₫
BTC₫627,662,500
ETH₫38,400,000
BNB₫5,000,000
XRP₫12,000
ADA₫5,800
USDC₫23,000
USDT₫23,000
DOGE₫1,400
SOL₫460,000
BCH₫5,000,000
XMR₫3,200,000
ZEC₫600,000
NEO₫180,000
XLM₫2,700
MIOTA₫3,500
UNI₫100,000
YFI₫125,000,000
MATIC₫12,000
DASH₫650,000
BAND₫25,000
LINK₫155,000
DOT₫95,000
COMP₫940,000
AAVE₫1,500,000
SUSHI₫14,000
SNX₫48,000
CAKE₫27,000
EOS₫13,000
Các nhà đầu tư đã trung bình hóa chi phí vào Bitcoin theo thời gian đang có lãi bất kể khi nào họ bắt đầu thực hiện chiến lược.
5151
1
7:23
PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG
Giá trung bình trọng số của Bitcoin đã mua gần đây đạt mức cho thấy tất cả các nhà đầu tư đã liên tục thực hiện chiến lược trung bình hóa chi phí đô la vào đồng tiền điện tử hàng đầu này hiện đang có lãi, bất kể thời gian họ nắm giữ.
Tin tức này đến bất chấp giá Bitcoin, tính bằng đô la Mỹ, vẫn giảm hơn 50% so với mức cao nhất mọi thời đại khoảng 69.000 đô la.
Chiến lược trung bình hóa chi phí đô la (DCA cho ngắn gọn) là một chiến lược bao gồm việc thực hiện các giao dịch mua định kỳ một tài sản cho một số tiền cố định. Ý tưởng là bằng cách phân bổ các lệnh mua theo thời gian, sự biến động có thể được giảm thiểu. Một số lệnh mua sẽ được thực hiện ở mức giá thấp hơn trong khi những lệnh khác sẽ được thực hiện ở mức giá cao hơn. Phương pháp này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với một tài sản như Bitcoin, vốn nổi tiếng với sự biến động huyền thoại của nó.
Tuy nhiên, nhiều chuyên gia tài chính trong lĩnh vực này vẫn bám víu vào quan niệm về Bitcoin.
BTC
$27,010
Toàn bộ sự tồn tại và vốn hóa thị trường gần 600 tỷ đô la được xây dựng dựa trên một dạng Ponzi nào đó. Những người khác vẫn tiếp tục phủ nhận rằng việc tiết kiệm bằng hình thức tiền tệ cứng nhất từ trước đến nay đã là một luận điểm đầu tư tuyệt vời — một luận điểm đã vượt trội hơn tất cả các luận điểm khác.
Có, có thể có rủi ro. Và có, sự biến động chắc chắn đi kèm với điều đó. Nhưng nhìn vào các yếu tố như vậy trong một khoảng trống không tạo ra phân tích đầy đủ cho bất kỳ khoản đầu tư nào. Các chiến lược thay thế có sẵn phải được xem xét, cùng với các biến số khác như:
Môi trường vĩ mô hiện tại là gì, và nó có thể thay đổi như thế nào trong tương lai? Tác động của điều này có thể ảnh hưởng đến các loại tài sản khác nhau và hiệu suất của chúng ra sao?
Tỷ lệ rủi ro/phần thưởng mà một chiến lược cung cấp so với các chiến lược khác là gì?
Liệu việc đa dạng hóa có thể dẫn đến một hồ sơ rủi ro/lợi nhuận tối ưu, hay việc YOLO 'all-in' lại mang lại lợi nhuận tốt hơn?
Đây chỉ là một vài câu hỏi tiềm năng có thể đáng để điều tra khi bàn về các lập luận phản đối việc trung bình hóa chi phí đô la (DCA) vào BTC cho dài hạn.
Bitcoin vượt trội hơn các khoản đầu tư truyền thống
Một số nhà đầu tư, như những người tại Adamant Research, đã chỉ ra thực tế về tỷ lệ rủi ro/phần thưởng thuận lợi nhất của Bitcoin trong nhiều năm:
"Chúng tôi khẳng định rằng tỷ lệ rủi ro/phần thưởng dài hạn cho Bitcoin hiện là thuận lợi nhất trong bất kỳ khoản đầu tư nào có tính thanh khoản trên thế giới. Chúng tôi kỳ vọng nó sẽ giao dịch trong khoảng từ 3.000 đến 6.500 đô la, sau đó chúng tôi dự đoán sự xuất hiện của một thị trường bò mới."
Nhóm đã đưa ra những tuyên bố tương tự trong các thị trường gấu của năm 2015 và 2011.
Nhiều khoản đầu tư truyền thống, như vàng, bất động sản, hoặc một danh mục bao gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, đã hoạt động kém hơn đáng kể so với việc DCA vào Bitcoin.
Biểu đồ sau minh họa hiệu suất tương đối của một số loại tiền tệ và tài sản so với BTC khá tốt:
Không cần phải nói, khi so sánh hiệu suất của chiến lược DCA trong Bitcoin với bất kỳ tài sản nào khác, không có nhiều sự so sánh có thể được thực hiện.
Đa dạng hóa hay không?
Các nhà quản lý tài sản truyền thống thường tuân theo một số quy tắc, một trong số đó là ý tưởng về việc cân bằng lại. Khi một tài sản nào đó vượt trội, lợi nhuận nên được chốt và phân phối ở nơi khác, theo cách tư duy này.
Có thể xem đây là một hình thức đa dạng hóa 'trong lúc di chuyển'. Nhưng khi bàn về việc đa dạng hóa ngay từ đầu khi xây dựng danh mục đầu tư hoặc theo thời gian, chiến lược đó sẽ so sánh như thế nào với việc 'all-in' vào những gì từ trước đến nay đã được coi là một trong những tài sản rủi ro và đầu cơ nhất mọi thời đại?
Câu trả lời rất đơn giản: Làm như vậy sẽ là "bán kẻ chiến thắng để mua kẻ thua," như nhà đầu tư Michael Saylor đã nói.
Trong một thời gian năm năm, BTC/USD đã tăng 376%. So sánh điều này với khoảng 55% cho S&P 500 hoặc vàng.
Việc chốt lời từ Bitcoin vào bất kỳ thời điểm nào và đưa chúng vào các tài sản khác sẽ làm giảm tiềm năng của danh mục đầu tư. Thu nhập từ cổ tức không bù đắp được, ngoại trừ cho những người làm việc với các danh mục đầu tư hàng triệu đô la. Và ngay cả như vậy, thu nhập tiềm năng cũng sẽ bị lu mờ bởi lợi nhuận từ việc giữ một vị trí Bitcoin lớn.
Trong khi khái niệm về "rủi ro" thường ngụ ý sự biến động và khả năng thua lỗ, còn rủi ro liên quan đến việc "chơi an toàn" thì sao? Một số người cho rằng các nhà đầu tư cũng nên lo lắng về khả năng danh mục đầu tư của họ chỉ đủ để theo kịp với tỷ lệ lạm phát, điều này đã trở thành một rủi ro đáng kể trong những năm gần đây.
Có liên quan: CPI gặp nguồn cung BTC thấp — 5 điều cần biết về Bitcoin trong tuần này
Các xu hướng vĩ mô cần xem xét
Những người ủng hộ Bitcoin và chiến lược DCA từ lâu đã khẳng định rằng BTC là hàng rào tuyệt vời chống lại lạm phát tiền tệ và sự không chắc chắn của thị trường tài chính tổng thể.
Mặc cho những nỗ lực tốt nhất của các nhà phê bình nhằm phá hủy câu chuyện này, nó vẫn tồn tại.
Không cần tìm đâu xa hơn những vụ sụp đổ ngân hàng năm 2023 và sự phục hồi của Bitcoin để có bằng chứng. Hơn nữa, trong khi câu nói "đối với hàng rào lạm phát" trở nên phổ biến vào năm 2022 khi BTC giảm mạnh từ mức cao nhất mọi thời đại, ý tưởng đó một cách kỳ lạ dường như đã bị lãng quên vào năm 2023.
Khi nói đến việc in tiền, có lẽ không có meme nào nổi tiếng hơn meme 'máy in tiền chạy brrr'. Meme này mô tả Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đứng bên máy in phát ra những đồng đô la mới.
Một lý do lớn khiến meme đó thành công là sự thật đứng sau nó: Sự gia tăng của cung tiền M2 đã có mối tương quan cao với giá của $BTC /USD kể từ khi bắt đầu.
Mặc dù cung tiền và tốc độ đã có xu hướng giảm gần đây, nhưng không có lý do gì để tin rằng chính sách tiền tệ của việc nới lỏng định lượng (QE, cũng đôi khi được gọi là in tiền) đã biến mất hoàn toàn. Có khả năng, nó chỉ nằm yên một thời gian.
Chậm mà chắc thắng cuộc đua
Đối với nhiều nhà hoài nghi về Bitcoin và crypto, không có bằng chứng nào có thể thay đổi niềm tin của họ. Một khi đã là Ponzi, thì luôn là Ponzi, theo quan điểm của họ. Nhưng những người hodler đã uống viên thuốc cam và thấy sự thật trong khi gặt hái những phần thưởng xứng đáng.
Mặc dù những người đầu tư Bitcoin có thể mời gọi người khác tham gia vào cuộc cách mạng này, nhưng không ai có thể ép buộc một quan điểm thế giới lên người khác. Ngay cả khi quan điểm đó đã trở nên hiển nhiên từ lâu.
#BTC đã tăng 87% từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, giá vẫn thấp hơn 44% so với mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 đô la. Sự kiện halving tiếp theo sẽ diễn ra trong chưa đầy một năm, dự kiến vào tháng 5 năm 2024.
Sau sự kiện này, cùng với triển vọng tăng cường sự chấp nhận từ các tổ chức trong tương lai gần, người ta dự đoán rằng giá #bitcoin có thể đạt đến mức sáu con số và hơn thế nữa trong chu kỳ này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin chứa trong widget này không có ý định, và sẽ không được hiểu hoặc diễn giải như là lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính, hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác. Không có gì trong widget này cấu thành một lời mời gọi, khuyến nghị, xác nhận, hoặc đề nghị từ Cointelegraph hoặc bất kỳ nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba nào để mua hoặc bán bất kỳ tài sản crypto hoặc công cụ tài chính nào khác. Chúng tôi khuyên bạn chỉ nên chi tiêu những gì bạn có thể đủ khả năng để mất, và luôn tìm kiếm lời khuyên tài chính độc lập nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào. Bạn không nên mua bất kỳ tài sản crypto nào nếu bạn không hoàn toàn hiểu bản chất của việc mua hàng và các rủi ro liên quan. Chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo các điều khoản và điều kiện của nhà phát hành/quảng cáo và các trang hỗ trợ/trợ giúp để biết thêm thông tin.#opbnb