Dolomite 是一个部署在 Arbitrum、Berachain 等多链上的去中心化货币市场与交易所（DEX）。项目通过其创新的模块化双层技术架构和“虚拟流动性”模型，旨在解决当前 DeFi 领域资本效率低下和资产支持范围狭窄的核心痛点。其核心优势在于支持超过1000种资产的借贷与保证金交易，并允许用户在提供流动性的同时保留资产原生的质押和治理权。
项目的代币经济模型围绕 DOLO、veDOLO 和 oDOLO 构建了一个旨在激励长期持有和协议增长的通缩闭环。Dolomite 由经验丰富的团队（Leavitt Innovations）打造，并获得了包括 Polygon 联合创始人在内的顶级战略投资者支持。
尽管面临来自 Aave、Compound 等成熟协议的激烈竞争，但 Dolomite 凭借其独特的技术设计、广泛的资产支持和强大的社区激励机制（XP 系统），在 DeFi 借贷和交易市场中展现出显著的增长潜力。主要风险在于智能合约复杂性、市场竞争以及宏观环境的不确定性。
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1. 项目概览
项目定位：一个集借贷、现货交易、保证金交易和资产管理于一体的一站式去中心化金融（DeFi）协议。
解决的核心问题：
资本效率低下：传统 DeFi 协议中，资产用途单一，无法同时用于多种收益活动。
资产支持有限：多数借贷协议仅支持少数主流资产，限制了长尾资产的流动性。
原生权利丢失：用户在借出或抵押资产（如 LST）后，通常会失去其固有的质押收益和治理权。
解决方案与核心价值：
虚拟流动性 (Virtual Liquidity)：允许单一资产同时参与质押、挖矿、抵押借贷等多重用途，最大化资本效率。
广泛的资产支持：支持超过 1000 种资产作为抵押品，极大地扩展了 DeFi 市场的资产多样性。
隔离借贷仓位：用户可开设多个独立的借贷仓位，单个仓位的清算不影响其他仓位，有效隔离风险。
2. 技术架构分析
核心设计理念：模块化的双层架构。这种设计旨在提供一个既稳定又灵活的协议，兼顾了协议的长期安全性与市场适应能力。
核心层 (Immutable Core Layer)：不可变的基础设施，负责资产管理、清算等核心逻辑，保证协议的稳定性和安全性。
模块层 (Mutable Module Layer)：可变的功能层，允许开发团队根据市场需求快速迭代和集成新功能（如新的金融工具或策略），保证协议的灵活性和适应性。
核心技术栈与安全性
多链部署：已在 Arbitrum、Mantle、Polygon zkEVM、X Layer 等多个 L2 网络上运行，并计划通过“Spiderchain”扩展至比特币生态。
跨链互操作性：利用 Chainlink 的跨链互操作协议（CCIP） 实现资产和数据在不同链（如 Arbitrum 和 Berachain）之间的无缝流转。
安全审计：核心智能合约经过 Zeppelin Solutions、SECBIT Labs、Cyfrin 等多家机构的四次审计，模块也经过 Zokyo 和 Guardian 审计，代码覆盖率达到100%，体现了团队对安全性的高度重视。
3. 代币经济模型
Dolomite 的经济模型围绕 DOLO、veDOLO 和 oDOLO 三种代币构建了一个旨在实现长期价值捕获和生态系统增长的良性循环。
代币详情
价值捕获与良性循环
协议通过精巧的设计，将协议收入与 DOLO 代币深度绑定，形成通缩效应。其核心机制（Virtuous Cycle）旨在激励用户长期参与生态建设。
DOLO 代币分配
DOLO 的总供应量为10亿枚，其分配方案旨在平衡社区激励、长期发展和早期贡献者回报。
* 社区（>50%）：包括流动性挖矿 (20%)、空投 (20%)、合作伙伴奖励 (5.75%) 等。
* 核心团队与投资者：核心团队 (20.2%)、投资者 (15.1%) 均设有长期锁仓和线性释放期。
* 基金会 (10.6%)：用于协议的长期生态支持和战略合作。
4. 团队与合作伙伴
核心团队
Dolomite 由经验丰富的 Leavitt Innovations 公司开发。项目自 2018 年起便开始运营（最初基于 Loopring），团队在代币发行前已积累了数年的稳定运营经验，体现了其长期承诺和技术实力。
公司主体: Leavitt Innovations
Corey Caplan (联合创始人): 拥有计算机科学与商学背景及近十年加密领域经验，曾任 WLFi 项目顾问。
Adam Knuckey (联合创始人兼 COO): 毕业于里海大学
主要合作伙伴与投资者
Dolomite 获得了行业内顶级技术伙伴和战略投资者的支持，为其信誉和发展提供了有力背书。
技术伙伴: Chainlink (集成价格预言机、CCIP 并加入 BUILD 计划)，确保了数据的可靠性和跨链能力。
战略投资者: 包括 Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal, Polygon Labs CEO Marc Boiron, WWVentures, DCF GO, Pentoshi, 和 DeFi Dad。
5. 市场与竞品分析
Dolomite 定位为 DeFi 借贷领域的“全能选手”，旨在成为一站式 DeFi 中心。截至2025年8月，其总锁仓价值（TVL）已达 6.6 亿美元，位列 DeFiLlama 借贷协议第十名，并在 Berachain 生态中占据主导地位，显示出强劲的增长势头。
与主要竞争对手对比
6. 路线图与未来发展
尽管 Dolomite 未发布详细的公开时间线路线图，但从其公告和技术方向可以看出清晰的战略规划：
多链扩展：在 Berachain 上正式启动，并计划通过“Spiderchain”技术方案向 比特币生态 扩展，以捕获更广泛的用户和资产。
功能深化：持续利用其模块化架构，推出新的金融产品和资产管理策略，以满足不断变化的市场需求。
DAO 治理：逐步将协议的控制权移交给由 veDOLO 持有者组成的去中心化自治组织，实现真正的社区驱动发展。
注：未来发展需密切关注其官方公告和社区更新以获取最新信息。
7. 社区与生态系统
Dolomite 采用创新的 Community XP 系统 作为其核心社区增长策略，通过游戏化激励，有效促进用户参与和协议增长。
XP 系统的价值
直接影响 $DOLO 空投的数量。
有望在未来的 DAO 治理中赋予更高的投票权重。
提供 NFT 白名单、专属 Discord 频道等额外福利。
该系统与 Galxe 平台深度合作，通过链上成就代币（OAT）来记录和验证用户的社区贡献，确保了激励的透明和公平。
8. 风险分析
技术风险：协议架构和跨链桥的复杂性可能引入未知漏洞，尽管已有多轮审计，但智能合约风险依然存在。
市场竞争风险：面临来自 Aave、Compound 等资金雄厚、品牌成熟的行业巨头的激烈竞争，获取市场份额的挑战巨大。
代币模型风险：复杂的 DOLO/veDOLO/oDOLO 经济模型能否成功运转并实现预期的正向循环，尚待市场检验。
采用风险：协议需要持续提供足够的激励和信任度，才能吸引用户从现有成熟平台迁移。
9. 投资结论
Dolomite 是一个在 DeFi 借贷赛道中具备清晰差异化优势和高增长潜力的项目。
核心优势 (Strengths)
技术创新：独特的模块化架构和虚拟流动性模型解决了行业关键痛点。
强大背景：拥有经验丰富的团队和来自 Polygon 生态核心人物的顶级战略投资。
精巧的代币经济学：旨在捕获协议价值，激励长期参与，并建立可持续的生态系统。
明确的社区战略：通过 XP 系统有效激励用户参与和增长。
潜在机会 (Opportunities)
在 Berachain 等新兴 L1/L2 生态中抢占先发优势。
通过支持大量长尾资产，开拓蓝海市场。
综合评估
Dolomite 凭借其扎实的技术基础、强大的团队背景和创新的经济模型，具备了挑战现有市场格局的潜力。虽然面临激烈的市场竞争，但其差异化定位使其成为一个值得重点关注的 DeFi 项目。其能否成功执行路线图并大规模吸引用户和流动性，将是决定其长期价值的关键。
