rằng stablecoin chủ lực đã được “vũ khí hóa” một cách hiệu quả để xây dựng một hệ thống tài chính thay thế. Theo ủy ban, mạng lưới này đang được sử dụng chủ động để ổn định các loại tiền tệ fiat trong nước biến động, tài trợ cho các hoạt động khu vực và hoàn toàn vượt qua các kênh ngân hàng truyền thống.
Trích dẫn những lỗ hổng mang tính hệ thống này, tiểu ban đã chính thức chuyển các phát hiện của mình tới Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) và Bộ Tài chính, yêu cầu tiến hành một cuộc điều tra chính thức về các hành vi có thể vi phạm lệnh trừng phạt.
Phản biện tự vệ của Tether: Tường lũy trị giá nửa tỷ USD
Trước sức ép chính trị ngày càng gia tăng, Tether đã ra sức bảo vệ mạnh mẽ thành tích tuân thủ của mình, định vị mình như một đối tác chủ động đối với cơ quan thực thi pháp luật toàn cầu thay vì là một tác nhân tạo điều kiện.
Tổ chức phát hành stablecoin đã nêu chi tiết các nỗ lực giảm thiểu tài sản quy mô lớn của mình trong suốt cả năm, bao gồm hai đợt thực thi mang tính kỷ lục:
Can thiệp vào tháng 4: Tether sử dụng các cơ chế hợp đồng thông minh để phong tỏa 344 triệu USD trên hai ví nổi bật, được chính quyền liên kết với Ngân hàng Trung ương Iran.
Chặn đứng vào tháng 7 trên Tron: Công ty đã thành công đưa vào danh sách đen hơn 130 triệu USD phân bổ trên bốn địa chỉ riêng biệt hoạt động trên mạng blockchain Tron.
Ban quản lý nhấn mạnh rằng các sổ cái blockchain công khai mang lại khả năng theo dõi cho cơ quan thực thi pháp luật mà tiền giấy truyền thống đơn giản không thể sánh được, đồng thời lập luận rằng USDT là một môi trường vốn đã “không thân thiện” đối với các bên bị trừng phạt vì tính truy vết của nó.
Mấu chốt bị đứt gãy: Vì sao các nhà quản lý nói rằng như vậy vẫn chưa đủ
Mặc dù quy mô phong tỏa lịch sử 550 triệu USD của Tether, báo cáo của Thượng viện cho rằng nếu chỉ nhìn vào số dư bị phong tỏa thì sẽ không phản ánh đầy đủ bức tranh. Các nhà điều tra Mỹ chỉ ra những khiếm khuyết mang tính cấu trúc then chốt trong cách stablecoin được giám sát:
Những trì hoãn mang tính phản ứng: Báo cáo cáo buộc rằng các đợt phong tỏa tài sản bị trì hoãn rất nhiều. Trong một số trường hợp được ghi nhận, các địa chỉ bất hợp pháp vẫn tiếp tục chuyển đi hàng chục triệu USD trong nhiều tuần sau khi chính phủ công khai chỉ định, trước khi “công tắc tiêu diệt” của công ty cuối cùng được bật.
Tốc độ so với Số dư: Trong khi việc phong tỏa 550 triệu USD đại diện cho lượng tiền bị “chặn lại” đúng tại thời điểm khóa, điều đó không tính đến tổng khối lượng lịch sử hàng tỷ USD USDT đã chảy qua chính những ví đó và thoát ra nền kinh tế rộng lớn trước khi can thiệp xảy ra.
Khoảng trống về Minh bạch: Các nhà phân tích cho biết mặc dù hai hạng mục hành động chính được Tether nêu chiếm khoảng 474 triệu USD, vẫn còn thiếu hụt 76 triệu USD chưa được giải thích trong dữ liệu sổ cái công khai, làm dấy lên những yêu cầu minh bạch hơn nữa.
Khi các cơ quan quản lý toàn cầu tăng cường các hoạt động thực thi đối với các “đường ray” tài sản kỹ thuật số, thì ánh đèn tập trung vào thị trường stablecoin chưa bao giờ sáng hơn. Câu hỏi cuối cùng vẫn là: Liệu một tổ chức phát hành doanh nghiệp tư nhân có thể thực sự kiểm soát hiệu quả một hệ sinh thái phi tập trung, hay chính phủ sẽ bước vào với các mệnh lệnh lập pháp mở rộng?
Ý kiến của bạn là gì, các nhà sáng tạo? Liệu các giao thức tuân thủ có thể bảo đảm hoàn toàn cho các stablecoin tập trung, hay áp lực quản lý sẽ buộc dòng vốn phải chuyển sang các lựa chọn phi tập trung? Hãy thảo luận trong phần bình luận bên dưới!
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc đầu tư.