Nếu lượng Bitcoin ($BTC ) của MicroStrategy giảm xuống dưới giá trị tài sản ròng (NAV), công ty có thể phải đối mặt với những thách thức tài chính và vận hành đáng kể.

📉 Hệ quả tiềm năng của việc lượng BTC giảm xuống dưới NAV

1. Buộc phải thanh lý tài sản: Một hồ sơ SEC chỉ ra rằng nếu lượng BTC của MicroStrategy giảm xuống dưới giá mua của nó, công ty có thể bị buộc phải bán một số tài sản Bitcoin. Hành động này có thể cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính hoặc duy trì tính thanh khoản.

2. Suy giảm Premium NAV: Cổ phiếu của MicroStrategy thường giao dịch với mức premium so với giá trị của lượng Bitcoin nắm giữ. Sự giảm giá của BTC có thể làm thu hẹp mức premium này, có khả năng dẫn đến sự giảm giá trị cổ phiếu và sự tự tin của nhà đầu tư.

3. Thách thức về tính thanh khoản: Một sự sụt giảm đáng kể trong giá Bitcoin có thể khiến MicroStrategy phải đối mặt với những khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể, có khả năng kích hoạt một cuộc khủng hoảng thanh khoản. Bộ phận phần mềm của công ty đã báo cáo các khoản lỗ hàng năm, khiến nó kém khả năng bù đắp những sức ép tài chính như vậy.

4. Tăng rủi ro đòn bẩy: MicroStrategy đã sử dụng các chiến lược tài chính liên quan đến việc phát hành nợ và vốn cổ phần để mua thêm Bitcoin. Mặc dù cách tiếp cận này có thể khuếch đại lợi nhuận trong các thị trường tăng giá, nó cũng làm tăng mức độ tiếp xúc của công ty với sự biến động của thị trường và rủi ro tài chính trong các giai đoạn suy giảm.

🧠 Các cân nhắc chiến lược

Nhà đầu tư nên nhận thức về những rủi ro liên quan đến việc MicroStrategy phụ thuộc nặng nề vào Bitcoin. Trong khi chiến lược tích lũy mạnh mẽ của công ty đã mang lại lợi nhuận đáng kể trong các giai đoạn tăng giá, nó cũng khiến công ty phải đối mặt với rủi ro cao hơn trong các giai đoạn thị trường suy giảm.

Tính đến ngày 4 tháng 6 năm 2025, Bitcoin đang giao dịch ở khoảng $105,409, và cổ phiếu của MicroStrategy có giá khoảng $387.43.

Việc theo dõi những biến động giá của Bitcoin và các thông báo tài chính của MicroStrategy sẽ rất quan trọng để nhà đầu tư đánh giá hồ sơ rủi ro của công ty và đưa ra quyết định thông minh.

#BinanceAlphaAlert #FTXRefunds #TrumpMediaBitcoinTreasury #BTC #Binance