Последнее обновление: 22 января 2025 года
Отказ от ответственности. В соответствии с требованиями MiCA для пользователей из ЕЭЗ (Европейской экономической зоны) будут действовать определенные ограничения при работе с несанкционированными стейблкоинами. Дополнительная информация доступна здесь.
Примечание. В 10:00 (UTC) 21 января 2025 года маржинальная торговля на Binance скорректирует требования к первоначальной и поддерживающей кросс-марже в режиме Pro для повышения эффективности использования маржинальных активов пользователей. Кроме того, в расчетах уровня маржи и других параметров кросс-маржи в режиме Pro начнут учитываться дисконты обеспечения и убытки по открытым ордерам. Предыдущая версия раздела «Часто задаваемые вопросы» находится во второй вкладке выше (Старый режим Pro).
Чтобы использовать кросс-маржинальную торговлю в режиме Pro, с 00:00 (UTC) 17 декабря 2024 года новые и существующие пользователи должны пройти тест и согласиться с обновленными Условиями. Эти требования необходимы, чтобы пользователи знали и понимали предстоящие изменения и могли скорректировать свои позиции. Тест можно пройти по ссылке.
Если вы не отвечаете вышеуказанным требованиям, на существующие аккаунты с режимом кросс-маржи Pro будут распространяться следующие условия:
Темы этой статьи:
При кросс-маржинальной торговле в режиме Pro применяются другие формулы расчета уровня маржи, чем при классической кросс-маржинальной торговле. В этой статье мы объясним, как они рассчитываются и как работают.
| Параметр | Формула | Описание |
| Уровень маржи | Уровень маржи = (∑Чистое залоговое обеспечение - ∑Убытки по открытым ордерам) / ∑Поддерживающая маржа | Уровень маржи определяет, какие функции вы можете выполнять на своем аккаунте, а также будут ли инициированы маржин-колл и ликвидация. Если уровень маржи опустится ниже порога ликвидации при наличии убытков по открытым ордерам, система сначала отменит все открытые ордера, чтобы попытаться восстановить уровень маржи пользователя. Однако если уровень маржи останется ниже порога ликвидации, то процесс ликвидации возобновится. |
| Сумма чистого залога | ∑ Стоимость обеспечения - ∑ (обязательства + проценты) | Сумма стоимости обеспечения по всем активам за вычетом суммы всех обязательств и непогашенных процентов по аккаунту (в USDT). Стоимость обеспечения — это стоимость ваших активов с залоговыми сокращениями, если таковые имеются. |
| ∑Убыток по открытому ордеру | ∑Max(0, Стоимость обеспечения активов, которые будут проданы в открытом ордере - Стоимость обеспечения активов, которые будут куплены в том же открытом ордере) | В связи с дисконтом залогового обеспечения стоимость обеспечения активов, которые будут куплены в открытом ордере, может быть меньше стоимости обеспечения активов, которые будут проданы в том же ордере. Таким образом, убыток по открытом ордеру учитывает потенциальное снижение уровня маржи, вызванное предполагаемой потерей стоимости обеспечения на вашем аккаунте, даже до того, как ордер будет исполнен. Например, открытый ордер на продажу 1 BTC (стоимостью 50 000 USDT) за альткоин (стоимостью 40 000 USDT из-за дисконта обеспечения) фактически снизит ваш уровень маржи, что соответствует предполагаемой потере признанной стоимости активов на вашем аккаунте, эквивалентной 10 000 USDT. Чтобы ордера не приводили к более значительному, чем ожидалось, падению уровня маржи (что может привести к ликвидации), при размещении ордеров выполняется дополнительная проверка маржи. В ходе этой проверки ордера, которые приводят к отрицательной доступной марже, не могут быть размещены. |
| Сумма поддерживающей маржи | ∑( [Обязательства + проценты] * ставка поддерживающей маржи) Примечание. Ставки поддерживающей маржи для разных токенов приведены здесь. | Общая сумма поддерживающей маржи (в USDT). * Суммирование производится по всем токенам, в которых взяты займы. |
| Сумма начальной маржи | ∑(Обязательства * ставка начальной маржи) Ставка начальной маржи = 1 / (кредитное плечо – 1) | Общая сумма начальной маржи (в USDT). * Суммирование производится по всем токенам, в которых взяты займы. |
| Доступная маржа | Max(0, ∑Чистое обеспечение - ∑Убыток по открытому ордеру - ∑Начальная маржа) | Для определения максимальной суммы дополнительного займа используется доступная маржа. О том, как рассчитать максимальную сумму займа, читайте здесь. |
| Максимальный порог суммы перевода | (∑Оставшаяся стоимость обеспечения - ∑Убыток по открытому ордеру) / ∑(Обязательства + Проценты) >2 | Вы можете перевести залоговое обеспечение со своего аккаунта до тех пор, пока остаточная стоимость залога (после дисконтирования), вычитаемая из суммы всех убытков по открытым ордерам, не превысит сумму общих обязательств плюс процентов более чем в два раза. Из максимальной суммы перевода затем вычитаются активы, заблокированные в отложенных ордерах. |
Уровень маржи | Сделка | Маржин-колл | Ликвидация |
1,5 < Уровень маржи | + | N | N |
Уровень маржи > 1,0 и ≤ 1,5 | + | + | N |
Уровень маржи ≤ 1,0 | N | N | + |
Примечание: Иллюстрация ниже является чисто гипотетическим примером того, как рассчитывается Уровень маржи, а также его влияние на режим Кросс-маржи Pro.
Чтобы рассчитать максимальную сумму займа для определенной валюты обязательства и уровень маржи при кросс-маржинальной торговле в режиме Pro, необходимо знать коэффициент обеспечения для соответствующего уровня и размер кредитного плеча монеты заимствования. В качестве примера здесь используются коэффициент обеспечения и ставка начальной/поддерживающей маржи валюты обязательства, представленные ниже. Предположим, что процент равен нулю.
| Валюта обязательства | Уровень | Макс. кредитное плечо | Стоимость обязательств в USDC | Базовая ставка поддерживающей маржи | Ставка начальной маржи |
| BTC | 1 | 20x | 0 - 50 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50 000–100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000–500 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500 000–1 000 000 | 10,00% | 50,00% | |
| USDT | 1 | 20x | 0–40 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 40 000–100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000–500 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500 000–1 000 000 | 10,00% | 50,00% | |
| SOL | 1 | 20x | 0 - 50 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50 000–100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000–200 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 200 000–500 000 | 10,00% | 50,00% |
| Залоговая монета | Уровень | Сумма | Коэффициент обеспечения |
| BTC, USDT | 1 | 0–1 000 000 | 1 |
| 2 | 1 000 000–2 000 000 | 0,975 | |
| 3 | 2 000 000–3 000 000 | 0,95 | |
| 4 | 3 000 000–4 000 000 | 0,90 | |
| 5 | 4 000 000–5 000 000 | 0,85 | |
| SOL | 1 | 0–10 000 | 0,80 |
| 2 | 100 000 - 200 000 | 0,5581 |
Токен | Индексная цена (USDT) |
BTC | 50 000 |
USDT | 1 |
SOL | 200 |
Примечание: параметры Уровни позиции, Коэффициент обеспечения и Индексная цена, используемые в этом примере, предназначены только для иллюстрации. Вам следует обратиться к разделам Уровни кросс-маржинальных позиций в режиме Pro и Коэффициент обеспечения кросс-маржи на страницеМаржинальные данные, чтобы посмотреть актуальные параметры.
Начав с 0,1 BTC в качестве залога, вы сначала заняли 0,3 BTC, а затем заняли еще 0,7 BTC и 42 311,151079 USDT. В этом примере торговые ордера не размещаются, поэтому убыток по открытому ордеру не повлияет на уровень маржи и доступную маржу.
| Параметр | Заем 0,3 BTC | Дополнительный заем 0,7 BTC и 42 311,151079 USDT |
| Позиция | Обеспечение: 0,4 BTC Обязательство: 0,3 BTC | Обеспечение: 1,1 BTC, 42 311,151079 USDT Обязательство: 1 BTC, 42 311,151079 USDT |
| Стоимость обеспечения | = 0,4*50 000*1 20 000 USDT | = 1,1*50 000*1 + 42 311,151079 *1*1 = 97 311,151079 USDT |
| ∑(обязательство + проценты) | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT | = 1*50 000 + 42 311,151079*1 = 92 311,151079 USDT |
| Сумма чистого залога | = 20 000 - 15 000 = 5 000 USDT | = 97 311,151079 - 92 311,151079 = 5 000 USDT |
| ∑Убыток по открытому ордеру | = 0 (нет открытых ордеров) | = 0 (нет открытых ордеров) |
| Сумма поддерживающей маржи | = 15 000*2,50% = 375 | = 50 000*2,50% + 40 000*2,5% + 2311,151079*5,00% = 2365,55755395 |
| Сумма начальной маржи | = 15 000*5,27% = 790,5 | = 50 000*5,27% + 40 000*5,27% + 2311,151079*11,12% = 5000 |
| Доступная маржа | = Max(0, 5 000 - 0 - 790,5) = 4 209,5 | = Max(0, 5 000 - 0 - 5 000) = 0 |
| Уровень маржи | = (5 000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5 000 - 0) / 2365,55755395 = 2,1136 |
| Безопасный уровень маржи | 13,333 > пороговое значение маржин-колла Уровень маржи в норме | 2,136 > пороговое значение маржин-колла Уровень маржи в норме |
| Исходящий перевод | = (20 000 - 0) / 15 000 < 2 Перевод невозможен. | = (97 311,151079 - 0) / 92 311,151079 < 2 Перевод не возможен. |
| Уровень маржинального обеспечения (применимо к классическому режиму кросс-маржи) | Уровень маржинального обеспечения = 20 000 / 15 000 = 1,3333 | Уровень маржинального обеспечения = 97 311,151079 / 92 311,151079 = 1,0542 |
| Переход на классическую кросс-маржу (5x) | Да, поскольку полученный уровень маржинального обеспечения 1,333 после перехода больше, чем начальный коэффициент риска для 5X (1,25) | Нет, поскольку полученный уровень маржинального обеспечения 1,0542 после перехода меньше начального коэффициента риска для 5X (1,25) |
| Переход на классическую кросс-маржу (3x) | Нет, поскольку полученный уровень маржинального обеспечения 1,3333 после перехода меньше начального коэффициента риска для 3X (1,5) | Нет, поскольку полученный уровень маржинального обеспечения 1,0542 после перехода меньше начального коэффициента риска для 3X (1,5) |
Начиная с 10:00 (UTC) 21.01.2025 г., дисконт обеспечения будет учитываться при расчете уровня маржи. В связи с тем, что благодаря запуску кредитного плеча 20X на для режима кросс-маржи Pro стали доступны более высокие лимиты заимствований, стали необходимы более строгие меры для снижения рисков ликвидации, возникающих из-за большого неликвидного обеспечения. Поэтому дисконты на такое обеспечение вводятся для того, чтобы пользователи не занимали чрезмерно рискованные позиции. Узнать больше о коэффициенте обеспечения для каждого цифрового актива можно на этой странице.
Кроме того, размещение открытых ордеров, исполнение которых приводит к снижению стоимости обеспечения, будет учитываться при расчете уровня маржи. Ощутимая потеря стоимости обеспечения из-за таких ордеров известна как убыток по открытому ордеру и является результатом дисконта обеспечения, применяемого к активам, которые должны быть куплены по этим ордерам.
Чтобы такие ордера не приводили к более значительному, чем ожидалось, падению уровня маржи (что может привести к ликвидации), при размещении ордеров выполняется дополнительная проверка маржи. В ходе этой проверки ордера, которые приводят к отрицательной доступной марже, не могут быть размещены.
Наконец, если уровень маржи пользователя опустится ниже порога ликвидации при наличии убытков по открытым ордерам, система сначала отменит все открытые ордера, чтобы попытаться восстановить уровень маржи пользователя. Если уровень маржи пользователя станет выше порога ликвидации, это потенциально позволяет избежать ликвидации. Однако если уровень маржи останется ниже порога ликвидации, то процесс ликвидации возобновится.
Используя те же параметры уровней позиций, коэффициента обеспечения и индексной цены, которые были описаны в разделе выше, давайте рассмотрим, как размещение открытых ордеров может повлиять на расчеты уровня маржи и доступной маржи.
Примечание: параметры Уровни позиции, Коэффициент обеспечения и Индексная цена, используемые в этом примере, предназначены только для иллюстрации. Вам следует обратиться к разделам Уровни кросс-маржинальных позиций в режиме Pro и Коэффициент обеспечения кросс-маржи на страницеМаржинальные данные, чтобы посмотреть актуальные параметры.
Начав с 0,1 BTC в качестве залога, вы сначала заняли 0,3 BTC, а затем разместили ордер на продажу 0,3 BTC и на покупку 75 SOL:
| Параметр | Заем 0,3 BTC | Размещение открытого ордера на продажу 0,3 BTC и покупку 75 SOL |
| Позиция | Обеспечение: 0,4 BTC Обязательство: 0,3 BTC | Обеспечение: 0,4 BTC Обязательство: 0,3 BTC |
| Стоимость обеспечения | = 0,4*50 000*1 20 000 USDT | = 0,4*50 000*1 20 000 USDT |
| ∑(обязательство + проценты) | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT |
| Сумма чистого залога | = 20 000 - 15 000 = 5 000 USDT | = 20 000 - 15 000 = 5 000 USDT |
| ∑Убыток по открытому ордеру | = 0 (нет открытых ордеров) | = = max(0, залоговая стоимость 0,3 BTC для продажи - залоговая стоимость 75 SOL для покупки) Стоимость обеспечения 0,3 BTC = 0,3*50 000*1 = 15 000 Стоимость обеспечения 75 SOL = 50*200*0,8 = 25*200*0,5581 = 10 790,5 Убыток по открытому ордеру = max(0, 15 000 - 10 790,5) = 4 209,5 |
| Сумма поддерживающей маржи | = 15 000*2,50% = 375 | = 15 000*2,50% = 375 |
| Сумма начальной маржи | = 15 000*5,27% = 790,5 | = 15 000*5,27% = 790,5 |
| Доступная маржа | = Max(0, 5 000 - 0 - 790,5) = 4 209,5 | = max(0, 5 000 - 4 209,5 - 790,5) = 0 |
| Уровень маржи | = (5 000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5000 - 4209,5) / 375 = 2,108 |
| Безопасный уровень маржи | 13,333 > пороговое значение маржин-колла Уровень маржи в норме | 2,108 > пороговое значение маржин-колла Уровень маржи в норме |
В приведенном выше примере размещение ордера на продажу 0,3 BTC для покупки 75 SOL привело к убытку по открытому ордеру в размере 4 290,5, что снизило доступную маржу до 0. Это говорит нам о том, что мы достигли максимального количества SOL для размещения ордеров на покупку. Тем не менее, вы можете размещать ордера на покупку других токенов при условии, что эти ордера не приведут к дополнительным убыткам.
Кроме того, уровень маржи снизился с 13,333 до 2,108, что отражает влияние убытков по открытым ордерам, вызванных дисконтом залогового обеспечения. Как только ордер будет исполнен, убыток по открытому ордеру будет реализован, а стоимость обеспечения для этого аккаунта будет уменьшена, в результате чего уровень маржи составит 2,108.
Наконец, хотя в этом примере для иллюстрации влияния убытков по открытым ордерам используются дисконты обеспечения в размере 75 SOL, следует отметить, что фактические дисконты по активам в режиме кросс-маржи Pro обычно применяются к аккаунтам, на которых хранятся гораздо более крупные номинальные стоимости неликвидных активов. Таким образом, дисконт обеспечения и убытки по открытым ордерам с меньшей вероятностью затронут большую часть пользователей. Актуальные параметры см. в разделе «Коэффициент обеспечения кросс-маржи» на странице Маржинальные данные .
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках. Цены цифровых активов волатильны и подвержены высокому рыночному риску. Представленную информацию не стоит рассматривать как призыв или рекомендацию к покупке или продаже продукта в любой форме. Стоимость ваших инвестиций может упасть или вырасти, при этом вы можете не вернуть вложенную сумму. Использование кросс-маржи предполагает использование кредитного плеча более высокого уровня по сравнению с обычным маржинальным аккаунтом, что увеличивает потенциальные убытки при неблагоприятных рыночных условиях. Существует повышенный риск вынужденной ликвидации кросс-маржинальных позиций пользователя, что может привести к финансовым потерям. Комментарии и аналитические материалы не являются обязательствами или гарантиями со стороны Binance. Ответственность за инвестиционные решения лежит исключительно на вас, при этом Binance не несет ответственности за возможные убытки. Прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов. Инвестируйте в продукты, только если знакомы с ними и понимаете связанные с ними риски. Внимательно оцените свой инвестиционный опыт, финансовое состояние, цели инвестиций и допустимый уровень риска, а также проконсультируйтесь с независимым финансовым экспертом перед принятием инвестиционных решений. Этот материал не следует рассматривать как финансовую консультацию. Продукт может быть недоступен в некоторых странах и для определенных пользователей. Этот контент не предназначен для пользователей или стран, для которых действуют ограничения или запреты. Если вы хотите узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о риске. Информация о том, как защитить себя, есть на странице Ответственная торговля.
