美股OK哥搬运号

对于唐纳德·特朗普而言，今天无疑是一个极具决定性意义的日子。

市场正屏息以待今晚即将发布的2月份CPI数据。倘若通胀指标超出预期进而引发股市大幅下挫，那么所有的指责与责任恐怕都将归咎于他。

回顾原油价格的走势，自1月针对马杜罗采取行动以来，油价便开启了上涨通道，而2月底对伊朗的军事打击更是直接推高了价格。

此前，财政部长Bessent曾多次强调，能源价格的下降是促使通胀回落的核心动力。然而，这一逻辑如今似乎正在形成回旋镖效应，即将反噬其身。

一切悬念将在今晚9点半揭晓。如果数据表现不佳，为了应对局势，美军或许最快明天就真的需要前往霍尔木兹海峡执行护航任务了。

回想一下，美油价格上一次站上110的高位，还要追溯到2022年3月俄乌冲突刚刚爆发的时候。随后，通胀数据的急剧飙升迫使美联储开启了加息周期，美股市场也因此承压，一路下行并持续低迷至10月。直到通胀压力有所缓解，加上ChatGPT横空出世，市场才得以扭转颓势，重新开启上涨之路。面对当下的市场环境，大家认为接下来的行情走势将会如何演绎？

出自2013年巴菲特股东信的一句妙语指出，牛市正如做爱一般，往往在即将结束的前一刻，才会让人感到最为美妙。

回顾过去十年的标普500指数历史数据，我们筛选出了在3月份表现最为突出的25只美国股票。仔细观察这份优胜名单，可以发现其中绝大多数席位被电力以及能源板块的个股所占据。在所有上榜企业中，排名第一的是 $SBAC，该股票展现出了极佳的稳定性，其取得正收益的概率达到了100%。

回顾2025年6月18日，特朗普曾向伊朗发出了“无条件投降”的呼吁。紧接着在短短6天之后的6月24日，停战局面便已形成。当然，对于相关术语的最终解释权掌握在他手中。在随后的推送中，我将为大家发布一段视频，重温他当时对于“无条件投降”所做的具体解释。

即便非农数据出现爆冷，市场也未见显著波澜。然而，特朗普的一句表态却引发了剧烈震荡：原油应声暴涨，美股与BTC则大幅跳水。不得不感叹，他大概是全球唯一能凭一己之力亲手描绘K线图的人了。

让我们以此为例，来聊聊美股市场中高管对交易时机的精准把握。回顾 $TTD CEO 的操作历程，在去年1月至2月期间，趁着股价处于 $120 的高位，他果断出售了价值 1.62亿美元 的自家股票。紧接着，市场便迎来了高达 80% 的剧烈回调。更有意思的是，到了今年3月，当价格回落至 $25 时，他又斥资 1.48亿美元 重新入场。这真的仅仅是运气好吗？不妨看看下面这步堪称神来之笔的操作：就在 2025年2月12日 重大负面消息披露导致股价重挫 39% 的前一天，他已经精准地卖出了 4800万美元 的股票。

想要判断美股市场何时迎来真正的反弹，关键在于观察伊朗方面的导弹库存消耗情况。根据阿联酋国防部针对其受袭情况的统计数据，攻击频次已呈现明显的下降趋势：2月28日记录为137枚，随后在3月1日降至28枚，3月2日为9枚，3月3日为12枚，到了3月4日仅录得3枚。

来自五角大楼的数据也进一步印证了这一态势，指出伊朗的导弹发射数量相比首日锐减了86%，无人机活动也下降了73%。参考2025年的历史经验，一旦日发射量回落到20枚以下，往往意味着距离停战协议的达成仅有一步之遥。回顾当时的情形，在伊朗停战之后，标普指数单日涨幅即超过1%，短期累计涨幅更是达到了3%以上。

值得注意的是，本周五盘前即将公布非农就业数据，对于从事期权交易或关注美股合约的投资者而言，这无疑是一个介入的良机。目前，Bitget平台的美股合约费率在全网保持最低水平，该平台不仅市场深度极佳，还支持超过200种股票代币以及30多种美股合约。开户流程简便且无CRS困扰，有需求的朋友请直接联系 @Bitget_zh

韩国股市近期的表现着实令人惊叹，犹如坐上了过山车。昨天市场才刚刚因剧烈下跌触发了熔断机制，谁知今天立刻迎来反转，因大幅上涨再次触发熔断。这种极端的波动性，若非明确告知是股市指数，恐怕会被不少人误认为是某种山寨币的走势。面对这种上下振幅高达10%的行情，那些持有高杠杆仓位的投资者面临着巨大的考验，稍有不慎便会遭遇爆仓离场的结局。

观察今日的市场动态，美股期货、比特币以及原油之间的走势呈现出极强的负相关性。具体而言，随着原油价格的下行，股票与加密货币市场开启了同步上涨模式。当前的主流市场逻辑非常清晰：油价下跌意味着实质性的地缘政治风险正在缓和，进而带动通胀压力减轻，最终推动风险资产价格走高。关于刚刚发布的ADP数据，也就是大家常说的小非农，虽然数值超出了预期，但市场将其解读为经济软着陆的积极信号，而不再聚焦于降息议题，这与2月份的市场反应如出一辙。依据今年以来的这套逻辑推演，若本周五公布的大非农数据只是小幅超出预期，同样会对股市构成利好。目前的市场规律似乎遵循着微幅偏离即上涨、大幅偏离则下跌的特征。至于这一规律是否会在周五再次应验，让我们拭目以待。

达利欧近期接受了一次时长50分钟的深度专访，为了方便大家快速掌握核心观点，我将其精炼为一分钟的阅读内容，以下是详细的要点梳理。

首先，有五股核心力量正在决定美国的未来走向：这包括债务与货币周期、国内财富与价值观的巨大鸿沟、国际大国间的冲突、以AI为代表的技术变革，以及自然灾害的冲击。这几大因素交织叠加，正在让世界秩序发生深刻转变。

在债务层面，美国的处境已十分危险。目前美国年支出约为7万亿美元，而收入仅有5万亿美元，赤字率高达40%。其债务规模已是年收入的6倍，仅支付利息就消耗了赤字的一半。为了维持局势稳定，必须在2026年将赤字占GDP的比例从目前的6%降至3%，否则极易陷入恶性的债务螺旋。

这种现状与罗马帝国的衰落周期有着惊人的相似之处，正如柏拉图时代所描述的内部民主分裂和暴民混乱。美国当前正处于周期的第五阶段，特征是财政状况恶化、社会分裂及外部威胁并存，面临着在社会主义与法西斯主义之间做选择的风险。要避免重蹈帝国覆辙，需要强有力的领导层推动跨党派合作，致力于生产力改革并落实3%的赤字目标。若继续沉溺于即时满足和内斗，历史恐将重演。

关于依靠政府进行自我改革，前景并不乐观。庞杂低效的官僚体系、敏感的选举政治，加上近半数美国人依赖政府支出或合同生活，构成了巨大的阻力。即便是DOGE政府效率部，也因结构性障碍、舆论压力和选举风险而难以推进实质性的大刀阔斧改革。

在避险资产的选择上，黄金的优势远胜比特币。黄金是各国央行都在争相储备的硬通货，建议在投资组合中配置5%至15%的黄金。相比之下，比特币缺乏隐私性且可被追踪，还面临量子计算的威胁，加上其走势与科技股高度相关，在真正的危机时刻往往靠不住。

关于关税问题，许多经济学家的看法存在偏差。关税本质上就是一种税收，会直接推高物价。虽然它能一定程度上保护制造业，但不能仅依赖关税，必须同步推进基础设施建设和产业发展。

美联储目前也陷入了左右为难的境地。一方面需要维持低利率以减轻债务负担，另一方面高利率又能抑制支出并吸引债权人。随着9万亿美元的债务即将滚动，且受地缘政治制裁影响，外国买家正在减少，美联储可能被迫扩大资产负债表，这将导致美元进一步贬值和资产泡沫化。

对于AI，应将其视为系统性风险而非单纯的利好。正如2000年的互联网泡沫一样，许多现在的AI公司将会倒闭。由于利润空间被压缩，行业可能出现自食其力的现象。面对中国采取的免费开源策略以追求高使用率，美国以利润为导向的模式将遭遇激烈竞争，虽然技术会留存，但企业面临巨大风险。

归根结底，美国真正的病根在于生产力下降。这不仅仅是贫富不均的问题，而是大家创造财富的能力变弱了。想要自救，只能依靠加强对下一代的教育、修缮基础设施并恢复社会秩序。只有避免内战和不必要的对外战争，国家才有希望。

原视频链接请见评论区。

关于Alpha Picks在03.02选出的最新标的$FN，其背后的看涨逻辑可以归纳如下：

Fabrinet在AI算力以及光通信供应链中占据着核心供应商的地位，被视为该领域内极具质感的优质资产。公司在各项关键指标上表现亮眼，其盈利能力与动能评分双双达到了A级。值得注意的是，尽管成长性评分显示为C-，但这实则是公司为了扩大产能、增加资本支出而进行的战略性再投资所致。

从具体的财务基本面来看，Fabrinet的资产负债表十分稳健，每股现金持有量达到8.93美元，远超同行业的中间水平。业绩方面，公司在2026财年Q2不仅交出了11.3亿美元的营收成绩单，同比大幅增长36%，而且其EPS也达到了3.36美元，超出了原本的预期。

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Seeking Alpha Alpha Picks：

Alpha Picks 在 03.02 更新了最新的选股策略，本期重点推荐的标的是 $FN (Fabrinet)。以下是对其投资逻辑的详细梳理：

Fabrinet 处于 AI 算力与光通信供应链的核心枢纽位置，是该领域的关键供应商。从业绩数据来看，公司在 2026 财年 Q2 表现亮眼，实现营收 11.3 亿美元，同比增长幅度达 36%，且每股收益 EPS 为 3.36 美元，成绩超出市场预期。

在财务健康度方面，公司拥有稳健的资产负债表，每股现金水平达到 8.93 美元，这一数字远高于行业的中位数水平。虽然目前的成长性评分显示为 C-，但这实际上反映了公司正在积极进行战略性再投资，通过增加资本支出来扩大产能。与此同时，Fabrinet 在盈利能力和动能两大指标上均获得了 A 级的高分，充分证明其作为 AI 光通信赛道中优质标的的成色。

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近期中东多地频发的火灾事故源于伊朗无人机的袭击，这一现象引发了外界对于拦截系统有效性的疑问，同时也让投资者将目光投向了潜在受益的美股公司。经过深入分析可以发现，这里存在显著的成本不对称问题：伊朗制造的无人机成本仅为2万美元，而用于实施拦截的爱国者导弹单价却高达百万美元。这种一换一的消耗战在经济上完全不具备可持续性。

目前，沙特阿拉伯和阿联酋等国家虽然已经重金配置了顶级的导弹防空网络，并在此次事件中成功拦截了绝大部分导弹，但仍未能完全阻挡无人机的渗透。这些漏网之鱼的存在，恰恰说明了针对无人机的新型反制系统C-UAS的配备力度仍然不足。目睹这一防御漏洞后，其他国家预计将会加大相关采购订单。值得注意的是，C-UAS市场在过去几年中一直保持着每年超30%的增长速度。以下是该产业链涉及的美股公司代码：

$AVAV
$NOC
$LHX
$RTX
$LMT
$DRS

在哈梅内伊身故之后，紧接着传来了内贾德也不幸遇害的消息。为了实施报复，伊朗方面将导弹瞄准了油轮，并进一步射向了欧洲以及美军的航空母舰。从过往的历史来看，袭击油轮的情况确实发生过，但直接对欧洲和航空母舰发起攻击则是前所未闻的。受这些事件冲击，布伦特原油在场外市场的价格已经飙升了10%，依照目前的趋势推断，明天黄金的价格预计也将迎来10%的上涨。

今晚开战？

Reddit上美股热度排行（2月26日），对标东方财富股吧，散户风向标。英伟达、赛富时财报后热议霸榜：

1. $NVDA (英伟达)，提及1835次
2. $SPY (SPDR标普500 ETF)，提及508次
3. $MSFT (微软)，提及201次
4. $AMD (超威半导体)，提及156次
5. $QQQ (纳斯达克100 ETF)，提及149次
6. $CRM (赛富时)，提及113次
7. $DTE (DTE能源)，提及88次
8. $SNDK (闪迪)，提及78次
9. $SLV (白银ETF)，提及73次
10. $NFLX (奈飞)，提及70次
11. $TTD (The Trade Desk)，提及68次
12. $MU (美光科技)，提及65次
13. $TSLA (特斯拉)，提及63次
14. $LUNR (直觉机器)，提及60次
15. $AM (Antero Midstream)，提及57次
16. $VOO ( Vanguard标普500 ETF)，提及45次
17. $AMZN (亚马逊)，提及43次
18. $SNOW (Snowflake)，提及43次
19. $HOOD (Robinhood)，提及41次
20. $GOOG (谷歌)，提及40次
21. $IBRX (ImmunityBio)，提及36次
22. $CME (芝商所)，提及32次
23. $RDDT (Reddit)，提及32次
24. $NBIS (Nebius Group)，提及31次
25. $AGI (阿拉莫斯黄金)，提及30次
26. $MSTR (微策略)，提及30次
27. $NVO (诺和诺德)，提及29次
28. $EWY (韩国ETF)，提及28次
29. $RKLB (火箭实验室)，提及27次
30. $IONQ (IonQ量子计算)，提及27次

「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易」

英伟达的最新财报数据再一次表现出色，超出了各方预期。然而令人好奇的是，其股价在盘后一度拉升4%之后，却又回吐涨幅跌了回去。

这种市场反应或许说明，投资者对于英伟达的优异表现已经形成了一种惯性思维，借着利好消息抛售获利（sell the news）似乎成了大家的操作习惯。

回顾 $NVDA 过往的K线走势，这类行情经常出现：往往是在财报公布初期大幅上涨，次日遭遇下跌，而经过几天的调整后又会重新收复失地。

现阶段，虽然我们在 x 平台上看到的几乎都是一片赞誉之声，但随后市场焦点的天平可能会向财报中的负面因素倾斜。例如，公司CFO提到了库存充足这一点，若回顾美股历史上诸多经典案例，这类表述通常会被视为市场需求开始放缓的潜在信号。