Jestine stop
69 Публикации
Jestine stop
Отправить жалобу
Заблокировать пользователя
Открытая сделка
Трейдер с частыми сделками
5.3 г
5 подписок(и/а)
25 подписчиков(а)
56 понравилось
1 Значки
Посты
Портфель
·
--
$JCT , почему я всё время промахиваюсь даже по монстрам 😭
$JCT , почему я всё время промахиваюсь даже по монстрам 😭
33
14
3.6k
·
--
Статья
См. перевод
存储股跌 23%，内存涨 286%这组数我看了三遍，还是觉得不对劲。
SK 海力士五个交易日跌 23.4%，三星电子跌 14.5%，SanDisk（SNDK）跌 13.3%，美光跌 12.1%。同一周，DDR4 颗粒现货价从 12 美元涨到 46.3 美元——11 个月，286%。
价格在涨，股价在跌。谁错了？
先看跌得有多整齐。
截至 10 月 19 日收盘，过去五个交易日：SK 海力士 -23.4%，三星电子 -14.5%，SanDisk -13.3%，美光 -12.1%，费城半导体指数 -10.0%，英伟达 -5.3%。
单看 SNDK 的日线更清楚：10 月 9 日收 1581.82，10 月 16 日收 1299.30，五个交易日 -17.86%。10 月 15 日那天，它从 1276 的低点拉回 1394，成交额 185 亿；第二天又跌 6.85%。10 月 19 日反弹 5.53%，收 1371.12，仍比 10 月 9 日低 13.3%。
一周跌的，一周半分都没收回。
再看同一周基本面在干什么。
DDR4 现货：2025 年 11 月 12 美元，2026 年 10 月 46.32 美元。巴克莱的数据，10 月 DDR4 合约价环比还涨 4%，三个月累计 24%；DDR5 环比 3%、累计 20%，现货月涨 8%。
服务器内存更直接：64GB RDIMM 从 2025 年三季度的 255 美元，四季度 450，2026 年 3 月约 700。
HBM 那边，三星给客户的 2027 年 HBM4 报价是每 Gb 4 美元中高价位，是 HBM3E（约 1.5 美元）的三倍以上。TrendForce 预测 2027 年 HBM 均价还要涨 121%。
KeyBanc 在亚洲走了一圈之后给的口径：2026 年四季度 DRAM 环比涨 15% 到 20%，NAND 涨 20%；2027 年一季度 HBM 环比可能涨八成到一倍。
这不是"增速放缓"，这是"涨价在加速"。
所以跌的由头是什么？
是长鑫。
10 月中旬，长鑫公布了 4F² 架构的进展，市场立刻把它读成"供给冲击"——中国厂要大幅扩产，三寡头的定价权要被打破，这轮涨价周期提前结束。
我翻了一下这个逻辑的支撑数据，站不太住。
长鑫现在全球 DRAM 份额 9.9%，排第四。它的 HBM3E 预计 2027 年量产，比韩国厂落后三到四年。高盛算过产能：2026 年底 29 万片/月，2028 年底 51.3 万片/月，两年增 77%——这个数字不假。但高盛同时说，到 2028 年长鑫也只能满足中国 DRAM 需求的约 50%、HBM 需求的约 40%。而且先进制程的 EUV 拿不到，4F² 的技术影响被市场高估了。
UBS 说它的技术相对不成熟，Jefferies 直接质疑量产能力。
一句话：市场拿 2028 年的产能，砸了 2026 年的股价。
把供需账摊开，缺口反而在扩大。
花旗的测算：2027 年全球 DRAM 需求同比 +30.2%，供给 +18.8%，供需比从 2026 年的 +0.5% 掉到 -8.7%，2028 年进一步到 -9.7%，缺口峰值出现在 2027 年四季度，13.9%。
为什么缺口这么大？因为 HBM 是个吃晶圆的怪物。同样容量的 HBM，消耗的晶圆量约为传统 DRAM 的三倍。HBM 在 DRAM 晶圆投片里的占比，2025 年还是个位数，2026 年约 22%，2027 年约 30%。头部厂商超过 80% 的先进产能压在 HBM 和 DDR5 上，DDR4 已经被三巨头停接单、停产。
Gartner 的预测更干脆：2026 年全球存储营收 8373 亿美元，占 1.56 万亿美元半导体市场的 54%。2025 年这个比例是 27%。
存储正在从周期品，变成 AI 的基础资源。
再看需求端到底是真是假。
我原来最怀疑的是"需求"两个字是不是被拿来当涨价借口。但有一类数据不太像投机：长约。
惠普、戴尔的供应协议已经延长到 2031 年，谷歌在谈覆盖到 2035 年的协议。SNDK 手上 10 份新协议，价值至少 939 亿美元，四年以上展望期。美光的战略客户协议从二季度 16 个增加到三季度 26 个。
投机盘不会签十年的协议。
另一面也得说，不然就是吹票。
空头的理由不是没道理：
2026 年三季度，全球智能手机出货同比 -20%，2012 年以来同期新低。存储涨价正在从供给侧往下游传。DRAM 和 NAND 的组合成本涨幅累计 340%，已经超过部分顶级 SoC 的价格。KeyBanc 预计 2027 年 PC 和手机能拿到的内存供应会减少 20% 到 30%。
还有 AI 这一侧的融资。CoreWeave 的借款安排被拿出来审视之后，市场开始怀疑数据中心的扩张速度能不能持续。这是杀估值最有效的一刀——不是质疑需求，是质疑"买单的钱从哪来"。
三星三季度营业利润同比涨了近 8 倍，创纪录，股价照样跌。
市场问的不是"赚了多少"，是"还能赚多久"。
说句实话，我拿不准的有两处。
第一，AI 资本开支的融资链。这一轮存储需求里，数据中心占的比重比过去任何一轮都高。如果融资成本继续往上，云厂商的采购节奏会不会突然刹车？这个变量不在存储厂手里，在利率手里。10 月 29 日凌晨美联储的决议，某种程度上也在给存储股定价。
第二，SNDK 的毛利率。它上个季度非 GAAP 毛利率 84.6%，去年同期是 26.4%。这个数字好得不像制造业。10 月 29 日财报的指引给的是 83% 到 85%，能不能守住，是判断"涨价传导到利润"还是"涨价一次性入账"的分水岭。
我的判断：这轮跌的不是基本面，是叙事太满加估值透支。
涨价是真的，长约是真的，缺口扩大也是真的。但股价在三个月前就把这些定了价。市场现在提前交易的，是两个三年后才会验证的变量——中国供给和 AI 融资。
真正的分歧不在"现在好不好"，在"好多久"。
验证信号我盯四个：
西部数据 10 月 22 日、SNDK 10 月 29 日的财报，指引能不能证实 AI 内存需求没转弱；
SNDK 毛利率能不能守住 83% 到 85%；
DDR5 合约价 11 月是不是继续环比上涨；
韩股能不能止跌、外资有没有回流三星和 SK 海力士。
证伪信号也四个：
DDR5 现货价连续两周下跌并且跌破合约价；
长鑫宣布的扩产计划大幅超出市场预期；
北美云厂商下调 AI 资本开支指引；
SNDK 财报里开始出现"定价压力"或"库存上升"的字眼。
四条里出现两条，这轮就不是回调。
最后说一句持仓上的事。
我不在这个位置追高，也不做空。价格和价值现在差得太远，两边都容易被打脸。等 10 月 29 日那天，让财报说话。
在那之前，所有的分析都是猜。
以上只是我看盘和读财报的过程记录，不构成投资建议。半导体是强周期行业，周期股的高点，往往出现在利润最好的时候。
$SNDK
SNDK #半导体 #存储芯片 #HBM #NAND #币安广场
存储股跌 23%，内存涨 286%
这组数我看了三遍，还是觉得不对劲。
SK 海力士五个交易日跌 23.4%，三星电子跌 14.5%，SanDisk（SNDK）跌 13.3%，美光跌 12.1%。同一周，DDR4 颗粒现货价从 12 美元涨到 46.3 美元——11 个月，286%。
价格在涨，股价在跌。谁错了？
先看跌得有多整齐。
截至 10 月 19 日收盘，过去五个交易日：SK 海力士 -23.4%，三星电子 -14.5%，SanDisk -13.3%，美光 -12.1%，费城半导体指数 -10.0%，英伟达 -5.3%。
单看 SNDK 的日线更清楚：10 月 9 日收 1581.82，10 月 16 日收 1299.30，五个交易日 -17.86%。10 月 15 日那天，它从 1276 的低点拉回 1394，成交额 185 亿；第二天又跌 6.85%。10 月 19 日反弹 5.53%，收 1371.12，仍比 10 月 9 日低 13.3%。
一周跌的，一周半分都没收回。
再看同一周基本面在干什么。
DDR4 现货：2025 年 11 月 12 美元，2026 年 10 月 46.32 美元。巴克莱的数据，10 月 DDR4 合约价环比还涨 4%，三个月累计 24%；DDR5 环比 3%、累计 20%，现货月涨 8%。
服务器内存更直接：64GB RDIMM 从 2025 年三季度的 255 美元，四季度 450，2026 年 3 月约 700。
HBM 那边，三星给客户的 2027 年 HBM4 报价是每 Gb 4 美元中高价位，是 HBM3E（约 1.5 美元）的三倍以上。TrendForce 预测 2027 年 HBM 均价还要涨 121%。
KeyBanc 在亚洲走了一圈之后给的口径：2026 年四季度 DRAM 环比涨 15% 到 20%，NAND 涨 20%；2027 年一季度 HBM 环比可能涨八成到一倍。
这不是"增速放缓"，这是"涨价在加速"。
所以跌的由头是什么？
是长鑫。
10 月中旬，长鑫公布了 4F² 架构的进展，市场立刻把它读成"供给冲击"——中国厂要大幅扩产，三寡头的定价权要被打破，这轮涨价周期提前结束。
我翻了一下这个逻辑的支撑数据，站不太住。
长鑫现在全球 DRAM 份额 9.9%，排第四。它的 HBM3E 预计 2027 年量产，比韩国厂落后三到四年。高盛算过产能：2026 年底 29 万片/月，2028 年底 51.3 万片/月，两年增 77%——这个数字不假。但高盛同时说，到 2028 年长鑫也只能满足中国 DRAM 需求的约 50%、HBM 需求的约 40%。而且先进制程的 EUV 拿不到，4F² 的技术影响被市场高估了。
UBS 说它的技术相对不成熟，Jefferies 直接质疑量产能力。
一句话：市场拿 2028 年的产能，砸了 2026 年的股价。
把供需账摊开，缺口反而在扩大。
花旗的测算：2027 年全球 DRAM 需求同比 +30.2%，供给 +18.8%，供需比从 2026 年的 +0.5% 掉到 -8.7%，2028 年进一步到 -9.7%，缺口峰值出现在 2027 年四季度，13.9%。
为什么缺口这么大？因为 HBM 是个吃晶圆的怪物。同样容量的 HBM，消耗的晶圆量约为传统 DRAM 的三倍。HBM 在 DRAM 晶圆投片里的占比，2025 年还是个位数，2026 年约 22%，2027 年约 30%。头部厂商超过 80% 的先进产能压在 HBM 和 DDR5 上，DDR4 已经被三巨头停接单、停产。
Gartner 的预测更干脆：2026 年全球存储营收 8373 亿美元，占 1.56 万亿美元半导体市场的 54%。2025 年这个比例是 27%。
存储正在从周期品，变成 AI 的基础资源。
再看需求端到底是真是假。
我原来最怀疑的是"需求"两个字是不是被拿来当涨价借口。但有一类数据不太像投机：长约。
惠普、戴尔的供应协议已经延长到 2031 年，谷歌在谈覆盖到 2035 年的协议。SNDK 手上 10 份新协议，价值至少 939 亿美元，四年以上展望期。美光的战略客户协议从二季度 16 个增加到三季度 26 个。
投机盘不会签十年的协议。
另一面也得说，不然就是吹票。
空头的理由不是没道理：
2026 年三季度，全球智能手机出货同比 -20%，2012 年以来同期新低。存储涨价正在从供给侧往下游传。DRAM 和 NAND 的组合成本涨幅累计 340%，已经超过部分顶级 SoC 的价格。KeyBanc 预计 2027 年 PC 和手机能拿到的内存供应会减少 20% 到 30%。
还有 AI 这一侧的融资。CoreWeave 的借款安排被拿出来审视之后，市场开始怀疑数据中心的扩张速度能不能持续。这是杀估值最有效的一刀——不是质疑需求，是质疑"买单的钱从哪来"。
三星三季度营业利润同比涨了近 8 倍，创纪录，股价照样跌。
市场问的不是"赚了多少"，是"还能赚多久"。
说句实话，我拿不准的有两处。
第一，AI 资本开支的融资链。这一轮存储需求里，数据中心占的比重比过去任何一轮都高。如果融资成本继续往上，云厂商的采购节奏会不会突然刹车？这个变量不在存储厂手里，在利率手里。10 月 29 日凌晨美联储的决议，某种程度上也在给存储股定价。
第二，SNDK 的毛利率。它上个季度非 GAAP 毛利率 84.6%，去年同期是 26.4%。这个数字好得不像制造业。10 月 29 日财报的指引给的是 83% 到 85%，能不能守住，是判断"涨价传导到利润"还是"涨价一次性入账"的分水岭。
我的判断：这轮跌的不是基本面，是叙事太满加估值透支。
涨价是真的，长约是真的，缺口扩大也是真的。但股价在三个月前就把这些定了价。市场现在提前交易的，是两个三年后才会验证的变量——中国供给和 AI 融资。
真正的分歧不在"现在好不好"，在"好多久"。
验证信号我盯四个：
西部数据 10 月 22 日、SNDK 10 月 29 日的财报，指引能不能证实 AI 内存需求没转弱；
SNDK 毛利率能不能守住 83% 到 85%；
DDR5 合约价 11 月是不是继续环比上涨；
韩股能不能止跌、外资有没有回流三星和 SK 海力士。
证伪信号也四个：
DDR5 现货价连续两周下跌并且跌破合约价；
长鑫宣布的扩产计划大幅超出市场预期；
北美云厂商下调 AI 资本开支指引；
SNDK 财报里开始出现"定价压力"或"库存上升"的字眼。
四条里出现两条，这轮就不是回调。
最后说一句持仓上的事。
我不在这个位置追高，也不做空。价格和价值现在差得太远，两边都容易被打脸。等 10 月 29 日那天，让财报说话。
在那之前，所有的分析都是猜。
以上只是我看盘和读财报的过程记录，不构成投资建议。半导体是强周期行业，周期股的高点，往往出现在利润最好的时候。
$SNDK
SNDK #半导体 #存储芯片 #HBM #NAND #币安广场
SK 海力士五个交易日跌 23.4%，三星电子跌 14.5%，SanDisk（SNDK）跌 13.3%，美光跌 12.1%。同一周，DDR4 颗粒现货价从 12 美元涨到 46.3 美元——11 个月，286%。
价格在涨，股价在跌。谁错了？
先看跌得有多整齐。
截至 10 月 19 日收盘，过去五个交易日：SK 海力士 -23.4%，三星电子 -14.5%，SanDisk -13.3%，美光 -12.1%，费城半导体指数 -10.0%，英伟达 -5.3%。
单看 SNDK 的日线更清楚：10 月 9 日收 1581.82，10 月 16 日收 1299.30，五个交易日 -17.86%。10 月 15 日那天，它从 1276 的低点拉回 1394，成交额 185 亿；第二天又跌 6.85%。10 月 19 日反弹 5.53%，收 1371.12，仍比 10 月 9 日低 13.3%。
一周跌的，一周半分都没收回。
再看同一周基本面在干什么。
DDR4 现货：2025 年 11 月 12 美元，2026 年 10 月 46.32 美元。巴克莱的数据，10 月 DDR4 合约价环比还涨 4%，三个月累计 24%；DDR5 环比 3%、累计 20%，现货月涨 8%。
服务器内存更直接：64GB RDIMM 从 2025 年三季度的 255 美元，四季度 450，2026 年 3 月约 700。
HBM 那边，三星给客户的 2027 年 HBM4 报价是每 Gb 4 美元中高价位，是 HBM3E（约 1.5 美元）的三倍以上。TrendForce 预测 2027 年 HBM 均价还要涨 121%。
KeyBanc 在亚洲走了一圈之后给的口径：2026 年四季度 DRAM 环比涨 15% 到 20%，NAND 涨 20%；2027 年一季度 HBM 环比可能涨八成到一倍。
这不是"增速放缓"，这是"涨价在加速"。
所以跌的由头是什么？
是长鑫。
10 月中旬，长鑫公布了 4F² 架构的进展，市场立刻把它读成"供给冲击"——中国厂要大幅扩产，三寡头的定价权要被打破，这轮涨价周期提前结束。
我翻了一下这个逻辑的支撑数据，站不太住。
长鑫现在全球 DRAM 份额 9.9%，排第四。它的 HBM3E 预计 2027 年量产，比韩国厂落后三到四年。高盛算过产能：2026 年底 29 万片/月，2028 年底 51.3 万片/月，两年增 77%——这个数字不假。但高盛同时说，到 2028 年长鑫也只能满足中国 DRAM 需求的约 50%、HBM 需求的约 40%。而且先进制程的 EUV 拿不到，4F² 的技术影响被市场高估了。
UBS 说它的技术相对不成熟，Jefferies 直接质疑量产能力。
一句话：市场拿 2028 年的产能，砸了 2026 年的股价。
把供需账摊开，缺口反而在扩大。
花旗的测算：2027 年全球 DRAM 需求同比 +30.2%，供给 +18.8%，供需比从 2026 年的 +0.5% 掉到 -8.7%，2028 年进一步到 -9.7%，缺口峰值出现在 2027 年四季度，13.9%。
为什么缺口这么大？因为 HBM 是个吃晶圆的怪物。同样容量的 HBM，消耗的晶圆量约为传统 DRAM 的三倍。HBM 在 DRAM 晶圆投片里的占比，2025 年还是个位数，2026 年约 22%，2027 年约 30%。头部厂商超过 80% 的先进产能压在 HBM 和 DDR5 上，DDR4 已经被三巨头停接单、停产。
Gartner 的预测更干脆：2026 年全球存储营收 8373 亿美元，占 1.56 万亿美元半导体市场的 54%。2025 年这个比例是 27%。
存储正在从周期品，变成 AI 的基础资源。
再看需求端到底是真是假。
我原来最怀疑的是"需求"两个字是不是被拿来当涨价借口。但有一类数据不太像投机：长约。
惠普、戴尔的供应协议已经延长到 2031 年，谷歌在谈覆盖到 2035 年的协议。SNDK 手上 10 份新协议，价值至少 939 亿美元，四年以上展望期。美光的战略客户协议从二季度 16 个增加到三季度 26 个。
投机盘不会签十年的协议。
另一面也得说，不然就是吹票。
空头的理由不是没道理：
2026 年三季度，全球智能手机出货同比 -20%，2012 年以来同期新低。存储涨价正在从供给侧往下游传。DRAM 和 NAND 的组合成本涨幅累计 340%，已经超过部分顶级 SoC 的价格。KeyBanc 预计 2027 年 PC 和手机能拿到的内存供应会减少 20% 到 30%。
还有 AI 这一侧的融资。CoreWeave 的借款安排被拿出来审视之后，市场开始怀疑数据中心的扩张速度能不能持续。这是杀估值最有效的一刀——不是质疑需求，是质疑"买单的钱从哪来"。
三星三季度营业利润同比涨了近 8 倍，创纪录，股价照样跌。
市场问的不是"赚了多少"，是"还能赚多久"。
说句实话，我拿不准的有两处。
第一，AI 资本开支的融资链。这一轮存储需求里，数据中心占的比重比过去任何一轮都高。如果融资成本继续往上，云厂商的采购节奏会不会突然刹车？这个变量不在存储厂手里，在利率手里。10 月 29 日凌晨美联储的决议，某种程度上也在给存储股定价。
第二，SNDK 的毛利率。它上个季度非 GAAP 毛利率 84.6%，去年同期是 26.4%。这个数字好得不像制造业。10 月 29 日财报的指引给的是 83% 到 85%，能不能守住，是判断"涨价传导到利润"还是"涨价一次性入账"的分水岭。
我的判断：这轮跌的不是基本面，是叙事太满加估值透支。
涨价是真的，长约是真的，缺口扩大也是真的。但股价在三个月前就把这些定了价。市场现在提前交易的，是两个三年后才会验证的变量——中国供给和 AI 融资。
真正的分歧不在"现在好不好"，在"好多久"。
验证信号我盯四个：
西部数据 10 月 22 日、SNDK 10 月 29 日的财报，指引能不能证实 AI 内存需求没转弱；
SNDK 毛利率能不能守住 83% 到 85%；
DDR5 合约价 11 月是不是继续环比上涨；
韩股能不能止跌、外资有没有回流三星和 SK 海力士。
证伪信号也四个：
DDR5 现货价连续两周下跌并且跌破合约价；
长鑫宣布的扩产计划大幅超出市场预期；
北美云厂商下调 AI 资本开支指引；
SNDK 财报里开始出现"定价压力"或"库存上升"的字眼。
四条里出现两条，这轮就不是回调。
最后说一句持仓上的事。
我不在这个位置追高，也不做空。价格和价值现在差得太远，两边都容易被打脸。等 10 月 29 日那天，让财报说话。
在那之前，所有的分析都是猜。
以上只是我看盘和读财报的过程记录，不构成投资建议。半导体是强周期行业，周期股的高点，往往出现在利润最好的时候。
$SNDK
SNDK #半导体 #存储芯片 #HBM #NAND #币安广场
265
·
--
Статья
Инфляция дважды ударила по BTC. Он устоял, но деньги уже ушлиЕсли смотреть только на один показатель, я бы выбрал объём торгов.
15 октября дневной объём торгов BTC на спотовом рынке Binance составил 1,837 млрд USDT. 17 октября — 574 млн.
За два дня — минус 69%.
За одну и ту же неделю в США подряд вышли два показателя инфляции — каждый оказался выше предыдущего. Я заново выстроил события этой недели по датам.
14 октября, среда. Годовая инфляция в США по индексу CPI за сентябрь составила 3,7%, базовый CPI вырос на 0,33% в месячном выражении — второй месяц подряд показатели остаются высокими.
В тот день BTC закрылся на отметке 81 682, потеряв 1,79%.
15 октября, четверг. Годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%: это самый большой скачок с марта 2022 года. В сентябре цены на бензин выросли на 9,1% за месяц — один этот компонент обеспечил более половины месячного роста CPI.
Инфляция дважды ударила по BTC. Он устоял, но деньги уже ушли
Если смотреть только на один показатель, я бы выбрал объём торгов.
15 октября дневной объём торгов BTC на спотовом рынке Binance составил 1,837 млрд USDT. 17 октября — 574 млн.
За два дня — минус 69%.
За одну и ту же неделю в США подряд вышли два показателя инфляции — каждый оказался выше предыдущего. Я заново выстроил события этой недели по датам.
14 октября, среда. Годовая инфляция в США по индексу CPI за сентябрь составила 3,7%, базовый CPI вырос на 0,33% в месячном выражении — второй месяц подряд показатели остаются высокими.
В тот день BTC закрылся на отметке 81 682, потеряв 1,79%.
15 октября, четверг. Годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%: это самый большой скачок с марта 2022 года. В сентябре цены на бензин выросли на 9,1% за месяц — один этот компонент обеспечил более половины месячного роста CPI.
15 октября дневной объём торгов BTC на спотовом рынке Binance составил 1,837 млрд USDT. 17 октября — 574 млн.
За два дня — минус 69%.
За одну и ту же неделю в США подряд вышли два показателя инфляции — каждый оказался выше предыдущего. Я заново выстроил события этой недели по датам.
14 октября, среда. Годовая инфляция в США по индексу CPI за сентябрь составила 3,7%, базовый CPI вырос на 0,33% в месячном выражении — второй месяц подряд показатели остаются высокими.
В тот день BTC закрылся на отметке 81 682, потеряв 1,79%.
15 октября, четверг. Годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%: это самый большой скачок с марта 2022 года. В сентябре цены на бензин выросли на 9,1% за месяц — один этот компонент обеспечил более половины месячного роста CPI.
1
123
·
--
Статья
Рост на 4,8%, а открытый интерес снизился на 3,6%#ake Сразу к выводу: на этом росте плечо не подключилось.
Я выстроил в ряд ставки за 8 периодов: 0,50, 0,50, 0,50, 1,47, 0,89, 0,92, 0,97 — и в итоге снова 0,50. В середине ставка подскочила, а потом вернулась обратно.
Меня остановило не это. А открытый интерес: за 12 часов — минус 3,6%.
Цена растёт, а плечо сокращается. Эти два показателя не должны двигаться так.
Ставка положительная: лонги платят шортам. Но насколько мало 0,50 б.п.? Всего пять десятитысячных каждые 8 часов — держать лонг почти ничего не стоит.
Такие низкие издержки говорят о двух вещах: держатели позиций не торопятся, и никто не готов переплачивать ни копейки, чтобы набрать позицию.
Рост на 4,8%, а открытый интерес снизился на 3,6%
#ake Сразу к выводу: на этом росте плечо не подключилось.
Я выстроил в ряд ставки за 8 периодов: 0,50, 0,50, 0,50, 1,47, 0,89, 0,92, 0,97 — и в итоге снова 0,50. В середине ставка подскочила, а потом вернулась обратно.
Меня остановило не это. А открытый интерес: за 12 часов — минус 3,6%.
Цена растёт, а плечо сокращается. Эти два показателя не должны двигаться так.
Ставка положительная: лонги платят шортам. Но насколько мало 0,50 б.п.? Всего пять десятитысячных каждые 8 часов — держать лонг почти ничего не стоит.
Такие низкие издержки говорят о двух вещах: держатели позиций не торопятся, и никто не готов переплачивать ни копейки, чтобы набрать позицию.
Я выстроил в ряд ставки за 8 периодов: 0,50, 0,50, 0,50, 1,47, 0,89, 0,92, 0,97 — и в итоге снова 0,50. В середине ставка подскочила, а потом вернулась обратно.
Меня остановило не это. А открытый интерес: за 12 часов — минус 3,6%.
Цена растёт, а плечо сокращается. Эти два показателя не должны двигаться так.
Ставка положительная: лонги платят шортам. Но насколько мало 0,50 б.п.? Всего пять десятитысячных каждые 8 часов — держать лонг почти ничего не стоит.
Такие низкие издержки говорят о двух вещах: держатели позиций не торопятся, и никто не готов переплачивать ни копейки, чтобы набрать позицию.
115
·
--
Статья
За те же три дня серебро упало на 7.8%, а биткоин вырос на 0.47%Я составил сравнительную таблицу и свёл в неё цены закрытия по нескольким активам. Результат меня немного удивил.
Сначала посмотрим на три дня. Один и тот же период — с 12 по 15 октября:
Непрерывный контракт на серебро в Шанхае: 14816 → 13660, снижение на 7.80%.
CSI 300: 4287.98 → 4166.01, снижение на 2.85%.
Индекс Shanghai Composite: 3797.24 → 3707.48, снижение на 2.36%.
Непрерывный контракт на золото в Шанхае: 905.52 → 893.60, снижение на 1.32%.
Контракт BTC: 81813.4 → 82195.4, рост на 0.47%.
Все четыре традиционных актива упали. Биткоин оказался единственным, кто вырос.
Но словам «единственный, кто вырос» совсем не стоит радоваться.
За те же три дня серебро упало на 7.8%, а биткоин вырос на 0.47%
Я составил сравнительную таблицу и свёл в неё цены закрытия по нескольким активам. Результат меня немного удивил.
Сначала посмотрим на три дня. Один и тот же период — с 12 по 15 октября:
Непрерывный контракт на серебро в Шанхае: 14816 → 13660, снижение на 7.80%.
CSI 300: 4287.98 → 4166.01, снижение на 2.85%.
Индекс Shanghai Composite: 3797.24 → 3707.48, снижение на 2.36%.
Непрерывный контракт на золото в Шанхае: 905.52 → 893.60, снижение на 1.32%.
Контракт BTC: 81813.4 → 82195.4, рост на 0.47%.
Все четыре традиционных актива упали. Биткоин оказался единственным, кто вырос.
Но словам «единственный, кто вырос» совсем не стоит радоваться.
Сначала посмотрим на три дня. Один и тот же период — с 12 по 15 октября:
Непрерывный контракт на серебро в Шанхае: 14816 → 13660, снижение на 7.80%.
CSI 300: 4287.98 → 4166.01, снижение на 2.85%.
Индекс Shanghai Composite: 3797.24 → 3707.48, снижение на 2.36%.
Непрерывный контракт на золото в Шанхае: 905.52 → 893.60, снижение на 1.32%.
Контракт BTC: 81813.4 → 82195.4, рост на 0.47%.
Все четыре традиционных актива упали. Биткоин оказался единственным, кто вырос.
Но словам «единственный, кто вырос» совсем не стоит радоваться.
77
·
--
Статья
Рост на 12%, 59% крупных игроков в шорте — но это не шорт-сквизЯ пробежался глазами по списку лидеров роста. ZEC прибавил 12%, но, честно говоря, эта цифра меня не зацепила.
Меня зацепила соседняя колонка: соотношение лонг/шорт у крупных трейдеров — 0,70.
Я ещё немного понаблюдал, потом снова открыл данные по открытому интересу и сопоставил их с этой цифрой. Картина изменилась.
Сначала посмотрим на данные.
Текущая цена ZEC — $1223.93, за 24 часа рост составил 12,07%.
14 октября дневной объём торгов составил 1,96 млрд долларов. 15 октября — 2,31 млрд, рост на 18%.
Число сделок выросло с 5,06 млн до 6,78 млн — менее чем на 40%.
Цена выросла с 1146.98 до 1220.97, диапазон составил 1070.32–1253.75.
Рост на 12%, 59% крупных игроков в шорте — но это не шорт-сквиз
Я пробежался глазами по списку лидеров роста. ZEC прибавил 12%, но, честно говоря, эта цифра меня не зацепила.
Меня зацепила соседняя колонка: соотношение лонг/шорт у крупных трейдеров — 0,70.
Я ещё немного понаблюдал, потом снова открыл данные по открытому интересу и сопоставил их с этой цифрой. Картина изменилась.
Сначала посмотрим на данные.
Текущая цена ZEC — $1223.93, за 24 часа рост составил 12,07%.
14 октября дневной объём торгов составил 1,96 млрд долларов. 15 октября — 2,31 млрд, рост на 18%.
Число сделок выросло с 5,06 млн до 6,78 млн — менее чем на 40%.
Цена выросла с 1146.98 до 1220.97, диапазон составил 1070.32–1253.75.
Меня зацепила соседняя колонка: соотношение лонг/шорт у крупных трейдеров — 0,70.
Я ещё немного понаблюдал, потом снова открыл данные по открытому интересу и сопоставил их с этой цифрой. Картина изменилась.
Сначала посмотрим на данные.
Текущая цена ZEC — $1223.93, за 24 часа рост составил 12,07%.
14 октября дневной объём торгов составил 1,96 млрд долларов. 15 октября — 2,31 млрд, рост на 18%.
Число сделок выросло с 5,06 млн до 6,78 млн — менее чем на 40%.
Цена выросла с 1146.98 до 1220.97, диапазон составил 1070.32–1253.75.
1
255
·
--
Статья
Монета выросла на 106%, а 70% крупных игроков открыли шортыУтром я заглянул в список лидеров роста. Вот это взлёт.
AGT оказался на самом верху списка: за 24 часа +106%. Я немного посмотрел на него, и в голове возникла мысль: а не зашортить ли эту штуку?
Мысль — это мысль, данные — это данные. Я изучил стакан, и рука сама отдёрнулась.
Не потому, что ему не следует падать. Просто сейчас ещё не время для шорта.
Для начала посмотрим, насколько безумно он вырос.
14 октября дневной объём торгов AGT составил 1,64 млн долларов. 15 октября — 218 млн. Рост в 133 раза. Число сделок выросло с 54 тысяч до 3,61 млн — в 66 раз.
Монета выросла на 106%, а 70% крупных игроков открыли шорты
Утром я заглянул в список лидеров роста. Вот это взлёт.
AGT оказался на самом верху списка: за 24 часа +106%. Я немного посмотрел на него, и в голове возникла мысль: а не зашортить ли эту штуку?
Мысль — это мысль, данные — это данные. Я изучил стакан, и рука сама отдёрнулась.
Не потому, что ему не следует падать. Просто сейчас ещё не время для шорта.
Для начала посмотрим, насколько безумно он вырос.
14 октября дневной объём торгов AGT составил 1,64 млн долларов. 15 октября — 218 млн. Рост в 133 раза. Число сделок выросло с 54 тысяч до 3,61 млн — в 66 раз.
AGT оказался на самом верху списка: за 24 часа +106%. Я немного посмотрел на него, и в голове возникла мысль: а не зашортить ли эту штуку?
Мысль — это мысль, данные — это данные. Я изучил стакан, и рука сама отдёрнулась.
Не потому, что ему не следует падать. Просто сейчас ещё не время для шорта.
Для начала посмотрим, насколько безумно он вырос.
14 октября дневной объём торгов AGT составил 1,64 млн долларов. 15 октября — 218 млн. Рост в 133 раза. Число сделок выросло с 54 тысяч до 3,61 млн — в 66 раз.
1
223
·
--
Статья
BTW от 2.75 до 1.85: завершение шорт-сквиза при концентрации 96% токенов$BTW От 2.75 до 1.85: завершение шорт-сквиза при концентрации 96% токенов
Вчера $BTW цена ещё была на историческом максимуме 2.75, а сегодня опускалась до 1.80 — за 24 часа падение составило 19,7%.
Как произошёл этот рост на 5000% с момента листинга на Binance и почему он начал затухать? Я изучил исходные данные — есть три цифры, которые важно увидеть каждому.
1. 96% токенов — в руках одного кластера кошельков
Это самый опасный фактор.
Данные блокчейна показывают: **один кошелёк держит около 72,9% предложения BTW, а на 10 крупнейших кошельков приходится примерно 96%**.
BTW от 2.75 до 1.85: завершение шорт-сквиза при концентрации 96% токенов
$BTW От 2.75 до 1.85: завершение шорт-сквиза при концентрации 96% токенов
Вчера $BTW цена ещё была на историческом максимуме 2.75, а сегодня опускалась до 1.80 — за 24 часа падение составило 19,7%.
Как произошёл этот рост на 5000% с момента листинга на Binance и почему он начал затухать? Я изучил исходные данные — есть три цифры, которые важно увидеть каждому.
1. 96% токенов — в руках одного кластера кошельков
Это самый опасный фактор.
Данные блокчейна показывают: **один кошелёк держит около 72,9% предложения BTW, а на 10 крупнейших кошельков приходится примерно 96%**.
Вчера $BTW цена ещё была на историческом максимуме 2.75, а сегодня опускалась до 1.80 — за 24 часа падение составило 19,7%.
Как произошёл этот рост на 5000% с момента листинга на Binance и почему он начал затухать? Я изучил исходные данные — есть три цифры, которые важно увидеть каждому.
1. 96% токенов — в руках одного кластера кошельков
Это самый опасный фактор.
Данные блокчейна показывают: **один кошелёк держит около 72,9% предложения BTW, а на 10 крупнейших кошельков приходится примерно 96%**.
1
469
·
--
Статья
AKE: объём вырос в 6,6 раза, но биржевой стакан рассказал мне совсем другую историю$AKE Объём вырос в 6,6 раза, но биржевой стакан рассказал мне совсем другую историю
Сегодня $AKE цена выросла на 16%, а объём торгов подскочил с 27,7 млн долларов вчера до 187 млн — в 6,6 раза.
На первый взгляд — уверенный пробой. Но если разобрать данные биржевого стакана, вывод может оказаться противоположным.
一、Объём обеспечили продажи, а не покупки
Это ключевой момент: **соотношение агрессивных покупок и продаж всё время было ниже 1**.
Что такое соотношение агрессивных покупок и продаж? Проще говоря, это «объём агрессивных покупок ÷ объём агрессивных продаж». Если показатель выше 1, покупатели гонятся за ценой; если ниже 1 — продавцы выставляют заявки в ожидании покупателей.
AKE: объём вырос в 6,6 раза, но биржевой стакан рассказал мне совсем другую историю
$AKE Объём вырос в 6,6 раза, но биржевой стакан рассказал мне совсем другую историю
Сегодня $AKE цена выросла на 16%, а объём торгов подскочил с 27,7 млн долларов вчера до 187 млн — в 6,6 раза.
На первый взгляд — уверенный пробой. Но если разобрать данные биржевого стакана, вывод может оказаться противоположным.
一、Объём обеспечили продажи, а не покупки
Это ключевой момент: **соотношение агрессивных покупок и продаж всё время было ниже 1**.
Что такое соотношение агрессивных покупок и продаж? Проще говоря, это «объём агрессивных покупок ÷ объём агрессивных продаж». Если показатель выше 1, покупатели гонятся за ценой; если ниже 1 — продавцы выставляют заявки в ожидании покупателей.
Сегодня $AKE цена выросла на 16%, а объём торгов подскочил с 27,7 млн долларов вчера до 187 млн — в 6,6 раза.
На первый взгляд — уверенный пробой. Но если разобрать данные биржевого стакана, вывод может оказаться противоположным.
一、Объём обеспечили продажи, а не покупки
Это ключевой момент: **соотношение агрессивных покупок и продаж всё время было ниже 1**.
Что такое соотношение агрессивных покупок и продаж? Проще говоря, это «объём агрессивных покупок ÷ объём агрессивных продаж». Если показатель выше 1, покупатели гонятся за ценой; если ниже 1 — продавцы выставляют заявки в ожидании покупателей.
1
300
·
--
Кстати, мощно!# Вывод: у него есть только один следующий шаг — продолжать толкать цену вверх, и, скорее всего, основные действия будут завершены в течение 19 дней
### I. Две его позиции различаются по размеру в 35 раз, а по возможностям выхода — на 2 порядка
| Позиция | Размер | Ограничения на выход | Нужны новые покупатели? |
|---|---|---|---|
| Спотовая позиция | Контроль над 30% оборотного предложения = **$1.57B** | Дневной объём спотовых торгов — всего **$13.1M**, дневной оборот — **0.251%** | **Нужно → 119–358 дней** |
| Лонг по бессрочным контрактам | Номинал **$34.9–46.5M** | Достаточно, чтобы кто-то открыл шорт или закрыл шорт (выпуск бессрочных контрактов не ограничен) | **Не нужны → несколько дней** |
Кстати, мощно!
# Вывод: у него есть только один следующий шаг — продолжать толкать цену вверх, и, скорее всего, основные действия будут завершены в течение 19 дней
### I. Две его позиции различаются по размеру в 35 раз, а по возможностям выхода — на 2 порядка
| Позиция | Размер | Ограничения на выход | Нужны новые покупатели? |
|---|---|---|---|
| Спотовая позиция | Контроль над 30% оборотного предложения = **$1.57B** | Дневной объём спотовых торгов — всего **$13.1M**, дневной оборот — **0.251%** | **Нужно → 119–358 дней** |
| Лонг по бессрочным контрактам | Номинал **$34.9–46.5M** | Достаточно, чтобы кто-то открыл шорт или закрыл шорт (выпуск бессрочных контрактов не ограничен) | **Не нужны → несколько дней** |
### I. Две его позиции различаются по размеру в 35 раз, а по возможностям выхода — на 2 порядка
| Позиция | Размер | Ограничения на выход | Нужны новые покупатели? |
|---|---|---|---|
| Спотовая позиция | Контроль над 30% оборотного предложения = **$1.57B** | Дневной объём спотовых торгов — всего **$13.1M**, дневной оборот — **0.251%** | **Нужно → 119–358 дней** |
| Лонг по бессрочным контрактам | Номинал **$34.9–46.5M** | Достаточно, чтобы кто-то открыл шорт или закрыл шорт (выпуск бессрочных контрактов не ограничен) | **Не нужны → несколько дней** |
1
1
751
·
--
$BTW , как узнать, положен ли мне возврат комиссии?
$BTW , как узнать, положен ли мне возврат комиссии?
408
Войдите, чтобы посмотреть больше материала
Присоединяйтесь к пользователям криптовалют по всему миру на Binance Square
⚡️ Получайте новейшую и полезную информацию о криптоактивах.
💬 Нам доверяет крупнейшая в мире криптобиржа.
👍 Получите достоверные аналитические данные от верифицированных создателей контента.
Эл. почта/номер телефона