Bài viết "Lợi suất thực tế thắng lợi khi các dự án RWA được mã hóa vượt trội hơn DeFi truyền thống" xuất hiện lần đầu trên Coinpedia Fintech News
Các nhà đầu tư khôn ngoan nhận ra rằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư là rất quan trọng để đạt được lợi tức đầu tư thành công và bền vững tối ưu trong khi giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, việc theo dõi, tổ chức, hiểu và tối ưu hóa lợi tức từ một tập hợp tài sản đa dạng mang lại những thách thức riêng. Điều này càng trở nên đúng hơn khi tài sản DeFi trở thành một phần của phương trình. Lợi tức không ổn định và rất biến động khiến ROI DeFi trở nên khó hiểu hơn một chút so với lợi tức của nhiều loại tài sản khác.
Về cơ bản, ROI là một chỉ số để tìm ra liệu một tài sản đã tăng hay giảm giá trị. Nó rất đơn giản ở cốt lõi - so sánh giá trị tiền tệ hiện tại của tài sản với giá mà nhà đầu tư đã trả để có được nó. ROI là một phép tính đơn giản cho thấy bất kỳ sự thay đổi nào trong giá trị của một tài sản theo thời gian, giúp người nắm giữ xác định xem họ có hài lòng với lợi suất hay không và liệu họ có muốn tiếp tục nắm giữ, bán hoặc thực hiện một khoản đầu tư khác.
Sự khó khăn và mập mờ trong việc tính toán ROI DeFi
Để tính ROI dưới dạng phần trăm, bạn trừ giá trị ban đầu của tài sản khỏi giá trị tiền tệ hiện tại của nó, chia số đó cho giá trị trước đó, và sau đó nhân kết quả với 100. Tuy nhiên, điều này hiếm khi đơn giản với các tài sản DeFi. Bạn thường muốn hiểu ROI trên một tài sản trong bối cảnh danh mục đa dạng của mình, điều này thường có nghĩa là thấy chỉ số này trong stablecoin hoặc tiền tệ fiat. Không đủ chỉ để tính ROI để chuyển đổi giá trị của một tài sản sang loại tiền tệ bạn chọn, vì các tài sản DeFi được mua bằng tiền điện tử.
Sự biến động vốn có của tiền điện tử cũng cản trở quá trình tính toán lợi tức trên tài sản DeFi. Giá trị của tiền điện tử có thể đã thay đổi đáng kể ngay cả khi bạn tìm ra lợi tức từ một khoản đầu tư DeFi.
Các dự án RWA mang lại cơ hội lợi suất an toàn hơn
Không có điều gì ở trên làm giảm đi những lợi thế của DeFi: tính cởi mở, minh bạch, thiếu trung gian, hiệu quả, đổi mới, và lợi suất tiềm năng ấn tượng. Tài sản thực tế được mã hóa, chẳng hạn như bất động sản, nghệ thuật tinh xảo, và hạ tầng năng lượng sạch được EcoYield Energy đưa vào thị trường, tạo ra cơ hội lợi suất an toàn nhưng hấp dẫn hơn. Kết hợp với những lợi thế của DeFi, bản chất thực tế hơn của chúng có thể tạo ra lợi suất thực tế mà dễ dự đoán, ổn định và an toàn hơn.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến ROI bao gồm dòng tiền được tạo ra từ khoản đầu tư, chi phí bảo trì hiện tại, và số tiền đầu tư ban đầu. Thật dễ dàng hơn để đo lường lợi tức từ các tài sản thực tế. Giá trị của chúng có thể không cố định, nhưng nó ổn định và dễ dự đoán hơn nhiều. ROI được đo bằng tỷ lệ phần trăm, giúp dễ dàng so sánh với các lợi tức đầu tư khác và cho phép người nắm giữ so sánh các loại đầu tư khác nhau với nhau.
EcoYield Energy, một nền tảng gắn liền với các tài sản tạo ra doanh thu, được thành lập với niềm tin rằng mọi người nên có cơ hội tham gia vào việc tài trợ năng lượng sạch, một quy trình hiện đang bị cản trở bởi quan liêu. Nền tảng này kết nối các nhà đầu tư trên toàn cầu với các dự án năng lượng tái tạo hợp pháp và có tiềm năng sinh lời, cho phép họ tài trợ cho các dự án năng lượng mặt trời và ắc quy và tiếp cận các lợi suất có thể xác minh trên chuỗi.
Dự án năng lượng mặt trời trên mái nhà 100kW tại Vương quốc Anh đang được tài trợ thông qua nền tảng này, cùng với nhiều dự án khác. Dự án sẵn sàng xây dựng này mang lại lợi tức ổn định với tỷ lệ phần trăm lợi tức hàng năm (APY) ước tính là 25%, giảm phát thải carbon dự kiến là 40 tấn mỗi năm, và các khoản thanh toán stablecoin hàng tháng.
EcoYield tập hợp quỹ của người đóng góp bằng fiat hoặc stablecoin USDC, triển khai các quỹ này vào các dự án lưu trữ năng lượng ắc quy và năng lượng mặt trời đã được xác minh, thu thập doanh thu thực tế và phân phối lợi tức trở lại cho người dùng. Lợi suất hàng năm trên các dự án EcoYield trong USDC dao động từ 10% đến 25%, và việc staking các token $EYE có thể tăng thêm các tỷ lệ này. Nền tảng này cung cấp doanh thu thực tế, trái ngược với lạm phát đầu cơ vốn có trong DeFi, với lợi suất được lấy từ doanh số năng lượng tái tạo thực tế và hạ tầng minh bạch, được quản lý bởi DAO. Về cơ bản, EcoYield nhắm đến các tài sản thực, lợi suất thực và tác động thực tế đến môi trường.
Các RWA được mã hóa vượt trội hơn lợi suất trung bình DeFi
Lợi suất hàng năm kết hợp trung bình của các RWA được mã hóa là 10.13%, cao hơn rất nhiều so với lợi suất DeFi trung bình 8% trên các blockchain và giao thức. Các dự án RWA đã tạo ra các khoản vay hoạt động hơn 12 tỷ đô la và tổng số cho vay là 22.42 tỷ đô la tính đến tháng 1 năm 2025.
Những con số này đại diện cho dòng vốn thực tế đổ vào các dự án giảm phát thải carbon, các doanh nghiệp vừa và nhỏ, bất động sản, và fintech, với khoảng 2,500 khoản vay chỉ từ các thị trường mới nổi. Người dùng DeFi có quyền truy cập vào một thị trường trị giá 1.6 nghìn tỷ đô la, thường do các nhà đầu tư tổ chức chi phối, chủ yếu được thúc đẩy bởi tín dụng tư nhân được mã hóa. Họ có thể kiếm lợi suất thực tế bằng cách đầu tư vào các khoản vay tư nhân cho doanh nghiệp, thu hẹp khoảng cách giữa hoạt động kinh tế thực tế và vốn trên chuỗi.
Nhiều dự án RWA được mã hóa cung cấp APY vượt quá 10%, điều này thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi tức cao. Lợi tức đến từ các tài sản tạo ra doanh thu, các khoản vay có bảo đảm bất động sản, và các thị trường tín dụng tư nhân được tích hợp vào các giao thức DeFi. Lợi tức từ các khoản vay có bảo đảm bất động sản dao động từ khoảng 9% cho các khoản vay ngắn hạn đến 12.5% cho các khoản vay có thời hạn ba năm. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn, lợi suất trên các trần hạng junior trong các khoản vay bất động sản có thể lên đến 48%.
Lợi suất bền vững là nền tảng cho sự chuyển mình của DeFi sang RWAs
DeFi đã nổi tiếng với APY cao ngất ngưởng trong nhiều năm, đôi khi vượt quá 100% trên các stablecoin; tuy nhiên, phần lớn các dự án đều không bền vững. Lãi suất cho vay không ổn định đã sụp đổ cùng với chu kỳ thị trường. Một số dự án DeFi hứa hẹn lợi suất lên đến 4,000% APY, nhưng phần lớn phần thưởng không đến từ doanh thu thực tế mà từ việc phát hành token. Lợi suất đã sụp đổ khi phần thưởng khô cạn, và các dự án cũng vậy.
Những ngày tháng APY cao ngất ngưởng từ các phát thải không bền vững đã qua. DeFi lợi suất cao hiện dựa vào doanh thu từ các tài sản thực tế. Hạ tầng năng lượng xanh, trái phiếu, và bất động sản đang mang lại lợi suất từ tài chính truyền thống vào tài chính phi tập trung. Các nền tảng đầu tư RWA tập trung vào cho vay điều chỉnh rủi ro chất lượng cao. APY có khiêm tốn hơn nhưng vẫn đáng kể và, quan trọng hơn, là ổn định. Các dự án RWA giống như các khoản đầu tư truyền thống nhưng không có trung gian nhận phần lớn lợi nhuận. Vì tất cả những lý do này, họ được kỳ vọng sẽ thống trị giai đoạn tiếp theo của DeFi.
