🏛Công cụ FedWatch của CME vừa cập nhật xác suất lãi suất cho cuộc họp tháng 1/2026. Trong khi thị trường thận trọng, dữ liệu On-chain lại cho thấy cá voi đang hành động khác biệt.
Dưới đây là phân tích chi tiết 👇
1️⃣ TL;DR - Điểm Tin Chính
FedWatch CME: 86.7% xác suất giữ nguyên lãi suất (3.50-3.75%) tại cuộc họp 28/1/2026. Chỉ 13.3% cửa cắt giảm.
Giá $BTC BTC: Sideway quanh $87,618, biên độ hẹp $86.7k - $88.9k.
Tín hiệu trái chiều: Tâm lý ngắn hạn thận trọng, NHƯNG dữ liệu On-chain (Whale tích lũy, ETF inflow) lại cực kỳ Bullish cho dài hạn.
Triển vọng: Ngắn hạn trung lập/đi ngang. Dài hạn (H1/2026) hướng tới $100K nhờ thanh khoản từ việc Fed mua tín phiếu kho bạc.
2️⃣ Kỳ Vọng Lãi Suất: Kịch Bản "Higher for Longer"
Thị trường đang định giá lại lộ trình của Fed sau dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến:
Cuộc họp 28/1/2026:
Giữ nguyên: 86.7% (Tăng mạnh từ 75.6% tuần trước).
Cắt giảm 25bp: 13.3%.
Cuộc họp 18/3/2026: Sự phân hóa lớn hơn với 51.8% cửa giữ nguyên và 42.2% cửa cắt giảm.
👉 Ý nghĩa: Nhà đầu tư đang chấp nhận kịch bản Fed sẽ "tạm dừng" nới lỏng ít nhất đến hết Q1/2026. Điều này thường tạo áp lực lên tài sản rủi ro trong ngắn hạn do USD mạnh lên.
3️⃣ Bối Cảnh Vĩ Mô & Chính Sách
Dù Fed "cứng rắn" về lãi suất do GDP mạnh (dự báo 4.3% năm 2025) và lạm phát chưa về mục tiêu (PCE 2.9%), nhưng có một "cứu cánh" về thanh khoản:
Chương trình mua tín phiếu kho bạc: Bắt đầu từ 12/12/2025.
Đây là yếu tố then chốt bơm thanh khoản vào hệ thống, được giới chuyên gia Crypto xem là động lực hỗ trợ giá BTC trong trung-dài hạn bất chấp lãi suất cao.
4️⃣ Phân Tích Kỹ Thuật & Vị Thế Phái Sinh 📉
BTC đang nén giá cực chặt sau khi điều chỉnh từ đỉnh $94K.
Các mốc quan trọng:
🔴 Kháng cự: $88,938 (Bollinger giữa D1) - $89,703.
🟢 Hỗ trợ: $86,757 (Supertrend 1h) - $84,978.
Chỉ báo: RSI tuần đang ở mức 37.42 (Quá bán) -> Dư địa cho một cú hồi phục kỹ thuật là rất lớn.
Derivatives: OI Futures giảm, Funding Rate dương nhẹ. Đòn bẩy Bullish đã hạ nhiệt, thị trường sạch sẽ hơn cho nhịp tăng mới.
5️⃣ On-Chain: Smart Money Đang Làm Gì? 🐳
Trong khi Retail lo sợ lãi suất, "Cá mập" đang âm thầm gom hàng:
Dự trữ sàn (Exchange Reserve): Giảm xuống mức thấp kỷ lục 2.759M BTC. Riêng tháng 12 đã rút ròng ~20K BTC khỏi sàn.
Cá voi hành động: Ngày 23/12 ghi nhận outflow lớn nhất tuần (11,379 BTC) -> Tín hiệu tích lũy rõ ràng.
Dòng tiền ETF: Bất chấp giá giảm, ETF vẫn ghi nhận inflow ròng +57,214 BTC trong tháng 12. BlackRock (IBIT) dẫn đầu xu hướng.
6️⃣ Kết Luận & Chiến Lược
Dữ liệu CME FedWatch tạo ra tâm lý "Risk-off" ngắn hạn, khiến BTC khó bứt phá ngay lập tức khỏi vùng $87K. Tuy nhiên, nền tảng cơ bản (On-chain, ETF, Thanh khoản Fed) đang rất vững chắc.
🔮 Dự phóng:
Ngắn hạn: Sideway khó chịu, cần giữ vững mốc $86.7k.
Dài hạn (H1/2026): Sự kết hợp giữa khan hiếm nguồn cung (Reserve giảm) và thanh khoản vĩ mô có thể đẩy BTC test lại mốc $100K - $124K.
