#OilCrashes9% : Phần bù rủi ro lớn nhất vừa biến mất
Dầu đã giảm khoảng 9%, và sau khi đào sâu vào diễn biến này, tôi không nghĩ rằng đó là do nhu cầu sụp đổ; mà là do nỗi sợ rủi ro địa chính trị đang sụp đổ.
Cuộc bán tháo mạnh diễn ra sau các dấu hiệu hạ nhiệt giữa Mỹ và Iran, bao gồm kỳ vọng rằng các hành động quân sự có thể được tránh thông qua ngoại giao và rằng dòng chảy năng lượng qua eo biển Hormuz có thể trở về bình thường. Khi thị trường bắt đầu loại bỏ phần bù rủi ro địa chính trị đã tích tụ trong vài tuần gần đây, giá dầu thô đã giảm rất nhanh.
Điều nổi bật với tôi là sự thay đổi tâm lý diễn ra nhanh đến mức nào. Chỉ vài ngày trước, các nhà giao dịch còn định giá khả năng đứt gãy nguồn cung và chi phí vận chuyển cao hơn. Giờ đây, trọng tâm đã chuyển sang triển vọng xuất khẩu ổn định, giảm bớt rủi ro cước vận tải và một thị trường dầu mỏ toàn cầu cân bằng hơn. Điều này nhắc chúng ta rằng hàng hóa thường phản ứng theo kỳ vọng, chứ không chỉ theo thay đổi nguồn cung thực tế.
Tuy nhiên, tôi không nghĩ rằng biến động đã kết thúc.
Nếu các cuộc đàm phán ngoại giao mất đà hoặc căng thẳng lại bùng lên, dầu có thể bật tăng nhanh không kém. Các tin tức địa chính trị vẫn là một trong những yếu tố thúc đẩy giá năng lượng ngắn hạn mạnh nhất.
Quan điểm của tôi:
Mức giảm 9% không nhất thiết báo hiệu xu hướng giảm dài hạn; nó cho thấy thị trường đang nhanh chóng định giá lại rủi ro. Tôi sẽ theo dõi sát các diễn biến ngoại giao, lưu lượng tàu chở dầu qua Hormuz và chính sách của OPEC+ nhiều hơn so với diễn biến giá ngày hôm nay. Ở thị trường hàng hóa, tin tức có thể đẩy giá đi nhanh hơn cả các yếu tố nền tảng.
Dầu đã giảm khoảng 9%, và sau khi đào sâu vào diễn biến này, tôi không nghĩ rằng đó là do nhu cầu sụp đổ; mà là do nỗi sợ rủi ro địa chính trị đang sụp đổ.
Cuộc bán tháo mạnh diễn ra sau các dấu hiệu hạ nhiệt giữa Mỹ và Iran, bao gồm kỳ vọng rằng các hành động quân sự có thể được tránh thông qua ngoại giao và rằng dòng chảy năng lượng qua eo biển Hormuz có thể trở về bình thường. Khi thị trường bắt đầu loại bỏ phần bù rủi ro địa chính trị đã tích tụ trong vài tuần gần đây, giá dầu thô đã giảm rất nhanh.
Điều nổi bật với tôi là sự thay đổi tâm lý diễn ra nhanh đến mức nào. Chỉ vài ngày trước, các nhà giao dịch còn định giá khả năng đứt gãy nguồn cung và chi phí vận chuyển cao hơn. Giờ đây, trọng tâm đã chuyển sang triển vọng xuất khẩu ổn định, giảm bớt rủi ro cước vận tải và một thị trường dầu mỏ toàn cầu cân bằng hơn. Điều này nhắc chúng ta rằng hàng hóa thường phản ứng theo kỳ vọng, chứ không chỉ theo thay đổi nguồn cung thực tế.
Tuy nhiên, tôi không nghĩ rằng biến động đã kết thúc.
Nếu các cuộc đàm phán ngoại giao mất đà hoặc căng thẳng lại bùng lên, dầu có thể bật tăng nhanh không kém. Các tin tức địa chính trị vẫn là một trong những yếu tố thúc đẩy giá năng lượng ngắn hạn mạnh nhất.
Quan điểm của tôi:
Mức giảm 9% không nhất thiết báo hiệu xu hướng giảm dài hạn; nó cho thấy thị trường đang nhanh chóng định giá lại rủi ro. Tôi sẽ theo dõi sát các diễn biến ngoại giao, lưu lượng tàu chở dầu qua Hormuz và chính sách của OPEC+ nhiều hơn so với diễn biến giá ngày hôm nay. Ở thị trường hàng hóa, tin tức có thể đẩy giá đi nhanh hơn cả các yếu tố nền tảng.