Trong 1 tháng gần đây, tôi ngày càng chú ý đến hai hướng: Crypto + vàng và các mặt hàng/commodity lớn.
Một bối cảnh rất quan trọng là Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent đang phải đối mặt với một vấn đề cực kỳ hóc búa: tổng nợ công cỡ 40 nghìn tỷ USD và chi phí huy động vốn dài hạn ngày càng cao.
Gần đây, Bộ Tài chính Mỹ đã bắt đầu tăng cường mức độ mua lại (repo) đối với các trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài, ở một mức độ nào đó là chủ động quản lý đường cong lợi suất. Đồng thời, các cuộc thảo luận trên thị trường về chính sách đồng USD, thâm hụt ngân sách của Mỹ và “giao dịch đặt cược đồng USD mất giá” cũng rõ ràng đang nóng lên.
Vì vậy, xét từ góc độ phân bổ tài sản, ngược lại tôi thấy trong thời gian tới đáng chú ý trọng tâm là hai mạch:
Một, Crypto
BTC, ETH bản thân là những tài sản đáng được theo dõi; ETF spot, các công ty “crypto treasury” cũng là những cách tham gia quan trọng.
Ngoài ra, một số dự án Crypto thực sự có đổi mới, có câu chuyện mới và mô hình kinh doanh mới cũng đáng được tiếp tục theo dõi.
Hai, vàng + hàng hóa/commodity
Bản thân vàng có thể không nhất thiết sẽ tăng mãi, nhưng mức biến động của các tài sản liên quan như cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, cổ phiếu tài nguyên… có thể còn lớn hơn.
Ngược lại, với nhiều ngành khác, nếu không có logic công nghiệp đủ mạnh và đặc biệt, tạm thời có thể tham gia ít hơn.
Nói ngắn gọn: thứ đáng nghiên cứu hơn lúc này là các tài sản được hưởng lợi trực tiếp từ sự thay đổi của hệ thống tiền tệ và tài khóa, chứ không phải chạy theo mọi “hot trend”.
Một bối cảnh rất quan trọng là Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent đang phải đối mặt với một vấn đề cực kỳ hóc búa: tổng nợ công cỡ 40 nghìn tỷ USD và chi phí huy động vốn dài hạn ngày càng cao.
Gần đây, Bộ Tài chính Mỹ đã bắt đầu tăng cường mức độ mua lại (repo) đối với các trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài, ở một mức độ nào đó là chủ động quản lý đường cong lợi suất. Đồng thời, các cuộc thảo luận trên thị trường về chính sách đồng USD, thâm hụt ngân sách của Mỹ và “giao dịch đặt cược đồng USD mất giá” cũng rõ ràng đang nóng lên.
Vì vậy, xét từ góc độ phân bổ tài sản, ngược lại tôi thấy trong thời gian tới đáng chú ý trọng tâm là hai mạch:
Một, Crypto
BTC, ETH bản thân là những tài sản đáng được theo dõi; ETF spot, các công ty “crypto treasury” cũng là những cách tham gia quan trọng.
Ngoài ra, một số dự án Crypto thực sự có đổi mới, có câu chuyện mới và mô hình kinh doanh mới cũng đáng được tiếp tục theo dõi.
Hai, vàng + hàng hóa/commodity
Bản thân vàng có thể không nhất thiết sẽ tăng mãi, nhưng mức biến động của các tài sản liên quan như cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, cổ phiếu tài nguyên… có thể còn lớn hơn.
Ngược lại, với nhiều ngành khác, nếu không có logic công nghiệp đủ mạnh và đặc biệt, tạm thời có thể tham gia ít hơn.
Nói ngắn gọn: thứ đáng nghiên cứu hơn lúc này là các tài sản được hưởng lợi trực tiếp từ sự thay đổi của hệ thống tiền tệ và tài khóa, chứ không phải chạy theo mọi “hot trend”.