Американские фондовые рынки открылись с ростом в пятницу, 12 июня, когда SpaceX начала торги на Nasdaq. Индекс Доу Джонса вырос на 0.59%, а S&P 500 поднялся на 0.2%, в то время как Nasdaq Composite остался практически на месте.

Космический сектор: история двух реакций

Исторический выход SpaceX на публичный рынок вызвал резко противоположные реакции среди связанных акций космической отрасли. Акции Rocket Lab выросли на 1.5% за день — скромный положительный шаг, который может свидетельствовать о некотором симпатийном покупательском спросе или ротации сектора в сторону более мелких космических компаний, так как внимание сосредоточилось на крупнейшем IPO в истории.

Virgin Galactic, напротив, упала резко на 14% — драматичное падение, которое может отражать ротацию инвесторов от убыточной компании по суборбитальному туризму к SpaceX как к доминирующей и теперь публично торгуемой инвестиции в космическую экономику, или просто фиксацию прибыли от инвесторов, которые держали Virgin Galactic как прокси для экспозиции в космическом секторе перед листингом SpaceX и теперь выходят в пользу более крупной и диверсифицированной компании.

Инфраструктура ИИ: смешанные сигналы продолжаются

Крупные технологические акции открылись относительно стабильно. Sharon AI упала на 3.9%, несмотря на — или, возможно, из-за — подписания шестилетнего соглашения о сотрудничестве в области вычислительных мощностей с Nvidia. Долгосрочные обязательства инфраструктуры такого рода часто приводят к краткосрочным продажам, поскольку рынки переваривают капитальные обязательства и сроки признания доходов, даже когда основное партнерство рассматривается как стратегически позитивное.

Сектор полупроводников: акции CPO продолжают падение, память под давлением

Акции концепции совместно упакованных оптических решений (CPO) продолжили свое недавнее падение. AAOI упала на 2.02%, Marvell Technology потеряла 4.03%, а Lumentum снизилась на 2.95%. Продолжающаяся слабость акций CPO следует за более широкой волатильностью сектора полупроводников, которая началась с разочаровывающего прогноза спроса на ИИ-микросхемы от Broadcom в начале недели — событие, которое вызвало однодневное падение Nasdaq 100 примерно на 5% и способствовало тому, что KOSPI в Южной Корее испытал крупнейшее падение с марта.

Акции памяти также подверглись давлению, при этом акции Micron Technology упали на 3.36% — продлевая трудную неделю для сектора полупроводников.

Акции хранения идут против тренда

В отличие от более широкой слабости в полупроводниках, акции, ориентированные на хранение, набрали силу. Sandisk выросла на 1.81%, а Seagate Technology поднялась на 3.34% — это говорит о том, что в рамках технологического оборудования инвесторы различают акции полупроводников, подверженные неопределенности спроса на ИИ, и поставщиков хранения, которые могут извлечь выгоду из более широкого развертывания инфраструктуры данных, независимо от колебаний капитальных затрат на ИИ в краткосрочной перспективе.

Большая картина

Смешанное открытие в пятницу — скромные приросты в широких индексах, исторический дебют IPO, резкое расхождение в секторе космических технологий и продолжающаяся волатильность сектора полупроводников — отражает рынок, который все еще переваривает множество одновременных нарративов: эффекты поглощения капитала от листинга SpaceX, сохраняющееся влияние предупреждения Broadcom о спросе на ИИ и потенциальные события мирного соглашения между США и Ираном, которые поддержали фьючерсы перед открытием. С учетом того, что биткойн торгуется около $63,000 и крипторынки внимательно следят за признаками ротации капитала после IPO SpaceX, сегодняшние действия на фондовом рынке в этих различных секторах будут важным сигналом о том, расширяется ли аппетит к риску или остается узким, сосредоточенным на конкретных темах.