$DJT в последние 24 часа упал на 7.771%, текущая цена — 9.02. Старый пёс быстро глянул данные по бессрочным контрактам: ставка финансирования уверенно держится на уровне 0.00000000%, объем открытых позиций 11087.99, оборот за 24 часа — 380 тыс. Цена просела, но ставка финансирования не сдвинулась — в этом сочетании есть что-то любопытное.
Если смотреть с точки зрения M4_mover по аномальным движениям, то однодневное падение почти на 8 пунктов по абсолютной величине — это уже довольно резкая волатильность. Но ключевой индикатор — ставка финансирования — остаётся неподвижной. Это означает, что прямо сейчас в контрактном рынке ни сторона лонгов, ни шортов не платит другой: рыночные настроения не проявили заметной односторонней тесноты (переполненности). Есть железное правило, которое нужно помнить: ставка финансирования положительная — это когда лонги платят шортам, то есть лонгующих много и у них большой объём; отрицательная — наоборот. Сейчас она равна нулю, значит по базовому инструменту $DJT сила агрессивных шортов, которые ставят на дальнейшее мощное падение, пока не выражена, или же сила лонгов тоже синхронно отступила — рынок входит в краткий период равновесия, точнее говоря, сомнений. Объём торгов относительно ровный: после обвала не было панического всплеска ликвидности, что тоже это подтверждает. Поскольку нет других данных по аналогичным инструментам в той же группе для сравнения, это падение больше похоже на самостоятельное поведение $DJT .
Моё мнение: дневное сильное падение при нулевой ставке финансирования обычно не является сильным сигналом разворота тренда — больше похоже на концентрированное краткосрочное «выпускание пара» в настроениях. С другой стороны, если бы шортов действительно было много и сила их позиции была очень велика, ставка давно бы ушла в минус, чтобы они могли собирать арендную плату (процент) за счёт лонгов. Плата остаётся на месте — значит у рыночных «рычажных» шортов сейчас невысокая склонность наращивать ставки и не хватает топлива со стороны лонгов, чтобы выдавить их в «ликвидационный» взрыв. Поэтому вероятнее всего это падение из-за отсутствия эффекта рычажного усиления — то есть результат распродажи в споте или закрытия позиций по обычным контрактам.
Самое сильное опровержение простое: цена сама по себе упала — значит упала. Падение на 7.77% уже само по себе является фактом медвежьего настроя. Второй уровень эффекта в том, что если цена продолжит «ползти» вниз, но ставка финансирования будет всё время держаться около нуля, это может привлечь ещё больше арбитражного капитала, чтобы побороться за разворот ставки, либо хотя бы привести к снижению ликвидности по этому инструменту и сделать его менее интересным для участников. Что будет дальше ключевым? Следующее наблюдение такое: если цена около круглой отметки 9 снова и снова «шлифуется», а ставка финансирования и объёмы остаются спокойными — картина будет действительно мёртвой. И наоборот: если цена быстро вернёт часть падения, но ставка финансирования всё равно останется нулевой, это означает, что отскок может не иметь достаточного импульса со стороны плечевых лонгов — его устойчивость под вопросом.
Мои текущие действия — наблюдать, не входить.
Торговые теги: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #DJT #DJTUSDT $DJT
Если смотреть с точки зрения M4_mover по аномальным движениям, то однодневное падение почти на 8 пунктов по абсолютной величине — это уже довольно резкая волатильность. Но ключевой индикатор — ставка финансирования — остаётся неподвижной. Это означает, что прямо сейчас в контрактном рынке ни сторона лонгов, ни шортов не платит другой: рыночные настроения не проявили заметной односторонней тесноты (переполненности). Есть железное правило, которое нужно помнить: ставка финансирования положительная — это когда лонги платят шортам, то есть лонгующих много и у них большой объём; отрицательная — наоборот. Сейчас она равна нулю, значит по базовому инструменту $DJT сила агрессивных шортов, которые ставят на дальнейшее мощное падение, пока не выражена, или же сила лонгов тоже синхронно отступила — рынок входит в краткий период равновесия, точнее говоря, сомнений. Объём торгов относительно ровный: после обвала не было панического всплеска ликвидности, что тоже это подтверждает. Поскольку нет других данных по аналогичным инструментам в той же группе для сравнения, это падение больше похоже на самостоятельное поведение $DJT .
Моё мнение: дневное сильное падение при нулевой ставке финансирования обычно не является сильным сигналом разворота тренда — больше похоже на концентрированное краткосрочное «выпускание пара» в настроениях. С другой стороны, если бы шортов действительно было много и сила их позиции была очень велика, ставка давно бы ушла в минус, чтобы они могли собирать арендную плату (процент) за счёт лонгов. Плата остаётся на месте — значит у рыночных «рычажных» шортов сейчас невысокая склонность наращивать ставки и не хватает топлива со стороны лонгов, чтобы выдавить их в «ликвидационный» взрыв. Поэтому вероятнее всего это падение из-за отсутствия эффекта рычажного усиления — то есть результат распродажи в споте или закрытия позиций по обычным контрактам.
Самое сильное опровержение простое: цена сама по себе упала — значит упала. Падение на 7.77% уже само по себе является фактом медвежьего настроя. Второй уровень эффекта в том, что если цена продолжит «ползти» вниз, но ставка финансирования будет всё время держаться около нуля, это может привлечь ещё больше арбитражного капитала, чтобы побороться за разворот ставки, либо хотя бы привести к снижению ликвидности по этому инструменту и сделать его менее интересным для участников. Что будет дальше ключевым? Следующее наблюдение такое: если цена около круглой отметки 9 снова и снова «шлифуется», а ставка финансирования и объёмы остаются спокойными — картина будет действительно мёртвой. И наоборот: если цена быстро вернёт часть падения, но ставка финансирования всё равно останется нулевой, это означает, что отскок может не иметь достаточного импульса со стороны плечевых лонгов — его устойчивость под вопросом.
Мои текущие действия — наблюдать, не входить.
Торговые теги: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #DJT #DJTUSDT $DJT