Sự biến động luôn là một trong những dấu ấn của thị trường tiền điện tử. Giá cả tăng vọt trong vài ngày và giảm đột ngột trong vài giờ là một phần của ADN của lĩnh vực này.

Trong những tháng gần đây, động lực này lại một lần nữa trở nên mạnh mẽ ở các tài sản như Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và BNB, khôi phục một câu hỏi mà mọi nhà đầu tư đều đã từng đặt ra: Có phải bây giờ là thời điểm để mua, giữ hay chờ đợi?

Trong bài viết này, chúng tôi phân tích lý do tại sao ba gã khổng lồ của thị trường tiền điện tử này lại biến động nhiều như vậy và liệu có đáng để giữ chúng trong danh mục đầu tư của bạn ngay bây giờ hay không.

Giá cả đang diễn ra như thế nào?

Giữa tháng 8 và tháng 9 năm 2025, thị trường đã trải qua những biến động mạnh. Bitcoin đã giảm từ mức cao kỷ lục gần 124 000 đô la xuống vùng 110 000 đô la. Ethereum đã giảm từ gần 4 800 xuống một khoảng từ 4 400 đến 4 500 đô la. BNB, mặt khác, duy trì ổn định tương đối trên 1 000 đô la (đã từng vượt qua 1 270), ngay cả trong bối cảnh điều chỉnh BTC.

Những biến động này không chỉ là kết quả của sự đầu cơ: chúng phản ánh sự kết hợp của các yếu tố kinh tế vĩ mô, kỹ thuật và hành vi của thị trường.

Các động lực chính của sự biến động

Một trong những yếu tố quan trọng gần đây là việc chốt lời sau khi đạt mức cao kỷ lục mới. Mỗi khi một tài sản phá vỡ kỷ lục, nhiều nhà đầu tư bán để đảm bảo lợi nhuận, điều này tạo ra áp lực bán và có thể dẫn đến việc thanh lý hàng loạt.

Ngoài ra, việc vào và ra của quỹ trong các quỹ ETF (quỹ giao dịch trên sàn) cũng ảnh hưởng rất nhiều. Việc phê duyệt các quỹ ETF Ethereum vào năm 2025 đã thu hút hàng tỷ đô la vốn, nhưng sự chậm lại của các dòng vốn đó vào tháng 9 đã gây ra sự điều chỉnh đột ngột.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng có ảnh hưởng. Thị trường tiền điện tử vẫn phản ứng trực tiếp với các quyết định chính sách tiền tệ. Khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ chỉ ra lãi suất cao hơn hoặc lạm phát kéo dài (mặc dù hiện tại đang trong chu kỳ cắt giảm), các nhà đầu tư có xu hướng giảm bớt sự tiếp xúc với các tài sản rủi ro. Điều tương tự cũng xảy ra ở các quốc gia như Mexico, Colombia hoặc Argentina, nơi sự không chắc chắn chính trị thúc đẩy việc sử dụng stablecoin và giảm thanh khoản trong altcoin.

Cuối cùng, cấu trúc đòn bẩy trên các thị trường tiền điện tử khuếch đại các chuyển động. Bởi vì phần lớn các giao dịch được thực hiện thông qua các hợp đồng tương lai, bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào cũng có thể buộc phải thanh lý hàng nghìn vị trí. Đó chính xác là những gì đã xảy ra khi BTC phá vỡ 118 000 đô la theo chiều giảm vào tháng 9, làm tăng tốc sự điều chỉnh.

Bitcoin (BTC): nhiệt kế của thị trường

Bitcoin đại diện cho hơn một nửa tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử và hoạt động như một tham chiếu chính. Nó được xem như một tài sản dự trữ số và tài sản đầu cơ.

Dữ liệu on-chain cho thấy các nhà đầu tư lớn đã quay lại tích lũy BTC trong khoảng từ 115 000 đến 117 000 đô la, củng cố niềm tin vào vai trò của nó như một bảo vệ lâu dài. Ở những quốc gia có lạm phát cao, như Argentina, BTC vẫn là một trong những lựa chọn ưa thích so với peso hoặc đô la song song.

Ethereum (ETH): sự biến động với các yếu tố cơ bản vững chắc

Ethereum vẫn là xương sống của hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), token không thể thay thế (NFTs) và các giải pháp doanh nghiệp. Việc phê duyệt các quỹ ETF spot vào năm 2025 là một bước ngoặt, củng cố ETH như một tài sản chính thống, nhưng cũng làm tăng sự biến động của nó với các chuyển động thanh khoản.

Mặc dù có sự điều chỉnh, các yếu tố cơ bản của nó vẫn vững chắc: các cập nhật gần đây đã giảm phí mạng, hệ sinh thái dApps vẫn rất hoạt động và Tổng giá trị bị khóa (TVL) vẫn đang tăng. Đối với nhiều nhà phân tích, giá hiện tại đại diện cho một sự điều chỉnh lành mạnh, không phải là sự kết thúc của một xu hướng tăng.

BNB: đồng altcoin kiên cường

BNB đã chứng tỏ là một trong những đồng tiền điện tử kiên cường nhất. Trong khi phần còn lại của thị trường điều chỉnh, token vẫn duy trì ổn định quanh mức 900 đô la và sau đó tiếp tục một xu hướng tăng đáng kể.

Hành vi này được giải thích bởi mối quan hệ chặt chẽ của nó với hệ sinh thái Binance, nơi tập trung khối lượng giao dịch lớn nhất thế giới. Hơn nữa, cơ chế đốt token hàng quý giúp duy trì giá trị của nó bằng cách giảm cung lưu thông.

Đối với những người đã đầu tư vào BTC và ETH, BNB xuất hiện như một lựa chọn đa dạng hóa thú vị, với các yếu tố cơ bản vững chắc và ít tiếp xúc hơn với các chu kỳ liên quan đến các quỹ ETF.

Mua ngay bây giờ hay chờ đợi?

Đối với những người đang xem xét tham gia ngay bây giờ, luận điểm chính là BTC và ETH giữ một xu hướng tăng dài hạn. Thực tế là các nhà đầu tư lớn đang tích lũy và các quỹ ETF vẫn thu hút thanh khoản củng cố luận điểm này.

Những người thích chờ đợi lập luận rằng vẫn còn không gian cho những cú giảm mới, với các hỗ trợ kỹ thuật xung quanh 110 000 đô la cho BTC và 4 500 đô la cho ETH, bên cạnh một môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn và sự biến động intraday rất cao.

Chiến lược theo từng hồ sơ

  • Các nhà đầu tư dài hạn: có thể tiếp tục áp dụng chiến lược Dollar-Cost Averaging (DCA), mua theo định kỳ để làm mềm các biến động giá.

  • Các nhà giao dịch hoạt động: có thể tận dụng sự biến động với các giao dịch ngắn hạn, miễn là họ sử dụng quản lý rủi ro nghiêm ngặt và đặt các điểm dừng rõ ràng.

  • Các hồ sơ thận trọng hơn: có thể giữ một phần vốn trong stablecoin, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn hoặc xác nhận các điểm vào ở các mức hỗ trợ vững chắc hơn.

Những sai lầm phổ biến có thể tốn kém

Có những hành vi làm tăng đáng kể rủi ro thua lỗ. Đòn bẩy quá mức là một trong số đó, vì các lệnh thanh lý cưỡng chế gây ra những thua lỗ hàng triệu đô la mỗi tuần.

Bỏ qua bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng có thể nguy hiểm: lạm phát, lãi suất hoặc quy định có thể thay đổi hướng đi của thị trường trong vài phút. Một sai lầm phổ biến khác là để cảm xúc dẫn dắt: mua vì FOMO hoặc bán trong hoảng loạn.

Có gì mong đợi đến cuối năm 2025?

Có ba kịch bản có thể cho những gì còn lại của năm:

  1. Xu hướng tăng bền vững, được thúc đẩy bởi dòng vốn vào các quỹ ETF và cải thiện bối cảnh vĩ mô, điều này có thể đưa BTC lên trên 130 000 đô la.

  2. Sự củng cố ngang, với giá ổn định trong khi thị trường tiêu hóa những lần tăng gần đây.

  3. Sự điều chỉnh sâu hơn, trong trường hợp có cú sốc kinh tế vĩ mô hoặc quy định nghiêm ngặt, điều này có thể đẩy BTC xuống các mức thấp hơn và kéo theo ETH và BNB.

Thông tin là phòng thủ tốt nhất của bạn

Sự biến động không chỉ nên được xem như một mối đe dọa, mà còn như một công cụ cơ hội. Đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm, hiểu các yếu tố đứng sau sự dao động là chìa khóa để đưa ra quyết định hợp lý.

Về cơ bản, câu hỏi không chỉ là có nên mua hay chờ đợi, mà là làm thế nào để xây dựng một chiến lược bảo vệ vốn của bạn và, đồng thời, cho phép bạn tận dụng cơ hội, không quan trọng thị trường di chuyển theo hướng nào.

Và bạn, bạn đang quản lý thời điểm này trong Bitcoin, Ethereum và BNB như thế nào?

#MarketPullback #StrategyBTCPurchase #bnb #BTC #ETH

---

Hình ảnh được tạo ra trên Sora AI