Tại Hội nghị đầu tư toàn cầu diễn ra ở Dubai, chuyên gia kinh tế vĩ mô Raoul Pal đã có một bài phát biểu quan trọng gây tiếng vang, đưa ra luận điểm táo bạo nhất của mình tính đến hiện tại. Theo ông, thị trường đang bước vào một giai đoạn tăng trưởng đột phá mà ông gọi là “Banana Zone” – một giai đoạn bùng nổ được dẫn dắt bởi sự gia tăng thanh khoản toàn cầu và tâm lý bi quan chạm đáy.
Thông điệp trọng tâm của Raoul Pal dành cho các nhà đầu tư rất rõ ràng: đừng để bị ám ảnh bởi nỗi sợ hãi ngắn hạn, hãy theo dõi dòng chảy thanh khoản toàn cầu và chuẩn bị cho một đợt tăng giá lịch sử – đặc biệt là trong lĩnh vực crypto.
Ông nhấn mạnh rằng thanh khoản là yếu tố chi phối chính đến giá tài sản. Dữ liệu mà Pal đưa ra cho thấy tới 90% biến động giá của Bitcoin và 97% biến động của chỉ số Nasdaq có thể được giải thích bởi mức thanh khoản. Khi thanh khoản tăng – tức là khi có nhiều tiền rẻ hơn, dễ tiếp cận hơn trong hệ thống tài chính – giá tài sản gần như chắc chắn sẽ tăng theo.
Bitcoin: Từ bi quan đến bùng nổ
Trong khi nhiều nhà đầu tư hiện đang lo ngại về triển vọng thị trường, Raoul Pal cho rằng chính sự bi quan này lại là chất xúc tác mạnh mẽ cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo. Dẫn chứng cho quan điểm này, ông chỉ ra rằng Bitcoin đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm lên đến 130% kể từ năm 2012, bất chấp nhiều chu kỳ điều chỉnh sâu.
Gần đây, Bitcoin đã tăng 13,1% trong 30 ngày qua, đạt mức giá 94.388 USD vào thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% chỉ trong hai tuần gần đây. Theo Pal, những con số này là chỉ dấu cho thấy Bitcoin đang bước vào giai đoạn thứ ba của “Banana Zone” là Mania Phase, nơi đà tăng có thể trở nên “mất kiểm soát”.
Biểu đồ giá Bitcoin 1 giờ | Nguồn: TradingView
Dự báo của ông cho thấy tiềm năng giá Bitcoin có thể vượt mốc 250.000 đến 450.000 USD trong chu kỳ này, trong khi altcoin có khả năng tăng gấp 20 lần, tương tự như những gì thị trường chứng kiến vào năm 2017.
Thanh khoản: Kẻ kiến tạo chu kỳ
Pal nhấn mạnh rằng thế giới hiện đang bước vào một chu kỳ tái bơm thanh khoản mới. Trước sức ép từ tăng trưởng kinh tế trì trệ và gánh nặng nợ công ngày càng lớn, các ngân hàng trung ương nhiều khả năng sẽ tiếp tục theo đuổi chính sách nới lỏng tiền tệ. Trong bối cảnh thanh khoản dư thừa và tâm lý thị trường đang ở mức thấp lịch sử, đây thường là điều kiện thuận lợi cho một đợt tăng giá mạnh mẽ trên các thị trường tài sản.
Tuy nhiên, ông cũng đưa ra lời cảnh báo: lạm phát và sự mất giá của tiền tệ đang âm thầm bào mòn giá trị tài sản của nhà đầu tư, với tốc độ trung bình khoảng 11% mỗi năm – trong đó có 8% đến từ sự suy giảm giá trị tiền tệ và 3% từ lạm phát toàn cầu. Nếu danh mục đầu tư không đạt mức tăng trưởng vượt qua ngưỡng này, nhà đầu tư trên thực tế đang chứng kiến tài sản của mình bị hao hụt dần theo thời gian.
Chuyên gia cũng giải thích lý do vì sao thế hệ Millennials đang đổ xô vào tiền điện tử. Với thị trường bất động sản ngày càng khó tiếp cận, thế hệ trẻ đang tìm kiếm các kênh đầu tư có tiềm năng sinh lời cao hơn. Bất chấp sự biến động, tiền điện tử mang lại cơ hội mà các kênh truyền thống không thể cung cấp: khả năng tăng trưởng tài sản vượt trội trong thời gian ngắn hơn.
Ông cảnh báo rằng trong bối cảnh thị trường biến động mạnh và dòng tiền toàn cầu đang dịch chuyển, nhà đầu tư cần giữ vững sự tỉnh táo và tuân thủ những nguyên tắc cơ bản sau:
Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức: Trong môi trường nhiều biến động, đòn bẩy tài chính có thể khuếch đại rủi ro và nhanh chóng dẫn đến thua lỗ lớn.
Cảnh giác với các hình thức lừa đảo: Khi lợi nhuận tăng trưởng đột biến, các hoạt động gian lận và mô hình lừa đảo cũng gia tăng theo. Việc kiểm tra kỹ nguồn thông tin và đối tác là điều tối quan trọng.
Bảo vệ tài sản số một cách thông minh: Việc sử dụng ví lạnh, xác thực đa yếu tố và đảm bảo an toàn thông tin cá nhân không còn là lựa chọn, mà là yêu cầu bắt buộc để giảm thiểu rủi ro mất mát.
Theo dõi chặt chẽ xu hướng thanh khoản toàn cầu: Đây là chỉ báo vĩ mô quan trọng, giúp nhà đầu tư định hướng chiến lược và đưa ra quyết định hợp lý trong dài hạn.
Theo Raoul Pal, bối cảnh hiện tại mang nhiều nét tương đồng với các giai đoạn phục hồi mạnh mẽ của thị trường vào năm 2009 và 2020 – những thời điểm mà dòng tiền rẻ kết hợp với tâm lý bi quan đã tạo ra các chu kỳ tăng giá ấn tượng. Dù thị trường vẫn còn nhiều hoài nghi, ông cho rằng chúng ta đang tiến gần đến một trong những “khoảnh khắc Banana Zone” vĩ đại nhất trong lịch sử thị trường crypto – giai đoạn mà giá tài sản có thể bứt phá ngoài dự đoán.
Pal kết luận:
“Hãy bỏ qua những ồn ào xung quanh, quan sát thanh khoản, và đừng bỏ lỡ cơ hội lịch sử này.”
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.