В соответствии с требованиями MiCA для пользователей из ЕЭЗ (Европейской экономической зоны) будут действовать определенные ограничения при работе с несанкционированными стейблкоинами. Дополнительная информация доступна здесь.
Опционы — это финансовые деривативы, которые предоставляют держателям право (но не обязывающий их) купить или продать базовый актив по заранее определенным параметрам цены и времени. Существует два типа опционных контрактов: колл и пут.
Покупка колл-опциона предоставляет держателю право, но не обязательство, купить базовый актив в согласованную дату и время.
В то же время пут-опцион дает держателю право, но не обязательство, продать базовый актив в согласованную дату и время.
Трейдеры обычно инициируют колл-опцион, когда ожидают роста цены базового актива, и пут-опцион, когда ожидают, что цена базового актива упадет.
Нажмите ниже, чтобы узнать больше о торговле опционами.
Символ опционного контракта содержит информацию о базовом активе, дате истечения срока действия, цене исполнения и типе опциона. Данные предоставляются следующим образом: Базовый актив-ГГММДД-Цена исполнения-Тип опциона.
Например, символ «ETH-221230-2000-C» означает колл-опцион Ethereum со страйк-ценой 2 000 USDT и датой истечения 30.12.2022 г.
Когда деривативный контракт исполняется, базовый криптоактив может быть куплен или продан по заранее определенной цене, которая называется страйк-ценой (или ценой исполнения).
Для колл-опционов цена исполнения — это цена, по которой покупатель опционного контракта может купить базовый криптоактив. Для пут-опционов цена исполнения — это цена, по которой базовый криптоактив может быть продан.
Расчетная цена является средним арифметическим индексной спотовой цены в течение 0,5 часа до времени истечения, как указано платформой.
Пример:
Контракт ETH-211230-2000-C рассчитывается 30.12.2021 г. в 08:00:00. Расчетная цена будет средним значением индексной цены ETH в период с 30.12.2021 г. 07:30:00 до 30.12.2021 г. 08:00:00.
Расчетная цена = 1/1 800 * (Цена_t1 + Цена_t2 + ...... + Цена_t1800)
Дата истечения (экспирации) — это последний день, когда покупатель опциона может реализовать его в соответствии с его условиями.
Премия — это торговая цена опционного контракта. Это сумма, выплачиваемая инвестором для получения права, но не обязательства, на исполнение опционного контракта.
Покупатели опционов приобретают это право у продавцов опционов по цене, называемой премией.
Стоимость премии меняется в зависимости от рыночных условий, таких как изменение цены базового актива и волатильность, и/или изменения времени до экспирации или процентных ставок.
Чем ближе страйк-цена опциона к цене базового актива, тем дороже премия опциона.
В настоящее время Binance предлагает трейдерам опционов только следующие лимитные ордера:
Как следует из названия, лимит — это стандартный лимитный ордер. Вы можете установить собственные лимитные цены покупки или продажи. Лимитный ордер будет исполнен только в том случае, если он совпадет с соответствующей ценой предложения/бид-ценой в книге ордеров. Обратите внимание, что все ордера, размещенные в книге ордеров, обрабатываются в порядке очереди.
Ордер с лучшим предложением (BBO) — это еще один тип лимитного ордера. Ордер на лимитную покупку автоматически размещается по текущей лучшей цене предложения, а ордер на лимитную продажу — по текущей лучшей бид-цене. В отличие от рыночного ордера, BBO не гарантирует исполнение. BBO помогает размещать лимитные ордера только по текущей лучшей бид-цене/цене предложения.
Чтобы открыть позицию, эквивалентную позиции на фьючерсах или споте, достаточно заплатить премию. Таким образом, более низкие требования к капиталу делают опционы отличным способом улучшить результаты трейдинга.
Колл-опцион — это контракт между двумя сторонами, согласно которому покупатель имеет право, но не обязанность, купить согласованное количество базового актива у продавца в определенное время (дата истечения) по предварительно установленной цене (страйк-цена). Покупатель выплачивает продавцу за это право премию, которая является ценой опциона.
На графике ниже показана схема выплат для покупателей колл-опционов Binance.
Пример колл-опциона
Предположим, вы приобрели колл-опцион на 1 ETH с датой истечения 1 апреля, страйк-ценой 2 000 USDT и премией (ценой опциона) 10 USDT. Это означает, что у вас есть право, но не обязанность, купить 1 ETH за 2 000 USDT 1 апреля.
Цена ETH достигает 2 020 USDT 1 апреля, и вы решаете исполнить свой контракт колл-опциона. Вы можете купить 1 ETH у продавца колл-опциона, заплатив страйк-цену в 2 000 USDT, и продать его по индексной цене на спотовом рынке за 2 020 USDT. Binance автоматически выполняет все расчеты после вашего подтверждения.
Предположим, что расчетная цена ETH 1 апреля составляет 2 020 USDT.
На дату расчета ваша чистая прибыль составит:
Выплата = 2 020 USDT (расчетная цена) – 2 000 USDT (страйк-цена) = 20 USDT
Комиссия за исполнение = минимум [ставка комиссии за исполнение * расчетная цена * единица контракта, 10% * стоимость опциона] * размер позиции = минимум [0,015% * 2 020, 10% * 20] = 0,303 USDT
Чистая прибыль = 20 USDT (выплата) – 10 USDT (премия) – 0,303 USDT (комиссия за исполнение) = 9 697 USDT
В общем случае выплата покупателю колл-опциона при его реализации составляет: максимум (расчетная цена ‑ страйк-цена, 0) * единица контракта * размер позиции
Пут-опцион — это контракт между двумя сторонами, согласно которому покупатель имеет право, но не обязанность, продать согласованное количество базового актива продавцу в заранее установленное время (дата истечения) по заранее определенной цене (страйк-цена). Покупатель выплачивает продавцу за это право премию, которая является ценой опциона.
На графике ниже показана схема выплат для покупателей пут-опционов Binance.
Пример пут-опциона
Предположим, вы приобрели пут-опцион на 1 ETH с датой истечения 1 апреля, страйк-ценой 2 000 USDT и премией (ценой опциона) 10 USDT. Это означает, что у вас есть право, но не обязанность, продать 1 ETH за 2 000 USDT 1 апреля.
Цена ETH падает до 1 980 USDT 1 апреля, и вы решаете воспользоваться своим пут-опционом. Вы можете купить базовый актив ETH на спотовом рынке по индексной цене 1 980 USDT и продать его продавцу пут-опциона по согласованной страйк-цене 2 000 USDT. Binance автоматически выполняет все расчеты после вашего подтверждения.
Ваша чистая прибыль составит:
Выплата = 2 000 USDT (страйк-цена) – 1 980 USDT (индексная цена спотового рынка) = 20 USDT
Комиссия за исполнение = минимум [комиссия за исполнение * расчетная цена * единица контракта, 10% * стоимость опциона] * размер позиции = 10% от стоимости опциона или 0,015% * страйк-цена (в зависимости от того, что меньше) = минимум [0,015% * 1 980, 10% * 20] = 0,297 USDT
Чистая прибыль = 20 USDT (выплата) – 10 USDT (премия) – 0,2973 USDT (комиссия за исполнение) = 9 703 USDT
В общем случае выплата покупателю пут-опциона в день исполнения составляет: максимум (страйк-цена - индексная цена спотового рынка, 0) * единица контракта * размер позиции
Разные стратегии торговли опционами основаны на различных комбинациях коллов и путов. Простейшими примерами таких стратегий являются стрэдл и стрэнгл.
Стрэдл предполагает покупку колл- и пут-опциона на один и тот же актив с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения. Это позволяет трейдеру получать прибыль, если актив движется достаточно далеко в любом направлении. Иными словами, трейдер делает ставку на волатильность.
На графике ниже показана схема выплат для покупателей стрэддл-опционов.
Стрэнгл похож на стрэдл и предполагает покупку колл- и пут-опциона на один и тот же базовый актив с одинаковыми датами истечения.
Разница заключается в том, что страйк-цена колл- и пут-опциона не является одинаковой. Такая разница в страйк-цене обычно делает стратегию стрэнгл более дешевой.
На графике ниже показана схема выплат для покупателей стрэнгл-опционов.
Дополнительную информацию можно найти на странице часто задаваемых вопросов об опционах Binance.
