Mỗi ngày tiến lên một bước: Chủ tịch Tập đoàn SK cho biết nhu cầu về AI bán dẫn năm tới sẽ tăng +60-100%, nhu cầu tổng thể về bán dẫn +50-60%, trong khi lượng cung mới gần như bằng 0.
Khoảng cách cung-cầu cần tiếp tục mở rộng. Nguồn cung vật liệu và xây dựng cơ sở hạ tầng trở thành nút thắt mới, thậm chí cáp ngầm cũng đang không đủ.
Cùng ngày, ETF bán dẫn của Mỹ trong năm 2026 đã thu hút hơn 46,0 tỷ USD dòng tiền vào, kỳ vọng sẽ lập kỷ lục mức dòng tiền ròng hằng năm cao nhất từ trước đến nay—cao hơn hơn gấp đôi tổng lượng của 8 năm trước. Chỉ trong tuần trước đã có dòng tiền vào 2,3 tỷ.
Bán lẻ đang đuổi theo, còn tổ chức thì đang mua. KOSPI giảm 5% kích hoạt cơ chế “sidecar”, nhưng ETF bán dẫn vẫn đang hút tiền. Nền tảng cơ bản của thị trường bộ nhớ hầu như không đổi; thứ thay đổi là cơ cấu người tham gia và đòn bẩy. Định giá được kéo lên bằng ETF đòn bẩy 3x của nhà đầu tư cá nhân đã bị cơ quan quản lý “giải”/tháo gỡ, còn các tổ chức thì dùng 40,0 tỷ USD tiền thật để âm thầm gom ở vùng đáy.
Càng có nhiều người hô đỉnh chu kỳ bán dẫn, càng cho thấy vẫn chưa tới.
#半导体 #HBM #AI需求
Khoảng cách cung-cầu cần tiếp tục mở rộng. Nguồn cung vật liệu và xây dựng cơ sở hạ tầng trở thành nút thắt mới, thậm chí cáp ngầm cũng đang không đủ.
Cùng ngày, ETF bán dẫn của Mỹ trong năm 2026 đã thu hút hơn 46,0 tỷ USD dòng tiền vào, kỳ vọng sẽ lập kỷ lục mức dòng tiền ròng hằng năm cao nhất từ trước đến nay—cao hơn hơn gấp đôi tổng lượng của 8 năm trước. Chỉ trong tuần trước đã có dòng tiền vào 2,3 tỷ.
Bán lẻ đang đuổi theo, còn tổ chức thì đang mua. KOSPI giảm 5% kích hoạt cơ chế “sidecar”, nhưng ETF bán dẫn vẫn đang hút tiền. Nền tảng cơ bản của thị trường bộ nhớ hầu như không đổi; thứ thay đổi là cơ cấu người tham gia và đòn bẩy. Định giá được kéo lên bằng ETF đòn bẩy 3x của nhà đầu tư cá nhân đã bị cơ quan quản lý “giải”/tháo gỡ, còn các tổ chức thì dùng 40,0 tỷ USD tiền thật để âm thầm gom ở vùng đáy.
Càng có nhiều người hô đỉnh chu kỳ bán dẫn, càng cho thấy vẫn chưa tới.
#半导体 #HBM #AI需求