🐋 Các quỹ đầu cơ nắm giữ gần 2,5 nghìn tỷ USD trái phiếu Kho bạc Mỹ
Mức độ tiếp xúc của các quỹ đầu cơ với chứng khoán Kho bạc Mỹ đã tăng lên khoảng 2,5 nghìn tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục.
Những điểm nổi bật
* 📈 Mức độ tiếp xúc với Kho bạc đã gần như tăng gấp đôi kể từ năm 2023.
* 💰 Nắm giữ hiện được ước tính vào khoảng 2,5 nghìn tỷ USD.
* 🌍 Vị thế lớn hơn lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ hiện tại của Trung Quốc.
Một diễn biến vĩ mô quan trọng là tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh được kỳ vọng sẽ giảm bớt sự phụ thuộc vào “forward guidance” (định hướng chính sách trước), qua đó có thể cho phép thị trường phản ứng linh hoạt hơn với dữ liệu kinh tế sắp tới.
Điều này quan trọng vì sao?
Nhiều quỹ đầu cơ sử dụng các giao dịch “leveraged basis” (cơ sở được đòn bẩy), nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa trái phiếu Kho bạc và hợp đồng tương lai Kho bạc. Các chiến lược này có thể hoạt động tốt trong thị trường ổn định nhưng có thể chịu áp lực trong giai đoạn biến động cao.
Nếu biến động tăng đột ngột, các vị thế dùng đòn bẩy có thể bị buộc phải đóng/giải tỏa, làm gia tăng áp lực bán và tạo ra căng thẳng rộng hơn cho thị trường. Tuy nhiên, đây là một kịch bản rủi ro tiềm ẩn chứ không phải dự báo. Việc liệu quá trình giải tỏa như vậy có xảy ra hay không sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường trong tương lai, thanh khoản và chính sách của Fed.
Theo dõi Wendy để biết thêm các cập nhật mới nhất
Mức độ tiếp xúc của các quỹ đầu cơ với chứng khoán Kho bạc Mỹ đã tăng lên khoảng 2,5 nghìn tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục.
Những điểm nổi bật
* 📈 Mức độ tiếp xúc với Kho bạc đã gần như tăng gấp đôi kể từ năm 2023.
* 💰 Nắm giữ hiện được ước tính vào khoảng 2,5 nghìn tỷ USD.
* 🌍 Vị thế lớn hơn lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ hiện tại của Trung Quốc.
Một diễn biến vĩ mô quan trọng là tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh được kỳ vọng sẽ giảm bớt sự phụ thuộc vào “forward guidance” (định hướng chính sách trước), qua đó có thể cho phép thị trường phản ứng linh hoạt hơn với dữ liệu kinh tế sắp tới.
Điều này quan trọng vì sao?
Nhiều quỹ đầu cơ sử dụng các giao dịch “leveraged basis” (cơ sở được đòn bẩy), nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa trái phiếu Kho bạc và hợp đồng tương lai Kho bạc. Các chiến lược này có thể hoạt động tốt trong thị trường ổn định nhưng có thể chịu áp lực trong giai đoạn biến động cao.
Nếu biến động tăng đột ngột, các vị thế dùng đòn bẩy có thể bị buộc phải đóng/giải tỏa, làm gia tăng áp lực bán và tạo ra căng thẳng rộng hơn cho thị trường. Tuy nhiên, đây là một kịch bản rủi ro tiềm ẩn chứ không phải dự báo. Việc liệu quá trình giải tỏa như vậy có xảy ra hay không sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường trong tương lai, thanh khoản và chính sách của Fed.
Theo dõi Wendy để biết thêm các cập nhật mới nhất