Bitcoin (BTC):
Khoảng 76.000 hợp đồng quyền chọn BTC sẽ đáo hạn, với giá trị danh nghĩa khoảng 5 tỷ USD.
Max pain: 98.000 USD – mức giá mà tại đó người mua quyền chọn chịu lỗ nhiều nhất.
Hiện tại, giá BTC đang giao dịch quanh mức 92.599 USD, thấp hơn mức max pain.
Ethereum (ETH):
Giá trị hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn là khoảng 1,1 tỷ USD.
Max pain: 3.000 USD.
Giá ETH hiện tại là khoảng 1.780 USD, cũng thấp hơn mức max pain.
🔍 Phân tích tác động thị trường
Áp lực từ max pain: Mức giá max pain cao hơn giá hiện tại có thể tạo động lực cho các nhà tạo lập thị trường đẩy giá lên gần mức này để tối đa hóa lợi nhuận từ các hợp đồng quyền chọn.
Tỷ lệ hợp đồng "out-of-the-money" (OTM): Với phần lớn các hợp đồng quyền chọn hiện tại là OTM, nhiều nhà đầu tư có thể đối mặt với việc hợp đồng của họ hết hạn mà không có giá trị, dẫn đến tổn thất đáng kể.
Biến động thị trường: Việc đáo hạn một lượng lớn hợp đồng quyền chọn có thể gây ra biến động giá mạnh, đặc biệt nếu các nhà tạo lập thị trường thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro (delta hedging) để giảm thiểu tổn thất.
📈 Kết luận
Sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn vào thứ Sáu này là một yếu tố quan trọng có thể ảnh hưởng đến biến động giá của BTC và ETH. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến thị trường trong thời gian tới, đặc biệt là các mức giá gần với max pain, để đưa ra quyết định giao dịch phù hợp.
