Bitcoin đã giảm xuống dưới $113,000 lần đầu tiên trong hai tuần, gây ra $113 triệu trong các lệnh thanh lý. Trong khi nỗi sợ gia tăng, các mẫu lịch sử cho thấy sự điều chỉnh này có thể là một thiết lập khác cho sự phục hồi.
Sự đảo chiều đột ngột của Bitcoin
Bitcoin (BTC) đã lao dốc xuống dưới $113,000 vào thứ Hai, chỉ vài ngày sau khi đạt mức cao kỷ lục $124,176. Sự bán tháo mạnh mẽ đã kích hoạt hơn $113 triệu trong các lệnh thanh lý dài có đòn bẩy, khiến các nhà giao dịch bị sốc khi đã quen với động lực mạnh mẽ của Bitcoin.
Sự suy giảm phản ánh một sự kết hợp của gió ngược vĩ mô, sự giám sát quy định, và lòng tin của nhà đầu tư bị lung lay, nhưng các nhà phân tích lưu ý rằng xu hướng tăng dài hạn của tiền điện tử vẫn còn nguyên vẹn.
Thị Trường Quyền Chọn Báo Hiệu Nỗi Sợ Hãi Cực Độ
Thị trường phái sinh Bitcoin đã chuyển sang trạng thái giảm mạnh khi các nhà đầu tư vội vã phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Sự chênh lệch delta quyền chọn 30 ngày đã tăng vọt lên 12%, mức cao nhất trong bốn tháng.
Dưới các điều kiện bình thường, sự chênh lệch dao động giữa -6% và +6%. Các mức trên 10% cho thấy nỗi sợ hãi cực độ.
Sự tăng vọt tương tự cuối cùng, vào ngày 7 tháng 4, đã dẫn đến một sự phục hồi của Bitcoin 40% trong vòng một tháng.
Điều này gợi ý rằng trong khi sự hoảng loạn hiện đang chiếm ưu thế trong tâm lý, những cực đoan trước đây đã lịch sử cho thấy dẫn đến sự phục hồi đáng kể.
Điều gì đã kích hoạt sự bán tháo?
1. Cuộc Điều Tra của SEC Về Công Ty Liên Kết với Trump
Có thông tin cho rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang điều tra gian lận và thao túng tại Alt5 Sigma, một công ty liên kết với World Liberty Financial, được đồng sáng lập bởi cựu Tổng thống Donald Trump.
Trump đã công bố thu nhập $57.4 triệu từ World Liberty vào đầu năm nay.
Công ty đã huy động được $550 triệu từ việc bán token, trong khi con trai của Trump là Eric dự kiến sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của Alt5 Sigma.
Cuộc điều tra đã đưa ra sự không chắc chắn chính trị và quy định mới vào các thị trường tiền điện tử.
2. Sự yếu kém trong cổ phiếu Công nghệ và AI
Sự giảm 1.5% của Nasdaq 100 đã ảnh hưởng đến tâm lý chấp nhận rủi ro sau khi nghiên cứu MIT NANDA tiết lộ rằng 95% các dự án thử nghiệm AI trên 150 công ty không đạt được tăng trưởng doanh thu có ý nghĩa.
Phát hiện này đã làm lung lay niềm tin vào việc áp dụng AI trong các công ty — một trong những câu chuyện lạc quan lớn nhất của Phố Wall.
3. Thuế Nhập Khẩu của Hoa Kỳ & Sự Lo Lắng Kinh Tế
Hoa Kỳ đã áp dụng thuế quan 50% đối với 407 sản phẩm mới dựa trên nhôm và thép, làm dấy lên lo ngại về chuỗi cung ứng và lạm phát tiêu dùng.
Các nhà kinh tế cảnh báo về giá cao hơn đối với các hàng hóa hàng ngày như phụ tùng ô tô và nhựa.
Mối lo ngại của nhà đầu tư về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và các khoản thâm hụt của Hoa Kỳ phình ra đã thúc đẩy nhu cầu vàng, với UBS nâng dự báo lên $3,700 vào năm 2026.
Cùng nhau, những yếu tố này đã kích thích sự tránh rủi ro trên các thị trường toàn cầu, tràn vào Bitcoin.
Điều này có đánh dấu sự kết thúc của thị trường tăng giá không?
Mặc dù có sự biến động, các nhà phân tích cho rằng xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn:
Các đợt bán tháo do nỗi sợ hãi đã lịch sử đánh dấu các điểm vào hấp dẫn.
Bitcoin có thể hưởng lợi từ dòng vốn ra khỏi thị trường chứng khoán, đặc biệt khi các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho cổ phiếu và tiếp xúc với tiền tệ fiat.
Nhu cầu cấu trúc — từ ETFs, cổ phiếu công ty, và dòng vốn tổ chức — tiếp tục hỗ trợ thị trường.
“Không có bằng chứng nào cho thấy đợt tăng giá của Bitcoin đã kết thúc. Nỗi sợ của các nhà giao dịch thường vượt quá kỳ vọng hợp lý,” một nhà phân tích lưu ý.
Sự giảm giá của Bitcoin xuống dưới $113K phản ánh nỗi sợ ngắn hạn, không phải sự yếu kém cấu trúc.
Với nỗi sợ hãi cực độ hiện diện trên thị trường quyền chọn, các tương đồng với sự điều chỉnh tháng Tư cho thấy rằng $112K có thể đánh dấu một đáy địa phương.
Nếu các mẫu lịch sử lặp lại, Bitcoin có thể được định vị cho một sự phục hồi — có thể khiến những người bán khống bị bất ngờ, theo Cointelegraph.
