Что такое ордера с BBO на Binance Futures и как их использовать

Что такое BBO

Лучшее бид-предложение (BBO) — это торговая функция, которая определяет лучшую доступную аск- и бид-цену в книге ордеров в любой момент времени. BBO позволяет пользователям Binance Futures быстро устанавливать цены лимитных ордеров, соответствующие текущей лучшей бид- и аск-цене, благодаря чему быстрее исполняются ордера и происходит сопоставление цен.

Как работают ордера с ВВО

Когда вы размещаете ордер с BBO, вы поручаете системе исполнить вашу сделку по лучшей доступной цене в книге ордеров. Лучшая цена определяется выбранным параметром BBO:

• [Контрагент 1] устанавливает цену ордера на уровне наилучшей доступной противоположной рыночной цены. Для ордера на покупку это будет самая низкая текущая аск-цена. Для ордера на продажу это будет самая высокая бид-цена.
• [Очередь 1] устанавливает цену вашего ордера на основе лучшей цены на той же стороне рынка, что и ваш ордер. Для ордера на покупку это будет самая высокая текущая бид-цена. Для ордера на продажу это будет минимальная аск-цена.
• [Контрагент 5] устанавливает цену ордера на уровне пятой лучшей доступной противоположной рыночной цены. Для ордера на покупку это будет пятая минимальная аск-цена. Для ордера на продажу это будет пятая по величине бид-цена.
• [Очередь 5] устанавливает ваш ордер по пятой лучшей цене на той же стороне рынка. Для ордера на покупку это будет пятая по величине бид-цена. Для ордера на продажу это будет пятая минимальная аск-цена.

Чем отличается BBO от других типов ордеров

Ордера с BBO автоматически корректируются по наилучшей доступной цене на момент размещения, а не по указанной вами. 

Ордера с BBO

• Динамическое ценообразование. Ордера с BBO динамически корректируются согласно лучшей доступной бид- и аск-цене во время размещения. Вы выбираете параметр BBO (например, [Контрагент 1] или [Очередь 1]), и система автоматически устанавливает цену ордера на основе лучшей текущей цены в книге ордеров.
• Частичное исполнение и оставшееся количество. Если ордер с BBO был исполнен частично по лучшей цене из-за ограниченного предложения, неисполненная часть остается открытой в книге ордеров по сопоставленной цене. Этим ордера с BBO отличаются от рыночных, так как для них действует не следующая доступная цена, а остается сопоставленная изначально.

Лимитные ордера (не с BBO)

• Фиксированная цена. Для лимитных ордеров (не с BBO) необходимо установить определенную цену для покупки (максимальную цену) или продажи (минимальную цену). Ордер будет исполнен, только если рыночная цена достигнет указанной или более выгодной цены.
• Отсутствие автоматической корректировки при размещении ордера. В отличие от лимитных ордеров с BBO, эти ордера не корректируются в соответствии с лучшими бид- и аск-ценами в книге ордеров автоматически при размещении.

Рыночные ордера

• Мгновенное исполнение по текущей цене. Рыночные ордера исполняются немедленно по текущей рыночной цене и не контролируют цену исполнения.
• Вероятность проскальзывания. У таких ордеров может произойти проскальзывание. Они могут исполняться по все более худшей цене.

Лимитные стоп-ордера:

• Логика активации и лимитов. Такие ордера активируются после достижения стоп-цены, а затем следуют логике лимитных ордеров.
• Интеграция BBO. С BBO после достижения стоп-цены лимитный ордер можно установить по лучшей доступной цене на текущий момент, а не по заранее определенной.

Уникальные особенности ордеров BBO:

• Сочетание скорости и контроля цен. Ордера с BBO сочетают в себе скорость рыночных ордеров и больший контроль над ценой исполнения, что приближает их к лимитным ордерам с точки зрения установки конкретной цены исполнения.
• Гибкость и скорость реагирования. Такие ордера гибкие и быстро реагируют на рыночные условия в реальном времени, что идеально подходит для быстро меняющихся рынков.

Как использовать BBO с лимитными ордерами и лимитными стоп-ордерами на Binance Futures

1. Лимитные ордера с BBO

Предположим, вы хотите открыть лонг-позицию в паре BTCUSDT на Binance Futures. Допустим, текущая лучшая аск-цена составляет 40 001 USDT, и вы планируете разместить лимитный ордер. Используя лимитный ордер, вы можете установить цену покупки на уровне 39 999 USDT с расчетом на то, что рынок достигнет этой отметки. 

Однако при использовании лимитного ордера с BBO с параметром [Контрагент 1] ваш ордер автоматически скорректируется согласно лучшей текущей аск-цене, и вы можете сразу же стать тейкером с ценой в 40 001 USDT. 

И наоборот, если вы выберете [Очередь 1], ордер может быть установлен по лучшей бид-цене, допустим, в 39 999 USDT, если разместить бид-ордер мейкера в верхней части книги ордеров. 

Параметры BBO позволяют быстро адаптироваться к рыночным условиям, используя текущее лучшее предложение или размещая конкурентоспособный бид.

2. Лимитные стоп-ордера с BBO

Стоп-лимит-ордера также могут использовать функцию бивалютных инвестиций. Когда активируется стоп-цена, биткоин устанавливает лимитный ордер по лучшей доступной цене на этот момент. Например, если вы установили стоп-цену для ордера на продажу и выбрали [Контрагент 1], при достижении стоп-цены ваш ордер будет сопоставлен с лучшей доступной бид-ценой и вы станете тейкером. 

Если вы выберете [Очередь 1], ваш ордер может быть размещен по немного более низкой бид-цене и вы станете мейкером. Такая гибкость имеет решающее значение для управления входами и выходами на рынке, особенно в условиях волатильности.

Преимущества ордеров с BBO

• Скорость. Ордера можно быстро размещать без необходимости тщательного анализа книги ордеров.
• Простота. Такие ордера упрощают процесс торговли, особенно для новых трейдеров, которые не знакомы со сложными торговыми стратегиями.
• Улучшение цены. Ордера с ВВО могут обеспечить более выгодные цены, особенно на быстро меняющемся рынке.
• Эффективность. Такие ордера подходят для трейдеров, которые хотят совершать сделки относительно текущей активности на рынке, не указывая фиксированную цену.

На что стоит обратить внимание при использовании ордеров с BBO

• Волатильность рынка. В периоды высокой волатильности лучшая доступная цена может очень быстро измениться, что может привести к исполнению по цене, отличной от ваших ожиданий.
• Ликвидность. На рынках с низкой ликвидностью спред между бид- и аск-ценой может быть шире, то есть наилучшая доступная цена может быть не так близка к рыночной, как на более ликвидных рынках.
• Проскальзывание. Существует риск проскальзывания ордеров с BBO, поскольку лучшая доступная цена может проскальзывать между моментом размещения ордера и моментом его исполнения.

Важно отметить, что между ценой размещения ордера и исполнения могут быть расхождения. Такие колебания часто связаны с задержкой между размещением ордера и его выполнением инструментом сопоставления ордеров. На быстро меняющихся рынках цены могут измениться за доли секунды, что приведет к разнице между предполагаемой ценой ордера, отображаемой в интерфейсе пользователя, и ценой, по которой ордер фактически был исполнен.

Обратите внимание, что параметр ваших ордеров с BBO не будет меняться независимо от того, как вы хотите просматривать книгу ордеров. Например, если настроить отображение агрегирования ордеров при больших размерах тиков, таких как 1, 10, 50 или 100, а не при стандартном размере тика 0,1, ваш ордер с BBO все равно будет размещен с точным интервалом в 0,1 тика. Это гарантирует, что ваш ордер всегда будет размещаться с наиболее точным и детальным ценообразованием, независимо от выбранных вами настроек отображения книги ордеров.