资管舵

新华保险9月29日增持国泰海通H股995.96万股，占其已发行H股0.28%，触发举牌。权益变动后，新华保险及一致行动人合计持股约7.1亿股，比例由19.96%升至20.24%。这已是新华保险近期第二次举牌——9月22日其增持中航科工H股1687.6万股，持股由4.89%升至5.17%。新华保险在券商股布局，二季度新进华泰证券、东方证券A股前十大股东。险资加注券商板块。#比特币期权波动率创五年新低 $GTC

На ежегодной конференции LBMA участники назвали целевую цену золота на год вперёд: выше $5000 за унцию. Средний прогноз — $5013.30, что примерно на 20% выше текущей цены.
Логика меняется. Раньше рост доходности казначейских облигаций США считался негативным фактором для золота. Теперь же увеличение суверенного долга и ухудшение состояния государственных финансов повышают премию за срок, и рынок начинает сомневаться в надёжности государственных облигаций как защитного актива. У золота нет риска контрагента, оно не может объявить дефолт, и его сложно заморозить — поэтому его стоимость пересматривают.
Центральные банки тоже наращивают вложения: золото уже составляет почти четверть мировых резервов.

Акции сектора потребительских товаров широкого спроса в ходе торгов пошли против рынка: Guofang Group достигла дневного лимита роста, а Lafang Home и Liren Lizhuang ранее также достигли этого предела. За ними последовали Xinhua Department Store, Haixin Foods, Dongbai Group и Milkground.
Оптимизма добавили новости: по данным Государственного налогового управления, во время праздничных выходных по случаю Дня образования КНР потребительские расходы на услуги по всей стране были высокими, а выручка от продаж в соответствующих отраслях выросла на 19,5% в годовом выражении.
Данные о праздничных расходах оказались лучше ожиданий. По сути, эта волна акций, достигших дневного лимита роста, — реакция рынка на эти цифры.#比特币跌破8.1万美元 $OGN

Google превратила Gemini в помощника, который умеет работать. 8 октября компания представила Gemini agent — решение для профессиональной среды, способное отвечать на вопросы, выполнять интеллектуальную работу и писать и запускать код. Достаточно поставить цель — и можно ждать результата: он может работать и как руководитель проекта, и как финансовый аналитик.
Доступ к нему возможен через самые разные каналы: веб, мобильные устройства, Windows, Mac, Workspace и Microsoft 365. Его также можно встроить в сторонние приложения и запускать как автономного агента без интерфейса. Это скорее коллега, чем чат-бот: у него есть отдельная корпоративная идентичность, и он может несколько дней подряд работать над одной целью.
Это не такой помощник, как раньше: вы даёте ему указание, а он его выполняет. По словам генерального директора Google Cloud, он сам выбирает наиболее подходящую модель, контролирует расходы и обладает необходимыми предприятиям средствами безопасности и управления.

Индекс Hang Seng Tech ждут масштабные изменения: число его компонентов увеличится с 30 до 50.
Прежнее жёсткое требование — принадлежность кандидатов к одной из пяти указанных отраслей — отменено. Тематическую структуру пересмотрели, выделив шесть крупных направлений: цифровые платформы, ИИ, передовое оборудование, робототехника, облачные технологии и передовые технологии.
Отбор акций разделят на две группы: первые 40 выберут по рыночной капитализации, следующие 10 — по росту выручки. Новым участникам предстоит пройти два условия: среднедневной оборот за последние три месяца должен составлять не менее 100 млн гонконгских долларов, а для компаний, отобранных по росту выручки, годовая выручка за каждый из двух последовательных лет должна быть не ниже 500 млн гонконгских долларов.
Расширение индекса освободит место для ИИ, робототехники и оборудования. Индекс станет более технологичным и диверсифицированным — это сигнал к расширению охвата рынка акций Гонконга.#美参议员调查CantorFitzgerald与Tether关系 $OGN

Народный банк Китая снова купил золото. На конец сентября золотые резервы составили 77,47 млн тройских унций, или около 2409,59 тонны, увеличившись за месяц на 740 тыс. унций — примерно на 23,02 тонны. На конец августа они составляли 76,73 млн унций. Запасы растут уже 23-й месяц подряд — эта тенденция не прерывается. Покупка золота центральным банком — не краткосрочная сделка, а долгосрочное и последовательное вложение. Для цены золота это самая надёжная опора спроса: без погони за ростом и громких заявлений, но покупки идут из года в год. Ежемесячное увеличение на 23 тонны не кажется впечатляющим, однако закупки продолжаются месяц за месяцем почти два года, и накопленный объём становится реальной поддержкой цены.

Акции SpaceX резко развернулись на внебиржевых торгах в США: сначала они прибавляли около 0,50%, затем стремительно пошли вниз, а падение в какой-то момент достигло 1,83%. По сообщениям, SpaceX планирует привлечь 40 млрд долларов в рамках раунда финансирования под руководством Apollo, чтобы закупить чипы Nvidia. Само участие Apollo в качестве ведущего организатора служит своего рода подтверждением кредитоспособности. Эта сделка одновременно затрагивает оценку акционерного капитала и рынок вычислительных мощностей для ИИ: чипы Nvidia сейчас являются самым дефицитным ресурсом, а их получение позволяет закрепить темпы расширения. Когда привлечение крупного финансирования находится в процессе, котировки на вторичном рынке часто в первую очередь реагируют на спрос, предложение и настроения, из-за чего колебания усиливаются. На тонком рынке после закрытия торгов нескольких ордеров достаточно, чтобы заметно сместить котировки: масштаб движения невелик, но сигнал важен. Падение на 1,83% после закрытия торгов не так велико, однако направление заслуживает большего внимания, чем масштаб: деньги идут в вычислительные мощности, и логика оценки компании тоже меняется.

Утром японский индекс TOPIX вырос на 0,4%, до 4201,34 пункта, обновив исторический максимум в ходе торгов. Индекс Nikkei 225 практически не изменился. Накануне S&P 500 достиг нового рекорда благодаря устойчивым прибылям компаний и перспективам расходов на ИИ.
С точки зрения крипторынка, глобальные рисковые активы тесно взаимосвязаны. Американские и японские акции одна за другой обновляют рекорды, аппетит к риску восстанавливается, и это настроение распространяется на крипторынок. Такие высокобетные активы, как ETH, быстрее американских акций реагируют на ожидания по ликвидности, а нарратив о расходах на ИИ подливает масла в огонь интереса к токенам, связанным с ИИ.
Но обновление индекса TOPIX рекорда не означает разворота крипторынка. Однодневная корреляция — это попутный ветер, а не поворотный момент. Чтобы говорить о реальном потеплении, нужно дождаться конкретных сигналов по дальнейшим шагам ФРС и притока средств в блокчейн.$ETH #东证指数 #标普500 #НарративИИ

Kling AI — крупная модель для генерации видео от Kuaishou — начала готовиться к выходу на Гонконгскую биржу. По данным СМИ, Kling планирует запустить процедуру листинга в Гонконге в течение ближайших 12 месяцев и, как ожидается, в начале 2027 года подать заявку на листинг в HKEX. Компания намерена привлечь не менее 1 млрд долларов.
Поддержку обеспечил рынок первичного капитала: в июле этого года Kling начала привлекать около 3 млрд долларов в рамках независимого раунда финансирования, а в конце августа эстафету принял национальный фонд развития ИИ-индустрии. Если пересчитать оценку исходя из долей инвесторов, стоимость Kling составляет около 122,8 млрд юаней — это уже больше, чем у материнской компании Kuaishou.
Коммерциализация ускоряется: выручка за первый квартал превысила 650 млн юаней, увеличившись на 300% год к году; годовой темп выручки приблизился к 500 млн долларов. Во втором квартале выручка превысила 850 млн юаней, прибавив около 30% по сравнению с предыдущим кварталом.