MooMs-1

Вам не нужно внимание, чтобы найти PMF.

Я не видел, чтобы кто-то об этом упоминал, но с октября 2023 года @PancakeSwap закрыл каждый месяц с положительной прибылью (статистика через @tokenterminal).

Нет стимула говорить об этом. Нет (фарминг вовлеченности) таблицы лидеров. Нет программ по начислению баллов.

Тем не менее, это в настоящее время второй по величине протокол по доходам, распределяемым среди держателей токенов (30 дней), уступая только Hyperliquid.

• Hyperliquid: $63м
• Pancakeswap: $59м
• Tron: $55м

Это также второй по величине протокол по собранным сборам (30 дней), уступая только Tether.

• Tether: $592м
• Pancakeswap: $274м
• Circle: $191м

0% внимания.

Второй по величине бизнес в криптовалюте.

Пусть это усвоится.

Две недели спустя и $CRCL торгуется как альткойн 2021 года.

$COIN и $HOOD также превосходят большую часть рынка.

Не удивлюсь, если в ближайшие месяцы мы увидим волну новых крипто IPO и листингов, все получат бесконечные ставки от традиционных финансов.

В какой-то момент одно из этих событий будет отмечать вершину.

И в ретроспективе это будет очевидно.

Потоки $SOL и $XRP ETF дадут хорошее представление о том, как будут развиваться события в ближайшие месяцы, как только они начнутся.

Могут ли USDC и USDT быть свергнуты?

Вместе они составляют 88.3% рынка стейблкоинов.

На третьем месте находится $USDe от Ethena, который стабильно растет.

На ByBit трейдеры зарабатывают ~11% APY, используя USDe в качестве залога вместо USDC или USDT (которые предлагают 0% APY).

Компонент доходности сыграл ключевую роль в росте USDe на бирже, так как баланс достиг примерно $500 миллионов, лишь немного уступая USDT.

В дальнейшем я ожидаю, что партнерства с CEX будут становиться все более важными по мере того, как пространство стейблкоинов будет заполняться.

Посмотрите на Circle, например, который платит $60 миллионов (+ доля от дохода) Binance за свою сделку по распределению.

Еще одна вещь — это поведение пользователей. Каждый станет более требовательным по мере того, как пространство созреет, и в какой-то момент встроенная доходность станет обязательной для привлечения и удержания пользователей.

Учитывая эти тренды, я думаю, что у @ethena_labs есть большие шансы занять долю рынка, повторив стратегию ByBit и интегрировав USDe на других крупных биржах.

CEX будут вынуждены предоставлять пользователям доходность, как делает @Bybit_Official, и Ethena может это обеспечить, тем самым расширяя свои каналы распределения.

Ниже я сделал некоторые быстрые прогнозы, используя текущую долю рынка USDe в 8.7% на ByBit как "базовый случай".

(Общие балансы стейблкоинов здесь включают только USDT и USDC; данные предоставлены @DefiLlama.)

В оптимистичном сценарии, где Ethena может занять 15% доли рынка на этих четырех крупных биржах, баланс USDe на CEX может достичь около $7.5 миллиардов, что представляет собой увеличение на 1,400% по сравнению с текущей ситуацией (все расчеты исключают другие площадки).

К вашему сведению, общий объем USDe в настоящее время составляет $5.9 миллиардов, что указывает на огромный потенциал роста, если Ethena сможет обеспечить эти сделки.

Поделитесь ниже, какие протоколы вы используете для фарминга доходности и почему.

Мой текущий список включает:

@humafinance - PayFi (LPing)
@maplefinance - Частный кредит
@mETHProtocol - LST
@ethena_labs - Базисная торговля
@0xfluid - Кредитование
@upshift_fi - Кураторские хранилища
@plumenetwork - Хранилища Royco

Хотелось бы избежать сумасшедших петель и высокорисковых стратегий.